Coinbase ermöglicht es Nutzern, bis zu 1 Million US-Dollar gegen gestaktes Ether zu leihen, ohne es verkaufen zu müssen

Coinbase hat eine neue Kreditfunktion eingeführt, die es Nutzern ermöglicht, bis zu 1 Million US-Dollar Liquidität unter Verwendung von cbETH — seiner tokenisierten Darstellung von gestaktem Ether — als Sicherheit zu erhalten. Dies gibt Investoren eine Möglichkeit, Kapital zu beschaffen, ohne ihre ETH zu verkaufen oder zu unstaken.

Das Produkt, das nun für berechtigte Kunden in den USA mit Ausnahme von New York verfügbar ist, ermöglicht es Nutzern, USDC gegen auf der Plattform gehaltenes cbETH zu leihen und diese innerhalb von Coinbase in Dollar umzuwandeln.

Der Schritt deutet auf eine wachsende Nachfrage nach Möglichkeiten hin, die Liquidität aus gestakten Vermögenswerten freizusetzen, da das Ether-Staking zunehmend zu einer langfristigen Anlagestrategie statt eines kurzfristigen Renditegeschäfts wird.

Kredite werden durch Morpho unterstützt, ein Onchain-Kreditprotokoll, das überbesicherte Ausleihungen mittels Smart Contracts ermöglicht. Die Zinssätze sind variabel und hängen von den Marktbedingungen ab, während Kreditnehmer jederzeit ohne festen Zeitplan oder Fälligkeitsdatum zurückzahlen können.

Das Hauptrisiko liegt im Sicherheitenmanagement. Zuvor veröffentlichter Blog von Coinbase erklärte, dass Kreditnehmer ihr Beleihungswertverhältnis unter 86 % halten müssen, um automatische Liquidationen und Strafmaßnahmen zu vermeiden. Diese Schwelle könnte bei starken Marktbewegungen schnell getestet werden, insbesondere angesichts der Volatilität von Ether im Vergleich zu traditionellen Vermögenswerten.

Durch die Ermöglichung der Verwendung von cbETH als Sicherheit erweitert Coinbase effektiv den Nutzen von gestaktem Ether über den passiven Ertrag hinaus. Nutzer können weiterhin von den Kursbewegungen von ETH und den Staking-Belohnungen profitieren und dabei dennoch Liquidität für größere Anschaffungen, Portfolioanpassungen oder einmalige Ausgaben erhalten.

Der Start erfolgt inmitten eines intensiver werdenden Wettbewerbs unter Börsen und DeFi-Protokollen, die kapital-effiziente Kreditprodukte im Zusammenhang mit gestakten Vermögenswerten anbieten. Tokenisierte Staking-Derivate wie cbETH haben insbesondere bei Investoren, die die Opportunitätskosten gebundenen Kapitals vermeiden möchten, stetig an Nutzung zugenommen.

Coinbase gab bekannt, dass die Funktion sofort in den USA, mit Ausnahme von New York, verfügbar ist, und positioniert sie als Teil einer umfassenderen Initiative, Krypto-Bestände flexibler zu gestalten, ohne zwangsweise Verkäufe in volatilen Märkten erzwingen zu müssen.