Поділитися цією статтею
«Це абсолютно БІЛЬШЕНЬКО»: крах біткоїна на вихідних виявляє тріщини під час останнього криптобуму
Ось що сталося цими вихідними і що це означає для криптоіндустрії.
Зробіть нас пріоритетним джерелом у Google
Що варто знати:
- Біткоїн впав приблизно до 77 000 доларів, втративши близько 800 мільярдів доларів ринкової вартості від свого піку в жовтні та вибувши з топ-10 світових активів на фоні ліквідації левереджованих довгих позицій.
- Різке загострення напруженості у відносинах між США та Іраном, стрімке зміцнення долара після номінації Кевіна Ворша до Федеральної резервної системи та каскадне примусове ліквідовання спричинили широкомасштабний розпродаж на ринку криптовалют, золота, срібла та ф’ючерсів на акції США.
- У той час як дрібні роздрібні інвестори капітулюють і продають, великі «мега-скульптури» тихо купують, а аналітики попереджають, що нинішній спад може відлунювати криптовалютну зиму 2022 року та поглибитися, якщо спекулятивні надлишки будуть повністю розкручені.
«Це абсолютно БЕЗУМСТВО.»
Хоча коментар надійшов від публікація в соціальних мережах, болісна імпульсивна реакція, ймовірно, відлунює у всіх, хто бодай віддалено зацікавлений у криптовалюті, оскільки біткоїн у суботу впав до майже $77 000 і з тих пір утримується на цьому рівні.
Продовження Нижче
Не пропустіть жодної історії.Підпишіться на розсилку Crypto Daybook Americas вже сьогодні. Переглянути всі розсилки
Ціна найбільшого цифрового активу не просто спіткнулася; вона впала нижче позначки $80,000, досягнувши рівнів, які не спостерігалися з часів ""тарифні істерики" квітня 2025 року.
Станом на суботній полудень, за низької ліквідності у вихідні, при ціні трохи вище за $77 000, капіталізація біткоїна знизилася на приголомшливі $800 мільярдів від свого жовтневого піку понад $126 000, і приблизно 2,5 мільярда доларів ліквідовано в довгих позиціях з плечем за 24 години.
Обвал навіть призвів до зниження біткоїна з глобального топ-10 активів, де він перебував тривалий час, тепер відстаючи від інституційних важковаговиків, таких як Tesla Ілона Маска та Saudi Aramco.
Сказати, що цей розпродаж був болючим, – це значно применшити ситуацію, оскільки соціальні мережі перебувають у стані паніки, і куди не глянь, – повсюди панує хаос. І це стосується не лише біткоїна; цей тиждень був важким для всіх типів активів, від технологічних акцій до дорогоцінних металів.
Якщо ви цікавитеся, чому наратив «цифрове золото» раптово замовк, ось розбір тієї трьоголової потвори, яка наразі веде ринок у стан "Крайній страх."
1. Геополітика стрясає торгівлю «безпечними активами»
Негайним поштовхом у суботу став буквальний вибух. Звіти потенційного різкого військового загострення між США та Іраном призвело до значного зниження апетиту до ризику. У черговому повторенні знайомого сценарію трейдери не розглядають біткоїн як безпечну гавані; вони сприймають його як джерело ліквідності.
У часи війни інвестори зазвичай вдаються до «переміщення капіталу в безпечне місце», переводячи кошти у долар США. Оскільки ринок біткоїна працює цілодобово, він часто виступає як «перший реагент» на глобальну паніку. У суботу він слугував банкомат світу, реалізується для покриття збитків і пошуку безпеки на тлі тонкий, низьколіквідний уікенд.
Не кажучи вже про ліквідність, яка з моменту краху 10 жовтня (який викликав у багатьох звинувачуючи Binance), так і не відновившись, що робить ринкову динаміку ще більш вразливою напередодні цих вихідних.
2. Золото та срібло стикаються з перезавантаженням поняття «жорстких грошей»
Біткоїн не був єдиною жертвою цього тижня. Ширший сегмент "засобів збереження вартості" зазнав тиску. Золото впало на 9% за одну торгову сесію в п’ятницю до трохи нижче ніж $4 900, у той час як Срібло зазнало збитків історичне падіння на 26% до $85,30.
У дивному повороті подій традиційні «тихі гавані» золото та срібло продаються разом із криптовалютою. Аналітики припускають, що масовий ралі долара США — викликаний номінація Кевіна Уорша очолити Федеральну резервну систему — зробив ці метали, оцінені в доларах, надто дорогими для міжнародних покупців, що призвело до масштабного "зниження ризиків" у всьому сегменті твердих активів.
На початку недільних торгів як золото, так і срібло відновлюються після складної п’ятниці, піднявшись відповідно на 1% та 3%. Наразі золото торгується близько $4 730, а срібло — близько $81.
3. «Пастка ліквідації»
Геополітичний шок вразив ринок, який уже був "потертий" через змінний політичний ландшафт Вашингтона. У міру падіння цін це спричинило масштабний механічний збій на ринках.
Згідно з даними Coinglass, понад 850 мільйонів доларів США у бичачих ставках (лонг-позиціях) були ліквідовані за лічені години у суботу, коли ціни почали стрімко падати, загалом на майже 2,5 мільярда доларів. Ці ліквідації відбуваються, коли трейдери позичають кошти, щоб робити ставки на зростання ціни; як тільки ціна досягає певної "пастки", біржі автоматично продають їхні активи для погашення боргу. Це створює "ефект доміно" — примусовий продаж призводить до зниження цін, що спричиняє ще більше ліквідацій. Загалом, майже 200 000 трейдерів втратили свої рахунки у суботу.
