Crypto Daybook Americas : La capitalisation boursière de Bitcoin dépasse les 2,2 billions de dollars tandis que les dérivés et le sentiment indiquent un potentiel de hausse supplémentaire.

Par James Van Straten (Heures ET sauf indication contraire)

Bitcoin BTC$90,386.08 grimpe dans le classement des actifs. Le rallye qui l’a propulsé cette semaine à de nouveaux sommets a porté sa capitalisation boursière à 2,2 billions de dollars pour la première fois.

Il a déjà dépassé Amazon (AMZN) et Google (GOOG) pour devenir le cinquième actif mondial, derrière Apple (APPL), fabricant de l’iPhone, Microsoft (MSFT), développeur de logiciels, et Nvidia (NVDA), fabricant de puces, tous valorisés à plus de 3 billions de dollars. Bien loin devant, l’or, difficile à produire et considéré comme réserve de valeur, est estimé à environ 22 billions de dollars.

Le classement numéro 5 de Bitcoin reflète son statut croissant parmi les investisseurs traditionnels et institutionnels, tandis que le sentiment de marché devient résolument haussier, avec une forte activité d’achat à travers toutes les catégories d’investisseurs — des « whales » aux petits porteurs — et le prix de BTC se maintenant autour du niveau de 110 000 $ avec des replis minimes.

À l’approche de l’échéance des options de fin mai vendredi prochain, le marché des options révèle une activité importante, la majorité des options d’achat — ou haussières — étant positionnées au prix d’exercice de 110 000 $ avec un niveau de peine maximale à 96 000 $. En regardant vers juin, on observe un regroupement d’options d’achat à des prix d’exercice élevés à 200 000 $ voire 300 000 $. C’est un signe clair que les traders parient sur la poursuite de la dynamique ascendante.

Malgré la vigueur de bitcoin, Strategy (MSTR), le plus grand détenteur corporatif de bitcoin, accuse un retard en termes de performance de son cours par rapport à ses pairs. La société a récemment annoncé une offre de 2,1 milliards de dollars sur le marché de ses nouvelles actions préférentielles perpétuelles, STRF, destinée à financer des acquisitions supplémentaires de bitcoin.

Par ailleurs, l’iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock continue de dominer le marché institutionnel, attirant 877 millions de dollars d’entrées rien que jeudi, portant ses flux nets totaux à un montant impressionnant de 47,6 milliards de dollars, selon les données de Farside data.

Sur le plan macroéconomique, la cryptomonnaie la plus importante montre une divergence nette par rapport aux actions traditionnelles, augmentant de 5 % au cours des cinq derniers jours tandis que le S&P 500 a reculé de plus de 1 %. Cette performance non corrélée renforce l’attrait de bitcoin comme couverture macroéconomique. Les investisseurs attendent désormais avec attention le discours de Jerome Powell, président de la Réserve fédérale, dimanche, qui pourrait s’avérer déterminant pour orienter la trajectoire des marchés la semaine prochaine. Restez vigilants !

À surveiller

• Crypto
  • 30 mai : Le deuxième tour des remboursements FTX commence.
  • 31 mai (à confirmer) : Lancement du mainnet Mezo.
  • 6 juin, 13h-17h : Table ronde du groupe de travail crypto de la SEC américaine sur \"DeFi et l’esprit américain\"
• Macro
  • 23 mai, 8h30 : Publication par Statistique Canada des données définitives sur les ventes au détail de mars.
    • Évolution mensuelle estimée des ventes au détail : +0,7 % contre -0,4 % précédemment
    • Évolution annuelle des ventes au détail : 4,7 % précédemment
  • 23 mai, 10h : Publication par le Bureau du recensement américain des données sur les nouvelles ventes de maisons individuelles en avril.
    • Ventes de maisons neuves estimées à 0,692 million contre 0,724 million précédemment
    • Évolution mensuelle des ventes de maisons neuves : 7,4 % précédemment
• Résultats (Estimations basées sur les données FactSet)
  • 28 mai : NVIDIA (NVDA), après la clôture, 0,88 $

