Crypto Daybook Americas: Ринкова капіталізація Bitcoin перевищила $2,2 трлн, оскільки деривативи та настрої вказують на подальший ріст.

Автор: James Van Straten (усі часи наведені за ET, якщо не вказано інше)

BTC піднімається в рейтингу активів. Ралі цього тижня, що привело його до нових максимумів, вперше підняло його ринкову капіталізацію до $2,2 трлн.

Він вже випередив Amazon (AMZN) та Google (GOOG), ставши п’ятим за величиною активом у світі і тепер розташований позаду виробника iPhone Apple (APPL), розробника програмного забезпечення Microsoft (MSFT) та виробника чіпів Nvidia (NVDA), всі з яких оцінюються понад $3 трлн. Зовсім попереду – важкодоступне і збережене вартістю золото з оцінкою близько $22 трлн.

П’ятий номер BTC відображає його зростаючий статус серед традиційних та інституційних інвесторів і збігається з вирішальним переворотом ринкового настрою до бичачого, із активною купівельною активністю серед усіх категорій інвесторів — від китів до дрібних гравців — і ціною BTC, що стабільно тримається близько рівня $110 000 з мінімальними відкатами.

Напередодні закінчення терміну дії опціонів наприкінці травня наступної п’ятниці, ринок опціонів демонструє значну активність, при цьому більшість кол-опціонів (бичачих) зосереджена на ціні виконання $110 000, а рівень максимальної болі знаходиться на рівні $96 000. Заглядаючи у червень, спостерігається концентрація кол-опціонів із високими цінами виконання на $200 000 і навіть $300 000. Це надійний знак того, що трейдери роблять ставку на подальший зростаючий імпульс.

Попри міцність BTC, Strategy (MSTR), найбільший корпоративний власник BTC, відстає у динаміці ціни акцій порівняно з конкурентами. Компанія нещодавно оголосила про ринкове розміщення акцій на $2,1 млрд нових безстрокових привілейованих акцій STRF з метою фінансування додаткових закупівель BTC.

Тим часом траст BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT) продовжує домінувати на інституційному ринку, отримавши лише в четвер притік у $877 млн і довівши загальний чистий притік до вражаючих $47,6 млрд, згідно з даними Farside data.

На макрофінансовому фронті найбільша криптовалюта демонструє чітку дивергенцію від традиційних акцій, зростаючи на 5% за останні п’ять днів, тоді як S&P 500 знизився більш ніж на 1%. Цей некорельований результат підсилює привабливість BTC як макрогеджа. Інвестори уважно стежать за виступом голови Федеральної резервної системи Джерома Павелла в неділю, який може стати вирішальним для формування траєкторії ринку на наступний тиждень. Будьте пильними!

На що звернути увагу

• Крипто
  • 30 травня: Починається другий раунд виплат FTX.
  • 31 травня (підтверджується): запуск основної мережі Mezo.
  • 6 червня, з 13:00 до 17:00: круглий стіл Робочої групи SEC США з теми «DeFi і американський дух»
• Макро
  • 23 травня, 8:30: статистичне агентство Канади оприлюднює остаточні дані про роздрібні продажі за березень.
    • Щомісячний приріст роздрібних продажів, прогноз: 0,7% проти попереднього -0,4%
    • Річний приріст роздрібних продажів, попередній: 4,7%
  • 23 травня, 10:00: Бюро перепису населення США оприлюднює дані про нові односімейні будинки за квітень.
    • Прогноз продажів нових будинків: 0,692 млн проти попередніх 0,724 млн
    • Щомісячне зростання продажів нових будинків, попереднє: 7,4%
• Звіти про прибутки (прогнози на основі даних FactSet)
  • 28 травня: NVIDIA (NVDA), пізніше на ринку, $0,88

Події з токенами

• Голосування та дзвінки з управління
  • Arbitrum DAO голосує за запуск “The Watchdog”, програми винагороди у 400 000 ARB для винахідливих учасників спільноти, які викривають зловживання сотнями мільйонів доларів грантів, стимулів та бюджетів на послуги, які DAO виділяє. Голосування закінчується 23 травня.
  • Lido DAO голосує за впровадження Dual Governance (LIP-28), оновлення протоколу, що вводить динамічний тимлок між рішеннями DAO та їх виконанням, щоб власники stETH могли блокувати токени для зупинки пропозицій при 1% від TVL або повністю блокувати і “виходити з люттю” при 10%. Голосування завершується 28 травня.
  • Arbitrum DAO голосує за конституційну пропозицію AIP для оновлення Arbitrum One та Arbitrum Nova до ArbOS 40 “Callisto”, щоб привести їх у відповідність з оновленням Ethereum від 7 травня Pectra upgrade. Активація запланована на 17 червня. Голосування завершується 29 травня.
  • 10 червня: Ether.fi проведе дзвінок аналітикам з наступною сесією запитань і відповідей.
• Розблокування
  • 31 травня: Optimism (OP$0.2749) розблокує 1,89% свого обігу вартістю $25,64 млн.
  • 1 червня: Sui (SUI$1,3953) розблокує 1,32% свого обігу вартістю $170,26 млн.
  • 1 червня: ZetaChain (ZETA$0.06934) розблокує 5,34% свого обігу вартістю $12,43 млн.
  • 12 червня: Ethena (ENA$0.2046) розблокує 0,7% свого обігу вартістю $17,32 млн.
  • 12 червня: Aptos (APT$1,4845) розблокує 1,79% свого обігу вартістю $66,5 млн.
• Запуски токенів
  • 23 травня: Soon (SOON) буде додано на біржі KuCoin, Bitget, BingX, LBank, MEXC, Phemex та інші.
  • 1 червня: нагороди за стейкінг ERC-20 OM на MANTRA Finance закінчаться.
  • 16 червня: офіційний дедлайн для розблокування stMATIC у межах припинення роботи Lido на Polygon.

