Банківські операції з частковим резервуванням – це шахрайство (але це геніальність)

Недавній викуп First Republic, другого за величиною банкротства в США, поставив серйозні питання щодо платоспроможності та ліквідності всієї глобальної банківської системи. Вважається, що банки повинні працювати важко: клієнти вносять гроші на банківський рахунок для зберігання та знімають їх, коли захочуть ними скористатися. І загалом ця система працює.

Але банки повинні заробляти гроші, і більшість банків у Сполучених Штатах є в основному безкоштовними або з низькими комісійними рахунками. Отже, як банки заробляють гроші? Звісно, ​​надаючи клієнтські депозити ризикованим компаніям, щоб отримати прибуток.

Ця стаття є уривком із The Node, щоденного огляду найважливіших історій у сфері блокчейну та Крипто CoinDesk. Ви можете підписатися, щоб отримати повну версію інформаційний бюлетень тут.

Насправді банки працюють так: короткострокові надійні депозити клієнтів з’являються, банк використовує ці короткострокові депозити клієнтів для інвестування в довгострокові ризиковані активи в обмін на майбутні фінансові прибутки, а потім банки моляться, як до біса, що всі клієнти T хочуть, щоб їхні депозити були одночасно, оскільки короткострокові депозити прив’язані до довгострокових активів.

Це банкінг із частковим резервуванням (де лише частина депозитів клієнтів повинна зберігатися в резерві банку), і це широко відоме шахрайство. І хоча це шахрайство справді є шахрайством, воно певною мірою принесло суспільству користь, хоча ми були б більш сприятливими, якби мали можливість відмовитися від шахрайства.

Публікація в блозі від Interfluidity Стіва Ренді Волдмана на тему складності Фінанси найкраще говорить:

«Фінансові системи допомагають нам подолати проблему колективних дій. У світі інвестиційних проектів, витрати та ризики яких абсолютно прозорі, більшість людей були б налякані... Банківська система — це суперпозиція шахрайства та генія, яка вставляє себе між інвесторами та підприємцями».

Що це означає?

По суті, якби банки T могли інвестувати короткострокові депозити клієнтів із низьким рівнем ризику в довгострокові активи з високим ризиком, то доступність інвестиційного капіталу для більшості божевільних ідей, що змінюють світ, які придумали підприємці, ніколи б не виникла. було профінансовано. Банки допомагають нам розподілити ризик розподілу фінансового капіталу.

Шахрайство і геній

За відсутності банків, які беруть участь у цьому генії, ми могли б мати фінансову систему, де єдиний фінансовий капітал, який інвестує в довгострокові ризиковані інвестиції, – це капітал, який зобов’язується інвестувати в довгострокові ризиковані інвестиції (див.: вузький банківський).

У цьому криється шахрайство. Шахрайство полягає в тому, що майже ONE , хто вкладає гроші на банківські рахунки, не знає, що вони обирають саме це рішення для «проблеми колективних дій» розподілу фінансового капіталу.

Але ось що: цей геній був чимось корисним для суспільства. Нас обманом змусили зробити продуктивні інвестиції. Звичайно, непродуктивні інвестиції. Але вам буде важко стверджувати, що ми зробили б більш продуктивні інвестиції без геніального банківського обслуговування з частковим резервуванням.

Але коли банківська система часткового резервування підтримується Уряд США, коли немає альтернатив або навіть законодавчо дозволено, як с Банк Кустодія або Вузький берег, це проблема. Люди повинні мати можливість робити депозити в цих вузьких банках, які T беруть участь у банківській практиці часткового резервування, тому що, як ми бачили нещодавно, коли банкінг часткового резервування йде неправильно, наслідки катастрофічні.

Дивіться також: BNP Paribas LINK цифрові юані з банківськими рахунками для сприяння використанню CBDC: звіт

Добре те, що банки, схоже, рухаються до більш вузької моделі. Звичайно, компаніям може стати дорожче отримати капітал, оскільки доступного капіталу буде менше, якщо банківська система часткового резервування стане менш популярною, але це добре. Люди, які інвестують у високоризиковані, потенційно високоприбуткові інвестиції та активи, повинні бути людьми, які прямо заявляють: «Я хочу інвестувати у високоризиковані, потенційно високоприбуткові інвестиції та активи».

В іншому випадку це шахрайство.

Отже, сучасна фінансова система побудована на «шахрайстві та генії». Чи останнє виправдовує перше?

Напевно ні.