Événements Tokens

• Votes & appels de gouvernance
  • L’Arbitrum DAO vote sur le lancement de « The Watchdog », un programme de prime de 400 000 ARB destiné à récompenser les détectives communautaires pour avoir découvert des usages abusifs des centaines de millions de subventions, incitations et budgets de services déployés par le DAO. Le vote se termine le 23 mai.
  • Le Lido DAO vote sur l’adoption de la Gouvernance Duale (LIP-28), une mise à jour du protocole qui introduit un verrouillage dynamique entre les décisions du DAO et leur exécution, permettant aux détenteurs de stETH de mettre en escrow des tokens pour suspendre des propositions à 1 % de la TVL ou de les bloquer complètement et de « rage-quit » à 10 %. Le vote se termine le 28 mai.
  • L’Arbitrum DAO vote sur une proposition constitutionnelle AIP visant à mettre à niveau Arbitrum One et Arbitrum Nova vers ArbOS 40 « Callisto », les alignant avec la mise à niveau Pectra d’Ethereum du 7 mai Pectra upgrade. La proposition prévoit une activation pour le 17 juin. Le vote se termine le 29 mai.
  • 10 juin : Ether.fi organisera un appel d’analystes suivi d’une séance de questions-réponses.
• Déverrouillages
  • 31 mai : OP$0.3050 déverrouillera 1,89 % de son offre en circulation, d’une valeur de 25,64 millions de dollars.
  • 1er juin : SUI$1.5565 déverrouillera 1,32 % de son offre en circulation, d’une valeur de 170,26 millions de dollars.
  • 1er juin : ZETA$0.08196 déverrouillera 5,34 % de son offre en circulation, d’une valeur de 12,43 millions de dollars.
  • 12 juin : ENA$0.2543 déverrouillera 0,7 % de son offre en circulation, d’une valeur de 17,32 millions de dollars.
  • 12 juin : APT$1.7029 déverrouillera 1,79 % de son offre en circulation, d’une valeur de 66,5 millions de dollars.
• Lancements de tokens
  • 23 mai : Soon (SOON) sera bientôt listé sur KuCoin, Bitget, BingX, LBank, MEXC, Phemex et d’autres plateformes.
  • 1er juin : Fin des récompenses de staking pour le staking de tokens ERC-20 OM sur MANTRA Finance le 1er juin.
  • 16 juin : Date limite recommandée pour le désengagement du stMATIC dans le cadre du processus de fin de service de Lido sur Polygon.

Conférences

• Jour 4 sur 7 : Dutch Blockchain Week (Amsterdam)
• 27-29 mai : Bitcoin 2025 (Las Vegas)
• 27-30 mai : Web Summit Vancouver
• 29 mai : Stablecon (New York)
• 29-30 mai : Litecoin Summit 2025 (Las Vegas)
• 29 mai-1er juin : Balkans Crypto 2025 (Tirana, Albanie)
• 2-7 juin : SXSW London
• 15-17 juin : Sommet du G7 2025 (Kananaskis, Alberta, Canada)
• 19-21 juin : BTC Prague 2025
• 25-26 juin : Bitcoin Policy Institute’s Bitcoin Policy Summit 2025 (Washington)
• 26-27 juin : Istanbul Blockchain Week

Token Talk

Par Shaurya Malwa

• HYPE a bondi de 15 % après que Hyperliquid Labs a annoncé avoir soumis deux lettres de commentaires à la CFTC sur la régulation des swaps perpétuels et du trading crypto 24/7.
• L’équipe a exhorté les régulateurs américains à adopter les principes DeFi pour construire des marchés financiers plus sûrs et plus efficaces, soulignant Hyperliquid comme exemple fonctionnel.
• Cette communication marque une rare preuve d’engagement direct entre un protocole natif DeFi et un grand régulateur américain, témoignant de la maturité croissante du secteur.
• Hyperliquid a présenté son infrastructure de trading permise, à haute vitesse, comme un modèle capable de surpasser les standards de la finance traditionnelle.
• Avec des whales comme le pseudonyme \"James Wynn\" qui placent des transactions à plusieurs milliards sur la plateforme, une reconnaissance réglementaire pourrait légitimer et alimenter de nouveaux gains pour HYPE.

