Помните, как Комиссия по ценным бумагам и биржам СШАобъявление войны против Криптo был большой новостью, типа, два дня? На этой неделе мы рассмотрим другие большие новости прошлой недели: Paxos и выпускаемый им стейблкоин Binance USD . SEC, по-видимому, заявила, что продажа BUSD нарушает законы о ценных бумагах, а Департамент финансовых услуг Нью-Йорка попросил Paxos прекратить выпуск токена.

Вы читаете State of Криптo, информационный бюллетень CoinDesk , посвященный взаимодействию Криптовалюта и правительства. кликните сюдачтобы подписаться на будущие выпуски.

Стейблкоины как ценные бумаги

Повествование

Итак... Paxos, да? Эмитент стейблкоина Paxos ведет борьбу с Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) и Департаментом финансовых услуг Нью-Йорка (NYDFS) из-за стейблкоина Binance USD .

Почему это важно

Это первый залп против стейблкоинов? Или это больше касается Binance и отношений американской компании с биржей, у которой T четко определенной штаб-квартиры и которую часто рассматривают как несколько беззаконную организацию?

Разбираем это

Подведем итог: на прошлой неделе CoinDesk сообщил, что NYDFS расследует Paxos. В воскресенье Wall Street Journal сообщил, что SEC направила Paxos уведомление Wells Notice — официальное заявление, в котором говорилось: «Эй, мы считаем, что то, что вы сделали, нарушило федеральные законы о ценных бумагах» — по поводу BUSD. Где-то между началом Суперкубка LVII и похмельными фанатами Eagles, проснувшимися на следующее утро, Paxos объявила, что приостанавливает выпуск новых BUSD по указанию NYDFS, которая опубликовала оповещение для потребителей в понедельник.

Хотя некоторые интерпретируют это как нападение на стейблкоины, все признаки указывают на то, что это может быть больше связано с Binance и ее связью с BUSD.

За последние несколько дней я общался с несколькими людьми об этой ситуации, и все они попросили не называть их имен из-за продолжающейся работы с регулирующими органами.

Чего мы T знаем:

• Как SEC собирается определить BUSD как ценную бумагу. Кажется, трудно сопоставить существование BUSD с принципами теста Хауи – 1) вложение денег 2) в общее предприятие 3) с ожиданием прибыли 4) от усилий других. Во ONE , BUSD – это стейблкоин. Он не предназначен для получения прибыли сам по себе, и Paxos T предлагает доходный продукт с BUSD. Другое дело, дело Reves против EY в Верховном суде США 1990 года, может быть более применимым прецедентом. Существует также идея, что стейблкоины могут быть фондами денежного рынка. Сбивающим с толку фактором является то, что и SEC, и NYDFS, похоже, сосредоточены на BUSD, а не на USDP, других проблемах стейблкоинов Paxos.
• Что будет дальше на фронте Паксос? Paxos за последние несколько лет сделала все возможное, чтобы выглядеть максимально соответствующей нормативным требованиям, получив государственные и федеральные лицензии. ONE было бы ожидать, что компания урегулирует вопрос с SEC, но теперь компания пообещала подать в суд, если до этого дойдет. Я связался с Paxos, чтобы запросить дополнительную информацию.
• Что будет дальше на фронте Binance. Я думаю, это, возможно, ONE из наиболее уместных вопросов. Тот факт, что эти действия, похоже, сосредоточены на Binance USD , а не на самом Paxos, настоятельно предполагает, что Binance может быть настоящей целью. Что еще интереснее, Binance заявила, что продолжит автоматически конвертировать стейблкоины пользователей в BUSD, хотя новые BUSD не выпускаются. Я запросил у представителя Binance дополнительную информацию.

Что мы знаем наверняка, так это то, что так называемые меры SEC по борьбе с Криптo — опубликованное на этой неделе уведомление Уэллса, а также урегулирование дела Kraken на прошлой неделе и предложенное в среду правило — усиливаются, и отрасль нервничает.

Истории, которые вы могли пропустить

• Использование VPN Сэмом Бэнкменом-Фридом во время Суперкубка вызвало обеспокоенность правительства: Сэм Бэнкман-Фрид использовал виртуальные частные сети по крайней мере дважды с момента ареста, якобы для просмотра футбольных матчей. Судья, рассматривающий его уголовное делопозже постановилон больше не сможет использовать эти инструменты, по крайней мере до слушания на этой неделе.
• Южнокорейским Криптo придется саморегулироваться в соответствии с новыми правилами: Южная Корея опубликовала новое руководство для Криптo , которое — после принятия — заставит компании саморегулироваться, хотя оно и вносит некоторую ясность для компаний, желающих выпускать токены.
• Проблема криптовалютного банкинга: индустрии нужен доступ, но американские регуляторы KEEP цифровые активы: Несмотря на свою этику, Криптo нуждается в банковских отношениях для работы. Американские регуляторы сейчас меняют правила игры вокруг банков, что может усложнить жизнь бизнеса.
• Ограничительные правила Криптo для банков ЕС подтверждены в опубликованном законопроекте: Проект закона Европейского парламента, в случае его принятия, может обязать банки раскрывать как прямую, так и косвенную информацию о Криптo , а также ввести новые требования к капиталу для банков, владеющих Криптo активами.
• Предложение SEC может запретить инвестиционным консультантам хранить активы в Криптo: Комиссия по ценным бумагам и биржам США планирует в среду ввести правило, которое ужесточит правила в отношении типов организаций, которые зарегистрированные инвестиционные консультанты используют для хранения активов, таких как Криптo.

