Поділитися цією статтею
Просто урізноманітнити? З Крипто це не так просто
Спірним є питання про те, чи обмежує інвестування в низку монет негативні сторони, як припускає структура MPT Марковіца, але це може допомогти вловити позитивні сторони.
Автор Tanzeel Akhtar
Зробіть нас пріоритетним джерелом у Google
Танзіл Ахтар — незалежний британський журналіст, чиї роботи публікувалися в Wall Street Journal, CNBC, FT Alphaville, Investing.com, Forbes, Euromoney і Citywire.
Продовження Нижче
Не пропустіть жодної історії.Підпишіться на розсилку Crypto Daybook Americas вже сьогодні. Переглянути всі розсилки
З більш ніж 1560 криптовалютами для інвесторів на вибір, велика кількість може здатися надзвичайною.
Але це також викликає цікаве запитання: наскільки важливо мати доступ до ряду криптовалют? Чи варто диверсифікувати свої активи, щоб зменшити ризик? Робота о Гаррі Марковіц може наштовхнути вас на таку думку.
Економіст, лауреат Нобелівської премії, автор класичної статті 1952 року "Вибір портфоліо," розроблено сучасна теорія портфоліо (MPT), який підкреслює, що диверсифікація активів має вирішальне значення. Якщо ви достатньо диверсифікуєте, ви зникнете ризик і отримаєте середину. Знову і знову дослідження Марковіца показували, що інвестори можуть зібрати ідеальний портфель.
Дійсно, нещодавно опублікований дослідження Студентським інвестиційним клубом Бокконі в Університеті Бокконі в Мілані, Італія, показали, що застосування фреймворку MPT до Крипто перевершує всі інші портфелі, ціною більшої волатильності.
Інвестиційний клуб написав:
«Наші висновки, узгоджені з MPT, полягають у тому, що дисперсію портфеля можна значно знизити, використовуючи низькі коваріації між монетами».
Таким чином, це підтверджує ідею про те, що від 50 до 60 відсотків Крипто мають становити CORE запаси двох найбільших за ринковою капіталізацією монет — Bitcoin та ефіру. Альтернативи, вважають, слід додавати лише після.
Джеффрі Ван де Лімпут, співзасновник Cryptocampus, Крипто групи, каже, що диверсифікація вашого портфоліо дуже важлива. Це не тільки зменшить ризик, але й може значно збільшити коефіцієнт винагороди портфеля.
«Особисто мені подобається, коли 80 відсотків великих і 20 відсотків малих лімітів змішуються для продуктивності», — каже Лімпут.
Спускаються всі разом
Але цю стратегію зниження ризику може бути важко реалізувати в Крипто. Коли на початку цього року ми побачили різке падіння ціни на Bitcoin , це також потягнуло за собою ціни на всі інші криптовалюти.
Тому деякі не погоджуються з теорією Марковіца або, принаймні, з її застосовністю до чудового нового світу Криптовалюта.
Децзюнь Цянь, засновник FUSION Foundation, публічного блокчейн-проекту, каже, що диверсифікація може допомогти підвищити ймовірність знайти хорошу ставку. Він попереджає, що на цьому ринку в майбутньому загинуть 90 відсотків проектів. Диверсифікація допоможе нам захопити ці 10 відсотків.
Цікава частина полягає в полюванні за тими золотими самородками – жетонами первинної пропозиції монет (ICO) і малими капіталами, які, на вашу думку, матимуть потенціал для успіху в довгостроковій перспективі. Але в більшості випадків диверсифікація T допомагає обмежити ризики, оскільки криптовалюти неодноразово входили в періоди, коли вони рухалися в тандемі, сказав Цянь.
Варто повторити, що на цьому ринку ризик високий і Крипто підходить не кожному інвестору. Проведіть власне дослідження.
Це включає принаймні розгляд аргументів так званих максималістів, які стверджують, що в криптовалютах може бути лише ONE переможець (природно, у ONE б вони не інвестували), оскільки гроші залежать від мережевий ефект.