Positionnement sur les dérivés

• Malgré le franchissement des 110 000 $ par bitcoin, les taux de financement perpétuel restent faibles à 0,005 %. Ils étaient à 0,04 % en novembre, indiquant que le marché n’est pas en surchauffe.
• L’intérêt ouvert sur les contrats à terme CME a augmenté de 30 000 BTC depuis avril. Il demeure cependant 40 000 BTC en dessous des niveaux de novembre, reflétant un effet de levier institutionnel relativement contenu.

Mouvements de marché :

• Le BTC est en hausse de 0,22 % depuis 16h ET jeudi à 111 330,90 $ (24h : +0,33 %)
• L’ETH est en hausse de 1,67 % à 2 685,47 $ (24h : +0,53 %)
• Le {{CoinDesk 20}} est en hausse de 3,64 % à 3 393,60 (24h : +1,12 %)
• Le taux de staking composite Ether CESR est stable à 3,03 %
• Le taux de financement BTC est à 0,03 % (10,95 % annualisé) sur Binance

• Le DXY est en baisse de 0,61 % à 99,36
• L’or est en hausse de 1,13 % à 3 329,50 $/oz
• L’argent est en hausse de 0,77 % à 33,30 $/oz
• Le Nikkei 225 a clôturé en hausse de 0,47 % à 37 160,47
• Le Hang Seng a clôturé en hausse de 0,24 % à 23 601,26
• Le FTSE est en hausse de 0,12 % à 8 750,11
• L’Euro Stoxx 50 est en baisse de 0,16 % à 5 415,57
• Le DJIA a clôturé jeudi inchangé à 41 859,09
• Le S&P 500 a clôturé inchangé à 5 842,01
• Le Nasdaq a clôturé en hausse de 0,28 % à 18 925,74
• L’indice composé S&P/TSX a clôturé inchangé à 25 854,00
• Le S&P 40 Amérique latine a clôturé en hausse de 0,3 % à 2 589,68
• Le taux des bons du Trésor américain à 10 ans baisse de 1 point de base à 4,53 %
• Les contrats à terme E-mini sur le S&P 500 sont stables à 5 852,50
• Les contrats à terme E-mini sur le Nasdaq-100 sont stables à 21 159,75
• Les contrats à terme E-mini sur l’indice Dow Jones Industrial Average sont en baisse de 0,11 % à 41 877,00

Statistiques Bitcoin :

• Dominance BTC : 63,70 (-0,48 %)
• Ratio Ethereum sur bitcoin : 0,02410 (+1,05 %)
• Hashrate (moyenne mobile sur sept jours) : 882 EH/s
• Hashprice (spot) : 58,14 $
• Frais totaux : 7,92 BTC / 837 314 $
• Intérêt ouvert sur les contrats à terme CME : 17 579 BTC
• BTC valorisé en or : 33,6 oz
• BTC vs capitalisation boursière de l’or : 9,51 %

Analyse technique

• La performance relative de Strategy (MSTR) par rapport à l’iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock montre une formation en canal ascendant.
• L’action des prix de la mi-mars à mai reste confinée dans un canal ascendant bien défini, indiquant une tendance haussière à court terme malgré le récent repli de Strategy.
• Les dernières bougies suggèrent une chute vers la limite inférieure du canal, qui pourrait servir de support dans la fourchette 6,10–6,20 $.
• Cela marque un point décisionnel potentiel pour un rebond ou une rupture.

