Asien Morgenbriefing: Architekt setzt darauf, dass Kreditwerte Kryptowährungsaktien übertreffen, während er ein Web3 Moody’s aufbaut

Guten Morgen, Asien. Das sind die aktuellen Nachrichten auf den Märkten:

Willkommen zum Asia Morning Briefing, einer täglichen Zusammenfassung der wichtigsten Nachrichten während der US-Handelszeiten sowie einem Überblick über Marktbewegungen und Analysen. Für eine detaillierte Übersicht der US-Märkte siehe CoinDesks Krypto-Tagesbericht Amerika.

Der reifende Markt für digitale Vermögenswerte, der über ausgefeilte Marktmacher, Kapitalmärkte und dezentrale Finanzierungen verfügt, fehlt noch eine entscheidende Marktinfrastruktur, um mit der traditionellen Finanzwelt zu konkurrieren: eine kreditwürdigkeitsprüfende Agentur in institutioneller Qualität.

Architekt beabsichtigt, dies zu ändern, indem es den ersten institutionellen Krypto-Kreditbewertungsdienst startet, ähnlich dem von Moody’s im traditionellen Finanzwesen – da die meisten TradFi-Ratingagenturen Krypto einfach nicht anfassen wollen.

Sicher, Moody's hat hat in digitale Vermögenswerte investiert, aber eine vollwertige Ratingagentur, die ausschließlich im Kryptobereich tätig ist, fehlt weiterhin.

Dies liegt teilweise daran, dass im Kryptobereich kein vertrauenswürdiger Vermittler existiert, der die Kreditwürdigkeit objektiv beurteilen kann, so Ruben Amenyogbo, geschäftsführender Gesellschafter von Architect.

Die anonymen Akteure der Branche, unkonventionelle Daten und undurchsichtige Risikoprofile verunsichern traditionelle Kreditgeber, sodass potenzielle Darlehensgeber zögern, Fremdfinanzierungen bereitzustellen, erklärte Amenyogbo.

Dann gibt es den anhaltenden Aufschwung bei börsennotierten Unternehmen, einschließlich Mining-Firmen und Krypto-Treasury-Unternehmen. Sie alle versuchen, Aktieninvestoren eine Beteiligung an Kryptowährungen über Aktien zu ermöglichen.

Aber dieser Markt ist nun gesättigt und überbewertet.

„Kryptowährungsaktien sind extrem überbewertet. Viel zu viel Geld wurde auf der Jagd nach Beteiligungsmöglichkeiten im Kryptobereich eingesammelt“, sagte Amenyogbo.

Diese Kombination aus dem Fehlen von Kreditagenturen und einem erschöpften Aktienmarkt schafft den perfekten Sturm für eine neue Chance im Web3.

„Es gibt eine enorme Chance im Kreditbereich, aber niemand hat die fehlende Marktstruktur bereitgestellt, die erforderlich ist, um das Risiko angemessen zu bewerten“, sagte er.

Hier setzt Architect an und plant, seine proprietären, blockchainbasierten Daten systematisch zur Bewertung des Kreditrisikos zu nutzen und neue Quellen institutionellen Kapitals zu erschließen.

Amenyogbo ist der Ansicht, dass der Kryptomarkt inzwischen ausreichend gereift ist, um eine kreditwürdige Analyse auf institutionellem Niveau zu unterstützen.

„Bei Aktien blickt man nach vorne und bewertet zukünftiges Wachstum“, sagte Amenyogbo. „Bei Krediten muss man zurückblicken und fragen: ‚Haben diese Personen zuverlässig geleistet?‘ Krypto war bis vor Kurzem zu jung und unbewährt dafür, aber jetzt gibt es genügend Historie für eine aussagekräftige Kreditanalyse.“

Wer profitiert also von einem solchen Service? Vor allem Bitcoin-Miner und Dezentralisierte Physische Infrastrukturnetzwerke (DePIN), so der Architekt.

Theoretisch könnten Miner mit Zugang zu Fiat-Krediten den Zwangsverkauf reduzieren, wodurch sie mehr Vermögenswerte staken, eine größere On-Chain-Aktivität generieren und von reaktiven Abflüssen zu produktiven wirtschaftlichen Beiträgen übergehen könnten – ein „doppelter Katalyse-Effekt“, der den Liquiditätsdruck in echte Wertschöpfung verwandelt.

Unterdessen betrachtet Architect Decentralized Physical Infrastructure Networks (DePIN) als eine besonders attraktive und unterfinanzierte Nische für Kredite, wobei Amenyogbo erklärt, dass DePIN reale wirtschaftliche Erträge liefert, anstatt lediglich auf die Wertsteigerung digitaler Vermögenswerte zu setzen.

"Wenn ich auf Bitcoin spekulieren möchte, würde ich Bitcoin kaufen. Aber als Kreditgeber kann ich einen Bitcoin-Miner finanzieren und auf den Erfolg dieses Mining-Betriebs und dessen Cashflows wetten, die den Markt übertreffen,“ sagte er.

Letztendlich besteht das übergeordnete Ziel von Architect nicht nur darin, Kredite zu vergeben, sondern den Kapitalaufbau im Kryptobereich von Grund auf neu zu gestalten.

Indem es sich als erster glaubwürdiger Risikoanalyst für dezentrale Infrastrukturen positioniert und TradFi-Standard-Prüfkriterien anwendet, hofft das Unternehmen, eine neue Welle institutionellen Kapitals zu erschließen.

„Eine Finanzierungsrunde über 100 Millionen Dollar zu stemmen ist beeindruckend, aber nur ein Tropfen auf den heißen Stein“, sagte Amenyogbo. „Was wir wirklich tun, ist die Grundlagen dafür zu schaffen, dass Krypto-Kredite skalieren wie traditionelle Kredite – gebündelt, bewertet, versichert und in die größten Kapitalpools der Welt syndiziert.“

Marktbewegungen

BTC: BTC wird über 114.000 $ gehandelt. „Solange BTC und ETH ihre Stärke nicht mit Volumen zurückerlangen, könnte der Weg des geringsten Widerstands seitwärts bis abwärts verlaufen. Opportunistische Trader könnten weiterhin kurzfristige Setups bei Memecoins und Alt-Beta finden, doch das Gesamtbild hat sich noch nicht gedreht“, sagte der Marktteilnehmer Enflux in einer Mitteilung an CoinDesk.

ETH: ETH wird bei 3500 $ gehandelt, ein Rückgang um 2,8 %, da die Abflüsse bei ETFs zunehmen.

Gold: Die Goldpreise gingen im US-Handelstag zurück, da ein stärkerer US-Dollar und fallende Ölpreise die Stimmung belasteten, während Silber moderate Gewinne verzeichnete und gemischte globale Konjunktursignale, darunter robuste chinesische Dienstleistungen und wachsende Chancen auf Zinssenkungen der Fed, die Marktrichtung verkomplizierten.

Nikkei 225: Die Märkte im asiatisch-pazifischen Raum notierten am Dienstag nach Verlusten an der Wall Street uneinheitlich, da die Anleger schwache US-Wirtschaftsdaten und neue Zollbemerkungen zu Technologie von Präsident Trump verarbeiteten. Der japanische Nikkei 225 gab um 0,12 % nach.

S&P 500: Der S&P 500 fiel am Dienstag um 0,49 %, da schwache Wirtschaftsdaten und neue Zollbemerkungen von Trump Besorgnis auslösten, obwohl Analysten trotz kurzfristiger Volatilität erwarten, dass der Bullenmarkt anhält.

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