Celsius’ Positionen sind jetzt gesünder, Three Arrows Capital war ein “Opfer der Ansteckung” – Nansen

Der in Schwierigkeiten geratene Krypto-Kreditgeber Celsius (CEL) hat es geschafft, die Gesundheitsquote seiner On-Chain-Positionen zu verbessern, seit er die Abhebungen pausiert hat, so die Blockchain-Analyseplattform Nansen. In der Zwischenzeit sei der Krypto-Hedgefonds Three Arrows Capital (3AC) Opfer der Ansteckung geworden.

Celsius pausierte Abhebungen, Swaps und Überweisungen zwischen Konten am 12. Juni unter Berufung auf “extreme” Marktbedingungen. Anschließend begann der Krypto-Kreditgeber mit der Aufstockung von Sicherheiten und der Rückzahlung von Krediten, um ein gesundes Beleihungsverhältnis (LTV) aufrechtzuerhalten.

In der Zeit zwischen dem 8. und 17. Juni transferierte Celsius ständig Gelder zwischen verschiedenen Wallets und deponierte große Mengen an gestapeltem Ethereum (stETH) bei der Krypto-Börse FTX, was vermutlich auf ein außerbörsliches Geschäft hindeutet, wie von Nansen zusammengestellte Daten zeigen.

All dies hat es dem Krypto-Kreditgeber ermöglicht, sein illiquides stETH gegen liquidere Vermögenswerte einzutauschen und gleichzeitig fremdfinanzierte Vermögenswerte durch die Rückzahlung von Schulden zu schützen, wodurch sich der Gesundheitsgrad seiner On-Chain-Positionen verbessert hat.

“Im Moment ist ihr Gesundheitszustand im Kontext der Dinge noch anständig, solange es keinen plötzlichen Abwärtsschwung von mehr als 30 % bei den Preisen ihrer Sicherheiten gibt”, sagte Nansen in einem Bericht, der mit Cryptonews.com geteilt wurde.

Genauer gesagt liegt das LTV-Verhältnis von Celsius bei 1,56 auf Aave (AAVE), was bedeutet, dass die Preise um mehr als 36 % fallen müssen, damit der Krypto-Kreditgeber in Schwierigkeiten gerät. Auch bei Compound (COMP) liegt das Verhältnis bei 1,39, was bedeutet, dass die Preise um mehr als 28 % fallen müssen, damit Celsius liquidiert wird.

“Die Aussetzung der Abhebungen hat wahrscheinlich dazu beigetragen, einen Ansturm auf die Bank zu verhindern und Celsius Zeit zu geben, die Risiken ihrer Investitionen neu zu bewerten und zu steuern”, heißt es in dem Bericht.

Aus dem Bericht geht auch hervor, dass 3AC wahrscheinlich ein “Opfer” der Ansteckung war. Mit Ansteckung ist hier die Ausbreitung von Krisen von einem Protokoll (Terra) auf andere (wie 3AC) gemeint.

Der Krypto-Fonds musste seine StETH-Bestände mit hohen Abschlägen abstoßen, um die Finanzen aufzustocken und die Sicherheiten aufzustocken, als die Preise abstürzten.

On-Chain-Daten zeigen, dass 3AC zwischen dem 13. und 14. Juni damit begonnen hat, seine stETH-Positionen für Ethereum (ETH) und Stablecoins aufzulösen, als stETH auf bis zu ETH 0,933 fiel, was einem Abschlag von 6,7 % entspricht.

stETH ist eine tokenisierte Form von gestocktem Ether, der im Stacking-Protokoll Lido eingeschlossen ist und gegen ETH eingelöst werden kann, sobald The Merge abgeschlossen ist.

Historisch gesehen wurde stETH etwa gleichauf mit ETH gehandelt. Der jüngste Marktabsturz, der einige der größten Token-Besitzer dazu zwang, ihre stETH gegen liquidere Vermögenswerte einzutauschen, wirkte sich jedoch nachteilig auf den Preis aus.

Um 9:07 UTC wird stETH für 1.081 USD gehandelt, was einem Rückgang von 8,6 % innerhalb eines Tages und einem Anstieg von 1,6 % innerhalb einer Woche entspricht. Zur gleichen Zeit wird ETH für 1.126 USD gehandelt, was einem Rückgang von 8,2 % innerhalb eines Tages entspricht und innerhalb einer Woche unverändert bleibt. 

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