Конференції

• День 4 із 7: Dutch Blockchain Week (Амстердам)
• 27-29 травня: Bitcoin 2025 (Лас-Вегас)
• 27-30 травня: Web Summit Vancouver
• 29 травня: Stablecon (Нью-Йорк)
• 29-30 травня: Litecoin Summit 2025 (Лас-Вегас)
• 29 травня-1 червня: Balkans Crypto 2025 (Тирана, Албанія)
• 2-7 червня: SXSW London
• 15-17 червня: Саміт G7 2025 (Кананаскіс, Альберта, Канада)
• 19-21 червня: BTC Prague 2025
• 25-26 червня: Bitcoin Policy Summit 2025 (Вашингтон)
• 26-27 червня: Istanbul Blockchain Week

Токен Ток

Автор: Shaurya Malwa

• HYPE виріс на 15% після того, як Hyperliquid Labs заявила, що подала два коментарі до CFTC щодо регулювання перпетуальних свопів і цілодобової торгівлі криптовалютою.
• Команда закликала регуляторів США прийняти принципи DeFi для побудови безпечніших, ефективніших фінансових ринків, підкреслюючи Hyperliquid як реальний приклад.
• Цей крок є рідкісним прикладом прямої взаємодії протоколу, що народився у DeFi, з основним регулятором США, що свідчить про зростання зрілості сектора.
• Hyperliquid позиціонує свою швидку, бездозвільну інфраструктуру торгівлі як модель, здатну перевершити традиційні фінансові стандарти.
• З китами, такими як псевдонімний "James Wynn", які розміщують угоди на мільярди доларів на платформі, регуляторне визнання може додати легітимності і сприяти подальшому зростанню HYPE.

Позиціонування на деривативах

• Попри досягнення BTC $110 000, ставки фінансування перпетуалів залишаються низькими — 0,005%. У листопаді вони становили 0,04%, що свідчить про відсутність перегріву ринку.
• Відкритий інтерес у ф’ючерсах CME зріс на 30 000 BTC з квітня, але все ще на 40 000 BTC нижче за рівень листопада, що свідчить про відносно помірне інституційне плече.

Ринкові рухи:

• BTC піднявся на 0,22% з 16:00 ET у четвер, до $111 330,90 (за 24 години: +0,33%)
• ETH зріс на 1,67% до $2685,47 (за 24 години: +0,53%)
• {{CoinDesk 20}} зріс на 3,64% до 3393,60 (за 24 години: +1,12%)
• Ставка складного стейкінгу Ether CESR незмінна — 3,03%
• Ставка фінансування BTC на Binance становить 0,03% (анулізовано 10,95%)

• Індекс долара США (DXY) знизився на 0,61% до 99,36
• Ціна золота зросла на 1,13% до $3329,50/унцію
• Ціна срібла зросла на 0,77% до $33,30/унцію
• Індекс Nikkei 225 закрився зростанням +0,47% на рівні 37 160,47
• Індекс Hang Seng закрився зростанням +0,24% на рівні 23 601,26
• FTSE зросла на 0,12% до 8750,11
• Індекс Euro Stoxx 50 знизився на 0,16% до 5415,57
• Індекс DJIA закрився у четвер без змін — 41 859,09
• Індекс S&P 500 закрився без змін — 5842,01
• Індекс Nasdaq закрився зростанням +0,28% до 18 925,74
• Індекс S&P/TSX Composite закрився без змін — 25 854,00
• Індекс S&P 40 Latin America зріс на 0,3% до 2589,68
• Доходність 10-річних казначейських облігацій США знизилась на 1 базисний пункт до 4,53%
• Ф’ючерси E-mini S&P 500 залишаються без змін на рівні 5852,50
• Ф’ючерси E-mini Nasdaq-100 без змін на рівні 21 159,75
• Ф’ючерси E-mini Dow Jones Industrial Average Index знизились на 0,11% до 41 877,00

Статистика BTC:

