BlockTower pone a funcionar un fondo de Cripto de 150 millones de dólares mientras las valoraciones vuelven a la normalidad.

La gestora de Cripto BlockTower Capital anunció esta semana una nueva división de capital riesgo y reveló un fondo de 150 millones de dólares que abrió en diciembre y se suscribió por completo en cuestión de semanas. ¿Qué motivó a una de las marcas originales de gestión de activos criptonativa a entrar en el mundo del capital riesgo, y cómo serán esas inversiones en medio del invierno Cripto ?

BlockTower lanzó el fondo discretamente el invierno pasado como parte de su filosofía de "mostrar, no contar", que también se refleja en su sitio web y cuenta corporativa de Twitter, ambos de carácter minimalista. Entre los socios comanditarios que invirtieron en el vehículo se encuentran el gigante asegurador MassMutual, Bpifrance, respaldado por el gobierno francés, y el Sistema de Jubilación de Maestros de Texas. Las primeras inversiones del fondo incluyen la blockchain de capa 1 Aptos y la red de Finanzas institucionales Maple Finanzas.

La nueva rama de capital de riesgo está dirigida por el socio general Thomas Klocanas, un veterano de la firma de inversión White Star Capital.

"Queríamos anunciar algo más que simplemente haber recaudado fondos", declaró Klocanas a CoinDesk en una entrevista. "Aquí estamos, 10 meses después, con un equipo completo que estamos muy orgullosos de presentar al mundo, una red de socios de riesgo que anunciaremos en las próximas semanas, una cartera de un par de proyectos y una visión que ya hemos validado con nuestra cartera".

Historia del origen

BlockTower fue fundada en 2017 por Ari Paul, quien anteriormente gestionó la cartera de la Universidad de Chicago, y el exvicepresidente de Goldman Sachs, Matthew Goetz. La firma con sede en Miami ha invertido históricamente en tres estrategias: un fondo insignia de trading activo que ofrece exposición a Cripto líquidos, un fondo neutral al mercado y un vehículo de crédito que respalda activos del mundo real como fintech y préstamos para automóviles.

Antes de este nuevo fondo de capital riesgo, BlockTower contaba con una cartera de más de 40 proyectos, según Klocanas. Sin embargo, la estructura de la firma implicaba que esas operaciones de capital riesgo se depositaban en los llamados bolsillos laterales, un tipo de cuenta que los fondos de cobertura utilizan para separar los activos más riesgosos o ilíquidos. Esto significaba que las operaciones eran más pequeñas y con un enfoque a corto plazo.

Para este nuevo fondo, los primeros inversores de BlockTower (la propia empresa), entre los que se incluían grandes actores tradicionales de capital de riesgo, sugirieron que la firma siguiera una verdadera estrategia de capital de riesgo, en lugar de simplemente inversiones secundarias.

Enfoque de inversión

El nuevo fondo BlockTower se creó para ser generalista en Cripto , aprovechando la experiencia de los empleados en áreas que van desde las Cripto de consumo hasta Finanzas descentralizadas(DeFi) a la infraestructura.

“En DeFi, dedicamos mucho tiempo a la intersección entre DeFi y crédito”, dijo Klocanas. “Estamos pensando en la infraestructura móvil y de Privacidad . Estamos empezando a pensar en la capa social del consumidor de la Web3. Nos interesa enormemente el futuro de la gobernanza descentralizada en Cripto y más allá”.

El monto de los cheques del fondo oscilará entre 500.000 y 6 millones de dólares, y BlockTower prefiere liderar o coliderar las rondas. El capital se invertirá en un plazo aproximado de tres años, un plazo flexible, aunque BlockTower no planea agotar el fondo en menos de un año como otras firmas de capital riesgo especializadas en criptomonedas, afirmó Klocanas.

Las empresas de capital de riesgo a menudo brindan a las empresas apoyo operativo, que puede incluir asistencia intangible como ayuda para reclutar o participación técnica como operar nodos en una red, y BlockTower todavía está formalizando la estrategia en esa área, dijo Klocanas.

Invertir en mercados bajistas

El momento en diciembre pasado significó que el fondo recaudó su capital durante la parte final de un mercado alcista pero lo está desplegando durante un mercado bajista.

“Creo que presenta muchas oportunidades desde una perspectiva de riesgo. No lo digo por oportunismo”, dijo Klocanas. “Objetivamente, las valoraciones de las Cripto , y en general, fueron un poco disparatadas el año pasado. Las cosas han vuelto a la normalidad”.

“Acabamos de pasar por una fase de enorme expectación y adopción parcial, y parte de esa adopción se desvanecerá porque son personas que solo están aquí para el mercado alcista y podrían quedar excluidas y perder el interés cuando las cosas se calmen”, añadió.

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