Максималісти можуть бути грубими та клановими, особливо в Твіттері, але це T означає, що вони неправі. І якщо вони мають рацію, диверсифікація – це просто «розбризкуватися та молитися».
Перехід до мейнстріму
Знову ж таки, акції та облігації також T є безризиковими, і навіть деякі аналітики з Уолл-стріт кажуть, що сама Крипто може слугувати диверсифікаційною грою для основних інвесторів.
Стратег JP Morgan Джон Норманд дослідив потенційну роль криптовалют у диверсифікації глобального портфеля у дослідженні на 71 сторінці звіт про криптовалюти, опублікований у лютому.
Він написав:
«Враховуючи як їхні високі доходи за останні кілька років, так і їх низьку кореляцію з основними класами активів, що компенсує частину вартості високої волатильності. Якщо минулі прибутки, волатильність і кореляції збережуться, CC потенційно можуть зіграти роль у диверсифікації глобального портфеля BOND та акцій».
Цянь зауважує, що на початку цього року ринкова капіталізація криптовалют зросла з не більше ніж 1 мільярда доларів до 700 мільярдів доларів (хоча на початку червня вона знизилася до 329 мільярдів доларів). ONE не може заперечувати, що цей ринок стає дедалі важливішим. Але він залишається дуже малим порівняно з ринком фіатної валюти.
«Поряд із цим експоненційним зростанням наявність певних криптовалют у чийомусь інвестиційному портфелі не тільки може допомогти йому отримати прибуток від цього буму, але й може допомогти йому краще зрозуміти цей новий світ», — каже Цянь.
Підсумовуючи, MPT Марковіца призначений для інвесторів, які не схильні до ризику.
Це добре відома інвестиційна стратегія, за якою інвестори об’єднують портфель активів із доходами, які не завжди позитивно корелюють, щоб знизити портфельний ризик без шкоди для прибутку. Але майте на увазі, що Крипто ще не є зрілим класом активів і надзвичайно мінливою, тому кореляцію та закономірності важко передбачити.
Зображення соломи через Shutterstock
Примітка: Погляди, висловлені в цьому стовпці, належать автору і не обов'язково відображають погляди CoinDesk, Inc. або її власників та афіліатів.
More For You
KuCoin captured a record share of centralised exchange volume in 2025, with more than $1.25tn traded as its volumes grew faster than the wider crypto market.
What to know:
- KuCoin recorded over $1.25 trillion in total trading volume in 2025, equivalent to an average of roughly $114 billion per month, marking its strongest year on record.
- This performance translated into an all-time high share of centralised exchange volume, as KuCoin’s activity expanded faster than aggregate CEX volumes, which slowed during periods of lower market volatility.
- Spot and derivatives volumes were evenly split, each exceeding $500 billion for the year, signalling broad-based usage rather than reliance on a single product line.
- Altcoins accounted for the majority of trading activity, reinforcing KuCoin’s role as a primary liquidity venue beyond BTC and ETH at a time when majors saw more muted turnover.
- Even as overall crypto volumes softened mid-year, KuCoin maintained elevated baseline activity, indicating structurally higher user engagement rather than short-lived volume spikes.
More For You
Silver nears $1 billion in volume on Hyperliquid as bitcoin remains frozen: Asia Morning Briefing
Silver perps have more volume on Hyperliquid than SOL or XRP.
What to know:
- Silver futures on the Hyperliquid crypto derivatives exchange have surged to become one of its most active markets, ranking just behind bitcoin and ether in trading volume.
- The SILVER-USDC contract’s high volume, sizable open interest and slightly negative funding suggest traders are using crypto infrastructure for volatility and hedging in macro commodities rather than for directional crypto bets.
- Bitcoin is holding near $88,000 in a "defensive equilibrium" with cooling ETF inflows, uneven derivatives positioning and rising demand for downside protection, while ether lags and capital rotates toward hard assets like gold and silver.
Головне
