Cette proposition pourrait remodeler les politiques européennes en Cryptomonnaie

Jacek Czarnecki, juriste spécialisé dans les monnaies numériques, les registres distribués et la réglementation financière, prépare un master en droit et Finance à l'Université d'Oxford. Il est également co-auteur du premier rapport polonais sur les monnaies numériques, publié sur CoinDesk.

Dans cet article, Czarnecki discute d’un aspect négligé d’une récente proposition de la Commission européenne concernant la réglementation des crypto-monnaies qui, selon lui, pourrait avoir des conséquences de grande portée.

Récemment, la Commission européenne (CE)plans annoncésd'appliquer la réglementation de l'UE en matière de lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme (la quatrième directive AML ou 4AMLD) aux échanges de devises numériques et éventuellement aux fournisseurs de portefeuilles.

Cette mesure s’inscrit dans le cadre de l’élargissement de l’action de la Commission européenne contre le financement du terrorisme.

Mais si cette nouvelle n’est pas une surprise, une autre proposition de la Commission européenne, beaucoup moins médiatisée et quelque peu négligée, a le potentiel de révolutionner l’état actuel de la réglementation des monnaies numériques dans l’UE.

Idée éculée

L’intention d’intégrer les monnaies numériques dans les réglementations AML/CTF a été exprimée à de nombreuses reprises par les institutions de l’UE – par exemple, par l’Autorité bancaire européenne en 2014, et par d’autres après les attentats terroristes de Paris en février et novembre 2015.

Il semble que ce dernier événement tragique ait finalement incité la Commission à prendre des mesures réglementaires.

Il est intéressant de noter que les changements prévus (dont les détails seront révélés au deuxième trimestre 2016) seront probablement apportés à la 4AMLD, même si elle a été adoptée seulement en mai 2015 et que les États membres de l’UE ont encore le temps de mettre en œuvre les nouvelles réglementations.

Il ne s’agit pas d’une Événements inattendue, car de nombreuses autres juridictions ont introduit (y compris les États-Unis et le Canada) ou envisagé d’introduire des réglementations analogues (comme le Royaume-Uni et l’Australie).

De telles mesures ont également été recommandées par le Groupe d’action financière (GAFI), un organisme intergouvernemental principalement chargé d’établir des normes internationales en matière de LBC/FT et d’aider à leur mise en œuvre.

Proposition révolutionnaire

Outre un projet visant à étendre le champ d'application de la 4AMLD pour couvrir les échanges de devises numériques, la CE a brièvement présenté une autre idée réglementaire, qui n'a même pas été mentionnée dans le communiqué de presse.

Il semble cependant que ses conséquences (si elles étaient mises en œuvre) seraient de grande portée.

La CE a annoncé qu'elle envisagerait d'appliquer les règles d'octroi de licences et de surveillance de la directive sur les services de paiement (DSP ; dont une nouvelle version, la 2DSP, a été adoptée en 2015) aux échanges de devises numériques afin de « promouvoir un meilleur contrôle et une meilleure compréhension du marché ».

La DSP est ONEun des piliers du marché unique des paiements de l'UE. Elle définit les règles régissant les services de paiement réglementés et propose un catalogue de ces services.

Les entreprises qui fournissent des services de paiement doivent se conformer à de nombreuses réglementations, notamment en matière de licences et de supervision, que la CE a apparemment l’intention d’appliquer également aux échanges de devises numériques.

Un tel plan semble judicieux. Il est clair que deux textes législatifs européens seraient parfaitement adaptés à la réglementation des cryptomonnaies : la directive PSD et une autre directive connexe, la directive sur la monnaie électronique (DME). Les travaux sur la nouvelle « 3DME » étant en cours, des modifications pourraient également y être apportées.

Révision des hypothèses de base

Ce qui importe, cependant, c’est à quoi LOOKS la méthodologie réglementaire actuelle du PSD.

Un élément crucial de la DSP est la définition des « fonds », qui jusqu'à présent n'incluait que les espèces, la monnaie bancaire (scripturale) et la monnaie électronique (réglementée par l'EMD). Les cryptomonnaies n'entrent dans aucune de ces catégories – un fait confirmé par la Banque centrale européenne (BCE) et d'autres.

Il s’ensuit que, pour la CE, les échanges de monnaies numériques seraient mieux couverts par certaines dispositions de la DSP, même si, dans sa forme actuelle, elle ne s’applique pas du tout aux monnaies numériques.

Il semble donc que les changements réglementaires pourraient devoir être bien plus profonds que le simple ajout de quelques dispositions étendant la portée des réglementations en matière de licences et de supervision des échanges de devises numériques.

Les nouvelles réglementations devraient probablement réviser certaines des hypothèses et concepts de base de la DSP, y compris les définitions de « fonds », « opération de paiement » ou « établissement de paiement ».

Comment les parties prenantes devraient-elles réagir ?

Il est difficile d'évaluer le plan de la CE, car il est pour l'instant extrêmement général et vague. Cependant, il ouvrira très probablement la porte à l'introduction des crypto-monnaies dans la réglementation des services de paiement de l'UE.

Différentes propositions pourraient ensuite émerger, allant de celles prudentes et retenues à celles proposant une réglementation complète et large.

Les entreprises susceptibles d’être affectées par un changement réglementaire doivent suivre de près l’évolution de la situation et être prêtes à réagir.

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