Дуже поганий день Майкла Сейлора
Ще гірше, ціна біткойна на короткий час різко впала нижче середньої ціни входу Майкла Сейлора (MSTR) приблизно на рівні $76 037, ставлячи його величезний запас біткойнів "під воду". Паніка, що він може бути змушений продати свої запаси, посилила розпродаж і зробила його ще більш руйнівним.
Однак, CoinDesk спростував ту теорію, пояснюючи, що Сейлор не буде змушений продавати свої запаси біткоінів, оскільки жодна з його монет не є предметом застави. Проте це означає, що це ускладнить його здатність залучати дешевий капітал для купівлі більшої кількості біткоінів на відкритому ринку.
Хоча пізніше Сейлор заявив, що він "купуйте на просіданні, шкода була заподіяна. Ринок усвідомив, що якщо велика корпорація, така як Strategy, не може залучити додатковий капітал для купівлі біткоїна на відкритому ринку, тоді й без того крихкий ринок залишиться без покупців, ставши уразливий до примусових ліквідацій та фіксація прибутку.
Відповідно, настрої змінилися від "місії на Місяць" до оборонного хеджування, оскільки інвестори поспішати купувати страхування ціни на ринку опціонів від подальшого падіння до $75,000.
Волл-Стріт на межі: ф’ючерси США впали в червоне
Ця інфекція вже просочується у традиційні фінанси.
Поки Нью-Йоркська фондова біржа закрита на вихідні, Ф’ючерси на акції США, які відкрилися для торгів у неділю ввечері (за східним часом США), знижуються по всіх позиціях; Nasdaq впав на 1%, а S&P 500 знизився на 0,6%.
Готуйтеся до потенційно складного понеділка!
Великі гравці проти світу: історія двох інвесторів
Можливо, найінформативнішою частиною цього обвалу є не ціна; а дані гаманця.
Згідно з даними Glassnode, малі інвестори виходять з ринку. "Маленькі риби" (власники менше ніж 10 BTC) були постійно продаючи біткоїн протягом понад місяця. Вони капітулюють, налякані падінням на 35% від історичного максимуму в $126,000.
Тим часом «мега-кити» (ті, хто володіє 1 000+ BTC) тихо збільшують свої запаси. Ця група зараз повернулася до рівнів, яких не було з кінця 2024 року, фактично поглинаючи монети, які панічно продають роздрібні трейдери. Хоча їхні покупки не були достатньо значними, щоб підняти ціну вгору.
Ширший контекст: Неминуча людська жадібність
Тепер давайте поглянемо ширше та порівняємо падіння продажів цього вікенду і поточну динаміку ринку з тими, що мали місце раніше.
Щоб бути зрозумілим, цей цикл не є суцільним песимізмом. Такі гіганти традиційних фінансів, як BlackRock та JPMorgan, повністю вкладаються в криптовалюти через біржові індексні фонди та стейблкоїни. У світі створюються регуляторні рамки, щоб зробити криптовалюти більш доступними та зручними для масового користування, а багато легітимних криптокомпаній торгуються публічно і стають частиною «обов’язкових» портфелів для багатьох фонд-менеджерів. Жодне з цього не було навіть приблизно уявним під час попередніх циклів.
Але паралелі між останніми чотирма місяцями та початком криптозими наприкінці 2021 — на початку 2022 років, можливо, зростають, і хоча назви та методи могли змінитися, поведінка людей і цикли буму і краху на ринках залишилися незмінними.
Такі, як Three Arrows Capital, До Квон і TerraUSD, BlockFi та Сем Бенкмен-Фрід, можливо, були замінені на Припущена нездорова нажива сім’ї Трампа, масивні закупівлі Майкла Сейлора та обіцянки 11% безризикова ставка у світі 3% безризикових ставок і популярних у крипто-Twitter особистостей, які об’єдналися з інвестиційними банкірами, щоб швидко заробити гроші в казначейство цифрових активів компанії.
Як і у 2021 році, ці нові динаміки, ймовірно, створили спекулятивний бульбашку, яка, ймовірно, луснула в 2026 році. Єдине питання тепер – наскільки тривалим і глибоким буде спад.
Хоча ніхто не зберігає приємних спогадів про криптовалютну зиму 2022 року — коли ціна біткоїна впала на 80% — цей період був відносно коротким, приблизно один рік від пікового максимуму до мінімуму. З того моменту біткоїн швидко подвоїв свою ціну, продовжував зростати у 2023 році та врешті-решт встановив новий рекорд на початку 2024 року.
Теоретично, якщо від високого значення у жовтні 2025 року на рівні $126,000 станеться ще одне падіння на 80%, біткоїн буде приблизно на рівні $25,000. Це лякаюча цифра навіть для роздумів, але вона може бути необхідною, щоб знищити найгірші наслідки останнього бичачого ринку та підготувати ґрунт для нового тривалого зростання.
Завершення ведмежого ринку 2022 року відбулося незабаром після краху FTX та арешту її генерального директора Сема Бенкман-Фріда. Чи будуть браслети потрібні для будь-яких персоналій цього бичачого ринку, покаже час.
«Лише коли відливає, ти дізнаєшся, хто плавав оголеним», — сказав Воррен Баффет. Відлив може ще не настати повністю, але відчутно, що він рухається в цьому напрямку.
Читати більше: Як миттєве задоволення висмоктує повітря з ринку біткоїн
