Riepilogo Mattutino Asia: Architect scommette che il credito supererà le azioni cripto mentre costruisce un Moody’s per il Web3

Buongiorno, Asia. Ecco le notizie che movimentano i mercati:

Benvenuti ad Asia Morning Briefing, un riepilogo quotidiano delle principali notizie durante le ore statunitensi e una panoramica dei movimenti di mercato e delle analisi. Per una panoramica dettagliata dei mercati statunitensi, consultare Il Crypto Daybook Americas di CoinDesk.

Il mercato degli asset digitali in fase di maturazione, che presenta market making sofisticato, mercati dei capitali e finanza decentralizzata, è ancora privo di un'infrastruttura di mercato chiave per competere con la finanza tradizionale: un'agenzia di credito di livello istituzionale.

Architetto mira a cambiare questo stato di cose lanciando il primo servizio di valutazione del credito di livello istituzionale per le criptovalute, simile a Moody's della finanza tradizionale – perché la maggior parte delle agenzie di rating TradFi semplicemente non vuole avere a che fare con le criptovalute.

Certamente, Moody's ha ha mosso i primi passi negli asset digitali, ma un'agenzia di credito a tutti gli effetti che operi esclusivamente nel settore crypto è ancora assente.

Questo è in parte dovuto al fatto che le criptovalute non dispongono di un intermediario fidato in grado di valutare oggettivamente l'affidabilità creditizia, secondo Ruben Amenyogbo, Managing Partner di Architect.

Gli attori anonimi del settore, i dati non convenzionali e i profili di rischio opachi rendono nervosi gli assicuratori tradizionali, lasciando i potenziali finanziatori riluttanti a fornire finanziamenti tramite debito, ha dichiarato Amenyogbo.

Poi c’è l’attuale crescita delle società quotate in borsa, inclusi i miner e le aziende con tesoreria in criptovalute. Tutte stanno tentando di offrire agli investitori azionari un’esposizione al crypto tramite le azioni.

Ma quel mercato è ora saturo e sopravvalutato.

“L’equity crypto è estremamente sopravvalutata. È stata raccolta molta troppa liquidità nel rincorrere opportunità di equity nel settore crypto,” ha affermato Amenyogbo.

Questa combinazione di assenza di agenzie di credito e un mercato azionario esausto crea la tempesta perfetta per una nuova opportunità nel Web3.

«Esiste un'enorme opportunità nel credito, ma nessuno ha fornito la struttura di mercato mancante necessaria per valutare correttamente il rischio», ha dichiarato.

È qui che entra in gioco Architect con l'intenzione di utilizzare i propri dati proprietari basati sulla blockchain per valutare sistematicamente il rischio di credito e sbloccare nuove riserve di capitale istituzionale.

Amenyogbo ritiene che il mercato delle criptovalute abbia ora raggiunto una maturità sufficiente per supportare un'analisi creditizia di livello istituzionale.

“Con le azioni, si guarda al futuro, si valuta la crescita futura,” ha dichiarato Amenyogbo. “Con il credito, bisogna guardare indietro e chiedersi: ‘Queste persone hanno performato in modo affidabile?’ La criptovaluta era troppo giovane e non dimostrata per questo fino a poco tempo fa, ma ora c’è una storia sufficiente per un’analisi del credito significativa.”

Quindi, chi beneficia di tale servizio? Principalmente i miner di Bitcoin e le Reti di Infrastruttura Fisica Decentralizzata (DePIN), secondo l'Architetto.

In teoria, con l'accesso al credito fiat, i miner potrebbero ridurre le vendite forzate, permettendo loro di mettere in stake più asset, generare una maggiore attività on-chain e passare da deflussi reattivi a un contributo economico produttivo, un “doppio effetto domino” che trasforma la pressione sulla liquidità in vera creazione di valore.

Nel frattempo, Architect considera le Reti di Infrastruttura Fisica Decentralizzata (DePIN) come una nicchia particolarmente interessante e poco finanziata per il credito, con Amenyogbo che spiega come DePIN offra reali risultati economici anziché limitarsi a scommettere sull'apprezzamento del prezzo degli asset digitali.

"Se voglio speculare su bitcoin, comprerei bitcoin. Ma come prestatore di credito, posso finanziare un miner di bitcoin e scommettere su quell'operazione di mining e sui suoi flussi di cassa che superano il mercato,” ha dichiarato.

Alla fine, l'ambizione ultima di Architect non è solo quella di prestare, ma di ricostruire l'intera struttura del capitale crypto dalle fondamenta.

Posizionandosi come il primo valutatore di rischi credibile per l'infrastruttura decentralizzata e applicando standard di sottoscrizione di livello TradFi, la società spera di sbloccare una nuova ondata di capitale istituzionale.

“Raccogliere un fondo da 100 milioni di dollari è interessante, ma è solo una goccia nell’oceano,” ha affermato Amenyogbo. “Quello che stiamo realmente facendo è gettare le basi affinché il credito in criptovalute possa scalare come fa il debito tradizionale, aggregato, valutato, assicurato e sindacato nei più grandi pool di capitale al mondo.”

Operatori di Mercato

BTC: BTC sta negoziando sopra i 114.000$. "Finché BTC ed ETH non riconquisteranno forza con volumi, il percorso di minor resistenza potrebbe rimanere laterale o al ribasso. I trader opportunisti potrebbero continuare a trovare opportunità a breve termine in memecoin e alt-beta, ma il quadro più ampio non è cambiato," ha dichiarato il market maker Enflux in una nota a CoinDesk.

ETH: ETH è scambiato a 3500$, in calo del 2,8% mentre aumentano le uscite dai fondi ETF.

Oro: I prezzi dell'oro sono diminuiti durante la giornata di contrattazione negli Stati Uniti, poiché un dollaro statunitense più forte e il calo dei prezzi del petrolio hanno influenzato il sentiment, mentre l'argento ha registrato modesti guadagni e segnali economici globali contrastanti, inclusi dati robusti sui servizi in Cina e crescenti probabilità di tagli ai tassi da parte della Fed, hanno aggiunto complessità alla direzione del mercato.

Nikkei 225: I mercati Asia-Pacifico hanno chiuso la giornata di martedì in modo misto dopo le perdite di Wall Street, mentre gli investitori hanno analizzato i dati economici statunitensi deboli e le nuove dichiarazioni sulle tariffe tecnologiche del Presidente Trump, con il Nikkei 225 giapponese in calo dello 0,12%.

S&P 500: L'S&P 500 è sceso dello 0,49% martedì a causa di dati economici deludenti e nuove dichiarazioni sulle tariffe di Trump che hanno alimentato preoccupazioni, anche se gli analisti prevedono che il mercato toro proseguirà nonostante la volatilità a breve termine.

Altrove nel Crypto

• La SEC afferma che il liquid staking non viola le leggi sui titoli (CoinDesk)
• Perché gli investitori al dettaglio di Ethereum rimangono 'ai margini'—anche mentre le istituzioni acquistano miliardi (Decrypt)
• Solana Mobile inizia la spedizione degli smartphone Seeker di seconda generazione ai clienti in oltre 50 paesi (The Block)