Actions crypto

• Strategy (MSTR) : clôturé jeudi à 399,46 $ (-0,8 %), en légère hausse de 0,1 % à 399,86 $ en pré-marché
• Coinbase Global (COIN) : clôturé à 271,95 $ (+5 %), stable en pré-marché
• Galaxy Digital Holdings (GLXY) : clôturé à 33,84 $ CA (+9,16 %)
• MARA Holdings (MARA) : clôturé à 15,65 $ (-1,2 %), en hausse de 0,32 % à 15,70 $
• Riot Platforms (RIOT) : clôturé à 8,94 $ (+1,13 %), en hausse de 0,22 % à 8,96 $
• Core Scientific (CORZ) : clôturé à 10,83 $ (+0,46 %), en baisse de 0,37 % à 10,79 $
• CleanSpark (CLSK) : clôturé à 9,87 $ (-2,37 %), en hausse de 0,41 % à 9,91 $
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI) : clôturé à 18,11 $ (+2,03 %)
• Semler Scientific (SMLR) : clôturé à 44,93 $ (+0,09 %), en hausse de 1,71 % à 45,70 $
• Exodus Movement (EXOD) : clôturé à 35,38 $ (+8 %)

Flux ETF

ETF BTC au comptant :

• Flux nets quotidiens : 934,8 millions de dollars
• Flux nets cumulatifs : 44,29 milliards de dollars
• Détentions totales de BTC ~ 1,19 million

ETF ETH au comptant

• Flux nets quotidiens : 110,5 millions de dollars
• Flux nets cumulatifs : 2,72 milliards de dollars
• Détentions totales de ETH ~ 3,5 millions

Source : Farside Investors

Flux de la nuit

Graphique du jour

• Ce graphique de CoinGlass montre que le bitcoin détenu dans des wallets liés aux plateformes d’échange de cryptomonnaies on-chain a fortement diminué depuis l’investiture de Donald Trump.
• Cette baisse reflète la montée de la demande après sa campagne sur une plateforme pro-crypto. Alors que l’offre se raréfiait, les prix ont augmenté.

Pendant que vous dormiez

• Les États-Unis et l’Iran tiennent des pourparlers nucléaires au milieu de lignes rouges antagonistes (Reuters) : alors qu’une cinquième phase diplomatique débute à Rome, l’Iran rejette les demandes américaines d’arrêt de l’enrichissement d’uranium et avertit Washington qu’il en porterait la responsabilité en cas d’attaque israélienne sur ses sites nucléaires.
• Les États-Unis et la Chine tiennent leur premier appel depuis la réunion de Genève, signalant des progrès dans les négociations commerciales (CNBC) : le vice-ministre chinois des Affaires étrangères, Ma Zhaoxu, et le secrétaire d’État adjoint américain, Christopher Landau, ont discuté de plusieurs sujets, sans confirmer si les tarifs douaniers ont été abordés.
• Bitcoin entre dans sa phase d’accumulation la plus forte depuis janvier alors que le prix de BTC dépasse les 110 000 $ (CoinDesk) : les données Glassnode montrent que toutes les cohortes de wallets accumulent désormais, tandis que le marché des options anticipe une hausse potentielle au-delà de 200 000 $ en juin.
• Les grandes banques explorent une entrée conjointe dans le monde crypto via un stablecoin commun (The Wall Street Journal) : JPMorgan, BofA, Citi et Wells Fargo envisagent de lancer un stablecoin émis conjointement via les plateformes bancaires Zelle et The Clearing House.
• Justin Sun défend TRUMP après un dîner présidentiel, affirmant que « les memecoins ont du mérite » (CoinDesk) : Sun a qualifié cet événement, auquel ont assisté les principaux détenteurs du memecoin officiel de Trump, de signe de la renaissance crypto américaine, niant que le token ait servi à acheter des faveurs politiques.
• Les rendements des obligations chinoises à 50 ans augmentent lors d’une enchère, une première depuis 2022 (Bloomberg) : une demande plus faible lors de l’enchère de vendredi a fait grimper le rendement à 2,1 % contre 1,91 % en février, alors que l’allégement des tensions commerciales avec les États-Unis et les mesures de relance domestiques ont réduit les achats refuges.

Dans l’Ether