• Доминування BTC: 63,70 (-0,48%)
• Коефіцієнт Ethereum до bitcoin: 0,02410 (+1,05%)
• Хешрейт (7-денне ковзне середнє): 882 EH/s
• Хешприс (спотовий): $58,14
• Загальні збори: 7,92 BTC / $837 314
• Відкритий інтерес ф’ючерсів CME: 17 579 BTC
• BTC у ціні золота: 33,6 унцій
• Співвідношення капіталізації BTC до золота: 9,51%

Технічний аналіз

• Відносна ефективність Strategy (MSTR) щодо BlackRock’s iShares Bitcoin Trust (IBIT) демонструє формування висхідного каналу.
• Цінова динаміка з середини березня по травень перебуває у межах чітко окресленого висхідного каналу, що свідчить про короткостроковий бичачий тренд, незважаючи на недавнє коригування Strategy.
• Останні свічки вказують на падіння до нижньої межі каналу, яка може виступити рівнем підтримки в діапазоні $6,10–$6,20.
• Це потенційна точка прийняття рішення щодо відскоку або прориву.

Криптоакції

• Strategy (MSTR): закрилася в четвер на рівні $399,46 (-0,8%), у позаринковий час зросла на 0,1% до $399,86
• Coinbase Global (COIN): закрилася на рівні $271,95 (+5%), без змін у позаринковий час
• Galaxy Digital Holdings (GLXY): закрилася на рівні C$33,84 (+9,16%)
• MARA Holdings (MARA): закрилася на рівні $15,65 (-1,2%), у позаринковий час зросла на 0,32% до $15,70
• Riot Platforms (RIOT): закрилася на рівні $8,94 (+1,13%), у позаринковий час зросла на 0,22% до $8,96
• Core Scientific (CORZ): закрилася на рівні $10,83 (+0,46%), у позаринковий час знизилася на 0,37% до $10,79
• CleanSpark (CLSK): закрилася на рівні $9,87 (-2,37%), у позаринковий час зросла на 0,41% до $9,91
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): закрилася на рівні $18,11 (+2,03%)
• Semler Scientific (SMLR): закрилася на рівні $44,93 (+0,09%), у позаринковий час зросла на 1,71% до $45,70
• Exodus Movement (EXOD): закрилася на рівні $35,38 (+8%)

Потоки ETF

Spot BTC ETFs:

• Щоденний чистий потік: $934,8 млн
• Накопичувальні чисті потоки: $44,29 млрд
• Загальна кількість BTC у володінні ~ 1,19 млн

Spot ETH ETFs

• Щоденний чистий потік: $110,5 млн
• Накопичувальні чисті потоки: $2,72 млрд
• Загальна кількість ETH у володінні ~ 3,5 млн

Джерело: Farside Investors

Нічні потоки

Графік дня

• Цей графік від CoinGlass показує, що BTC на гаманцях, пов’язаних з криптобіржами, істотно скоротився з часу інаугурації Дональда Трампа.
• Це падіння відображає зростання попиту після того, як Трамп агітував на криптоплатформі. При дефіциті пропозиції ціни зросли.

Поки ви спали

• США та Іран проводять переговори щодо ядерної програми на тлі розбіжностей (Reuters): На п’ятому раунді дипломатії в Римі Іран відкидає вимоги США припинити збагачення урану та попереджає Вашингтон, що той нестиме відповідальність, якщо Ізраїль атакує його ядерні об’єкти.
• США та Китай провели перший дзвінок після зустрічі в Женеві, сигналізуючи про прогрес у торгових переговорах (CNBC): Заступник міністра закордонних справ Китаю Ма Чжаосю і заступник держсекретаря США Крістофер Ландау обговорили низку питань під час дзвінка, хоч жодна зі сторін не підтвердила, чи піднімалося питання тарифів.
• Bitcoin входить у найсильнішу фазу накопичення з січня, ціна BTC перевищує $110K ({{CoinDesk}}): Дані Glassnode показують, що всі гаманцеві когорти наразі накопичують, а ринкові опціони вказують на потенційне зростання понад $200K у червні.
• Великі банки досліджують можливість спільного запуску стейблкойну (The Wall Street Journal): JPMorgan, BofA, Citi та Wells Fargo нібито вивчають спільну емісію стейблкойна через банківські платформи Zelle та The Clearing House.
• Justin Sun захищає TRUMP після президентської вечері, заявляє, що "мемкоїни мають сенс" ({{CoinDesk}}): Sun назвав захід, в якому брали участь основні власники офіційного мемкоїну Trump, знаком відродження криптоу США і спростував, що токен використовується для купівлі політичної підтримки.
• Доходність 50-річних облігацій Китаю зростає вперше з 2022 року (Bloomberg): Низький попит на аукціоні в п’ятницю підняв прибутковість до 2,1% з 1,91% у лютому, оскільки пом’якшення торгових напружень із США та внутрішні стимули знизили попит на безпечні активи.

У центрі уваги Ether