Marchés Crypto Aujourd’hui : Les Altcoins Restent Calmes, MON S’envole suite à son Introduction sur Upbit

Le marché des cryptomonnaies est toujours sous l'emprise de "peur extrême" suite à la vente massive de la semaine dernière et à l'absence de reprise significative, mais les actifs dans l'ensemble ont peu évolué mercredi, le bitcoin BTC$92 253,06 s'échangeant à 86 600 $ et l'ether augmentant légèrement à 2 900 $.

Le mouvement le plus important parmi les 20 principales crypto-monnaies a été de 3 % sur 24 heures, démontrant une volatilité relativement faible cette semaine par rapport à la précédente, qui a entraîné une correction à deux chiffres généralisée alors que les investisseurs vendaient dans un dépourvu de liquidité.

Données des indices CoinDesk montre que bien que le marché ait chuté à l’unisson au cours du mois passé, l’indice CoinDesk 10 Capped excluant le bitcoin a plongé de 36,8 % depuis le début de l’année, comparé au même indice incluant le bitcoin qui a perdu 29,7 % de sa valeur.

Cela montre que, bien que les altcoins aient connu de très brèves « saisons d'altcoins », les investisseurs privilégient toujours la sécurité et les niveaux de volatilité plus faibles que possède le bitcoin.

Positionnement des produits dérivés

• L’indice de volatilité implicite sur 30 jours du Bitcoin, BVIV, a presque entièrement retracé la hausse de la semaine dernière, passant de 53 % à 65 %, alors que la vente s’est ralentie et que les inquiétudes du marché se sont apaisées. Un schéma similaire est observé dans l’indice de volatilité de l’ether.
• Sur Deribit, une transaction importante a été exécutée simultanément, impliquant l’achat d’une option d’achat (call) avec un prix d’exercice de 220 000 $ et d’une option de vente (put) à 40 000 $, toutes deux arrivant à échéance le 26 juin 2026. L’entité commerciale est très probablement positionnée pour tirer profit d’une explosion de la volatilité au cours des sept prochains mois.
• De manière générale, les spreads de vente (put spreads) en BTC ont été la stratégie la plus populaire parmi les block traders au cours des dernières 24 heures. Dans le cas de l'ETH, le spread calendaire diagonal put a été privilégié.
• Les options de vente sur Bitcoin continuent de se négocier avec une prime par rapport aux options d'achat sur toutes les échéances. Les options sur Ether se distinguent par un biais haussier en faveur des calls à partir des expirations de septembre 2026.
• Sur le marché à terme, ETH et ZEC sont les seuls tokens majeurs à avoir enregistré une certaine croissance de l'intérêt ouvert (OI) au cours des dernières 24 heures. L'OI des autres tokens, y compris le BTC, est restée stable ou a légèrement diminué.
• L'Open Interest (OI) dans le contrat à terme standard sur le bitcoin du CME a chuté à 132,4K BTC, soit le niveau le plus bas depuis avril, indiquant une aversion au risque parmi les investisseurs institutionnels. L'OI de l'ETH a baissé à près de 2 millions d'ETH, soit le niveau le plus bas depuis plus de deux mois.

Discussion sur les tokens

• Le marché des altcoins a continué de se consolider mercredi alors qu'une période de calme et de stabilité s'est installée sur ce qui était un marché chaotique la semaine dernière.
• La seule exception à cette règle a été monad (MON) qui est devenue disponible sur la plateforme sud-coréenne Upbit après avoir été échangée exclusivement sur Coinbase pendant 48 heures.
• MON a maintenant doublé depuis son prix de départ de 0,023 $ alors que le volume des échanges sur 24 heures sur Upbit a atteint 370 millions de dollars, surpassant le total de Coinbase qui s'élève à 274 millions de dollars.
• La hausse de l’activité en provenance de la Corée du Sud suggère forte participation des investisseurs particuliers dans le rallye, bien que ce ne fut pas le cas sur les marchés européens ou américains, puisque la vente de jetons de la semaine dernière a peiné à être entièrement écoulée sur Coinbase.
• Il convient de noter que les nouveaux tokens sont souvent très volatils car ils ont tendance à se négocier sur la base du battage médiatique plutôt que sur des indicateurs on-chain. Ce fut le cas du token XPL de Plasma, qui a atteint 1,67 $ lors de son lancement avant de chuter à moins de 0,20 $ sept semaines plus tard.
• Le marché plus large des altcoins reste calme ; l’ether ETH$3 202,29 a légèrement progressé à 2 900 $ et le XRP a subi une légère baisse, s’inscrivant en recul de 1,3 % au cours des dernières 24 heures.
• STRK$0.1063 a presque entièrement effacé son rallye du début du mois, chutant de plus de 40 % au cours de la semaine passée après être passé de 0,10 $ à 0,27 $ entre le 6 et le 20 novembre.