Le oscillazioni del prezzo del bitcoin, simili a una montagna russa, finiscono per liquidare 1,7 miliardi di dollari in scommesse rialziste sulle criptovalute

Il mercato delle criptovalute ha subito una forte flessione nelle ultime 24 ore, causando liquidazioni per 1,68 miliardi di dollari mentre le scommesse con leva sono state azzerate sulle principali piattaforme di scambio, secondo i dati di CoinGlass.

Circa 267.370 trader sono stati costretti a chiudere posizioni, con le posizioni long che rappresentano un imponente ammontare di 1,56 miliardi di dollari, pari a quasi il 93% del totale delle liquidazioni.

Le posizioni short ammontavano a soli 118 milioni di dollari, indice di quanto unilaterale fosse diventata la posizione prima della discesa.

Bitcoin ed Ether hanno guidato le perdite. Solo BTC ha registrato circa 780 milioni di dollari in liquidazioni, mentre ETH ha seguito con oltre 414 milioni di dollari, secondo i dati della mappa termica delle liquidazioni. Il colpo singolo più importante è stato una posizione BTC-USDT da 80,57 milioni di dollari su HTX, a ricordarci che anche una liquidità profonda non protegge da leve eccessive quando il momentum cambia.

Il dolore si è concentrato sulle piattaforme fortemente orientate ai perpetual. Hyperliquid ha conquistato la vetta della lista con 598 milioni di dollari in liquidazioni, oltre il 94% delle quali long, riflettendo quanto aggressivamente i trader avevano puntato su scommesse rialziste. A seguire Bybit con 339 milioni di dollari, e Binance con 181 milioni, con un'esposizione long predominante in tutte e tre.

Le liquidazioni avvengono quando i trader con leva finanziaria non sono più in grado di soddisfare i requisiti di margine e gli exchange chiudono forzatamente le posizioni per prevenire ulteriori perdite.

Nei mercati veloci, questo diventa riflessivo: le vendite forzate spingono i prezzi verso il basso, il che innesca ulteriori liquidazioni, alimentando una cascata. Questo ciclo di retroazione è esattamente ciò che si è verificato in questa occasione.

Per i trader, i dati sulle liquidazioni sono rilevanti perché rivelano dove la leva finanziaria era concentrata e dove il rischio è stato smaltito.

Le consistenti liquidazioni di posizioni long spesso segnano la pulizia degli eccessi speculativi, azzerando i tassi di finanziamento e l'interesse aperto. Ciò non significa necessariamente che sia stato raggiunto un minimo — ma indica che le mani deboli sono uscite dal mercato e che l'andamento dei prezzi in futuro sarà meno distorto dai flussi forzati.

La conclusione più ampia è che la mossa probabilmente non è stata guidata da una nuova convinzione ribassista, ma dalla rottura della leva finanziaria. Quando quasi tutto sul mercato è in posizione long, il mercato non ha bisogno di cattive notizie — ha solo bisogno della gravità.