Сенат Банковское дело

Во вторник Банковский комитет Сената провел первые слушания по Криптo в 2023 году под названием «Криптo крах: почему необходимы меры защиты финансовой системы для цифровых активов» и с участием директора по Политика Центра финансовой экономики Университета Дьюка Ли Райнерса, доцента и приглашенного ученого Джорджтаунского института международного экономического права Линды Дженг (которая также является главным юрисконсультом Совета по Криптo , хотя она не выступала в этом качестве) и профессора юридического факультета Университета Вандербильта Йеши Ядава.

Я вел прямую трансляцию слушаний в Твиттере; вы можетедогнать здесь.

Две новости: сенаторы Элизабет Уоррен (демократ, Массачусетс) и Роджер Маршалл (республиканец, Канзас)планируют повторно внести законопроект ужесточает правила борьбы с отмыванием денег и «знай своего клиента» в отношении Криптo, а сенатор Том Тиллис (республиканец от Северной Каролины) работает над законопроектом о подтверждении наличия резервов.

Помимо этого, я не уверен, что мы узнали слишком много во время слушаний. Во многих отношениях все было типично — скептицизм председателя комитета, сенатора Шеррода Брауна (демократ, Огайо), внимание к SEC со стороны высокопоставленного члена, сенатора Тима Скотта (республиканец, Южная Каролина), и в целом предсказуемые ответы свидетелей.

Главный вопрос, как всегда, заключается в том, начнет ли Конгресс продвигать законопроект и когда это произойдет. Ожидается, что стейблкоины станут первой областью, которую Конгресс действительно рассмотрит, хотя на слушаниях во вторник мы T услышали многого о стейблкоинах.

Момент расплаты

К Джесси Гамильтон

В течение короткого периода времени бывший руководитель Криптo возглавлял ONE из агентств США, регулирующих национальные банки, — Управление контролера денежного обращения.

Под надзором Брайана Брукса, вернувшегося в Криптo после ухода из OCC, регулятор занял открытую позицию в отношении цифровых активов. Некоторое время OCC поощрял Криптo получать чартеры, и некоторые из них получили временный доступ в ряды трастовых банков. Однако с приходом более подозрительных в отношении криптовалют назначенцев президента JOE Байдена дверь захлопнулась, и с тех пор фиаско FTX выпустило отравленное облако в офисы банковских агентств США, включая также Федеральный резерв и Федеральную корпорацию по страхованию депозитов.

Криптo действительно хочет подключиться к банковскому сектору США. Это единственный способ, которым компании, вероятно, смогут осуществить свои мечты о массовом принятии. Но как продемонстрировал Федеральный резерв, исключив Custodia Bank из списка своих кредиторов, связанных с Федеральным резервом, Криптo пока T находит пристанища в федерально регулируемой отрасли. Этот тупик означает, что более широкий мир Криптo вряд ли скоро достигнет статуса мейнстрима, на который многие надеялись, с его свободным и надежным FLOW регулируемых транзакций.

Криптo сделали большой шаг назад в 2022 году, и их испорченную репутацию среди регулирующих органов (которые публично вздыхают с облегчением, что им удалось затруднить проникновение цифровых активов в банковскую сферу) и законодателей США, которые были готовы работать над первым крупным отраслевым законодательством, будет трудно преодолеть к концу этого года.

Кроме того, федеральное правительство T закончило свою кампанию по принудительным мерам и судебным преследованиям, которую недавно подстрекал Белый дом. Пока что 2023 год представляется моментом расплаты между Криптo и американскими надзорными органами.

Читать далее.

На этой неделе

Понедельник

• 18:40 UTC (13:50 ET) Консультативный комитет CFTC по Криптo
• 19:15 UTC (14:15 ET) Слушание по делу CFTC против Gemini
• 21:00 UTC (4:00 pm ET) Даты торгов по Celsius (пересмотренные)

Вторник

• 15:30 UTC (10:30 ET): Банковский комитет Сената провел первые в этом году слушания по Криптo (см. выше).

Среда

• 13:30 UTC (8:30 утра по восточному времени)Слушание по уголовному делу застройщика Tornado Cash Алексея Перцева в Нидерландах
• 15:00 UTC (10:00 утра по восточному времени)Слушание по делу о банкротстве Celsius
• 15:00 UTC (10:00 утра по восточному времени)Слушание дела о банкротстве FTX(Смотрите также)
• 15:00 UTC (10:00 утра по восточному времени)Открытое заседание комиссии SEC
• 17:00 UTC (12:00 ET) Предварительное слушание по делу CFTC против Сэма Бэнкмана-Фрида (я предполагаю,как в случае с SEC, это дело будет приостановлено).

Четверг

• 19:30 UTC (14:30 по восточному времени) Аргументы по поводу условий освобождения Сэма Бэнкмана-Фрида под залог

В другом месте

• (Воздушный поток) Boeing 777-200 авиакомпании United Airlines вошел в крутое пике после взлета с Мауи, Гавайи, упав с высоты около 2000 футов до высоты чуть менее 800 футов над уровнем моря. Во время подъема самолет потянул за собой целых 2,7 G (в 2,7 раза больше силы тяжести). Национальный совет по безопасности на транспортеоткрыл расследованиепосле того, как TAC сообщил эту новость.

Твитнуть