Doha Bank gibt 150 Millionen US-Dollar digitalen Anleihe über Euroclear’s DLT-Plattform heraus

Die Doha Bank hat eine digitale Anleihe im Wert von 150 Millionen US-Dollar abgeschlossen, die unmittelbar über die Distributed-Ledger-Infrastruktur von Euroclear abgewickelt wurde. Dies unterstreicht, wie regulierte DLT-Systeme und nicht öffentliche Blockchains zu den bevorzugten Plattformen für institutionalisierte tokenisierte Schuldtitel werden.

Der katarische Kreditgeber hat seine digital nativen Anleihen an der International Securities Market der Londoner Börse gelistet und dabei die gleichzeitige Abwicklung über Euroclears Digital Financial Market Infrastructure erzielt, eine genehmigte DLT-Plattform, die von einer zentralen Wertpapierverwahrstelle betrieben wird.

Standard Chartered fungierte als alleiniger globaler Koordinator und alleiniger Arrangeur des Geschäfts und leitete die Strukturierung, Durchführung und Platzierung der 150 Millionen US-Dollar schweren digitalen Anleihe der Doha Bank.

Eine zunehmende Anzahl von Banken und Regulierungsbehörden im Nahen Osten und Asien nutzt genehmigte Distributed-Ledger-Technologie (DLT)-Plattformen für die digitale Anleiheemission, um regulatorische Kontrolle sicherzustellen. Unterdessen werden ausgewählte Anwendungsfälle, wie etwa bei DBSs tokenisierte strukturierte Schuldverschreibungen auf Ethereum, zeigen, dass öffentliche Blockchains auch dort eingesetzt werden, wo der Zugang für Investoren, die Programmierbarkeit und das Marktdesign Offenheit möglich machen.

„Die erstmalige digitale Anleiheemission der Doha Bank unterstreicht die greifbaren, realen Effizienzsteigerungen, die modernste digitale Infrastrukturen für die Kapitalmärkte bringen, sowie die wachsende Nachfrage unserer Kunden nach dieser Next-Gen-Fähigkeit und -Umsetzung“, sagte Salman Ansari, globaler Leiter der Kapitalmärkte der Bank, in einer Pressemitteilung.

Entwickelt für regulierte Märkte

Im Gegensatz zu öffentlichen Blockchains, die offene Netzwerke sind, ist Euroclear’s DLT für regulierte Kapitalmärkte konzipiert und bietet kontrollierten Zugang, rechtliche Finalität sowie Integration mit bestehenden Verwahrungs- und Abwicklungssystemen.

Diese Struktur ermöglicht es Emittenten, die Effizienzvorteile der Tokenisierung, wie etwa T+0-Abwicklung und automatisierte Buchführung, zu nutzen und gleichzeitig die Kompatibilität mit internationalen Marktstandards und den Anforderungen institutioneller Investoren zu gewährleisten.

"Diese Transaktion zeigt, dass eine Ausführung und Abwicklung am selben Tag durch eine neutrale, regulierte DLT-Infrastruktur möglich sind, die mit etablierten Marktstandards in Einklang steht – wodurch Reibungsverluste und Zeit reduziert werden, während das von Emittenten und Investoren erwartete Sicherheitsniveau beibehalten wird“, sagte Sebastien Danloy, Chief Business Officer bei Euroclear.

Die Transaktion ist Teil einer größeren regionalen Initiative zur Modernisierung der Infrastruktur der Kapitalmärkte und nicht zur Schaffung paralleler, krypto-eigener Systeme.

Orion, entwickelt von HSBC, wurde für staatliche und unternehmerische digitale Anleihen in Hongkong, dem chinesischen Festland und dem Nahen Osten verwendet und ist darauf ausgelegt, sich direkt in bestehende Post-Trade-Infrastrukturen wie Euroclear, Clearstream und die Central Moneymarkets Unit von Hongkong zu integrieren.

Diese Interoperabilität ermöglicht es Emittenten, eine schnellere Abwicklung und eine On-Chain-Aufzeichnung zu erreichen, während Verwahrung, Listing und Anlegerzugang in vertrauten Marktstrukturen verankert bleiben.

Onyx, jetzt unter der Marke Kinexys von JPMorgan firmierend, erfüllt eine ähnliche Funktion für von Banken ausgegebene Schuldtitel und Commercial Paper, indem es eine End-to-End-Emission und nahezu sofortige Abwicklung mithilfe tokenisierter Zahlungsmittel ermöglicht.

Standard Chartered erklärte, dass das Geschäft die steigende Kundennachfrage nach digitaler Emission widerspiegele.

Gemeinsam trägt der Deal zu einer wachsenden Anzahl digitaler Anleiheemissionen im Nahen Osten und Asien bei, wo Banken und Regulierungsbehörden die Tokenisierung kontinuierlich von Pilotprojekten in den Live-Markt überführen, indem sie DLT in die bestehende Kapitalmarktinfrastruktur integrieren, anstatt diese neu zu erfinden.