Криптo кредиторы заработали всего 2% на кредитах на сумму 4,7 млрд долларов: отчет

В Криптo было выдано много кредитов, но кредиторы не получили большой прибыли.

Это главный вывод изновый отчет Graychain, стартап, стремящийся внедрить оценку кредитоспособности в Криптo .

Стартап опубликовал свой первый отчет об индустрии обеспеченного Криптo в четверг, оценив, что за всю историю сектора было выдано $4,7 млрд, но только $86 млн было возвращено в виде процентов. Это доходность в 1,8%, несмотря на то, что кредиты обычно обходятся заемщикам в 6–10 процентов в год.

«Обычно компании, которые выдают действительно крупные кредиты, выдают действительно краткосрочные займы», — рассказал Нил Зумвальде, технический директор Graychain, в телефонном разговоре с CoinDesk .

Другими словами, легко заставить кредитный сектор выглядеть сильнее, чем он есть, если смотреть только на выдачу кредита. Кредит может быть быстро открыт и закрыт, и кредитор заработает очень мало, потому что не будет достаточно времени для начисления процентов.

Graychain удалось аккумулировать часть своих данных из публичных сетей, где все открыто, включая MakerDAO, Compound, DYDX и Nuo. Но в отчете отмечается, что 65 процентов инициаций были на Celsius и Genesis, которые являются частными и менее склонны делиться полной информацией о своем бизнесе.

Поэтому Graychain в своем отчете высказал следующее предостережение:

«Хорошим показателем состояния отрасли является сумма собранных процентов. Мы оценили это число. Мы рассчитали скорость, по которой многие из этих кредитов ликвидируются или погашаются, и применили среднюю процентную ставку для каждой платформы».

Graychain также удалось получить некоторые частные данные от Dharma, Maker, Compound и Unchained Capital. Также была информация, предоставленная в маркетинговых материалах и публичных заявлениях теми, кто не участвовал, что позволило Graychain сделать более точную оценку.

Graychain намерена продолжать публиковать этот отчет ежеквартально.

Сектор быстро растет

Хотя в отчете говорится, что отрасль Криптo пока не является особо прибыльной, в целом она показывает, что спрос на этот бизнес высок.

«Индустрия кредитования в этом пространстве развивается очень, очень быстро», — сказал Зумвальде. «Эти Рынки становятся более зрелыми, и люди больше доверяют им свои активы».

Несколько примеров роста из отчета:

• В первом квартале Graychain обнаружил 5462 новых кредита; во втором квартале было выдано 18 562 новых кредита.
• Сумма этих кредитов в первом квартале составила 64,8 млн долларов США; во втором квартале эта цифра выросла до 159,3 млн долларов США.
• Публичный протокол Compound, занимающий второе место, начал год с $13 млн, заблокированных в протоколе, и превысил $100 млн в начале августа.

При этом основная часть заимствований была сделана частными кредиторами, которые обычно предлагают лучшие процентные ставки. Хотя эти компании доминируют в секторе, у них, похоже, очень высокий оборот.

Например, вполне вероятно, что многие из этих краткосрочных займов от частных кредиторов, таких как Celsius, отражают спекулятивную деятельность: трейдеры берут займы, чтобы избежать наступления налогооблагаемого события, затем делают ставку на токен, дают ему отыграться и выплачивают займ, как только краткосрочная ставка отыграется.

Какотчет примечания:

«Из нашего квартального анализа видно, что количество выданных кредитов росло быстрее, чем новые адреса и общая сумма выданных кредитов. Это означает, что люди стали выдавать больше небольших кредитов, а не занимать миллионы за раз».

Бен Яблон из SALT Lending и Алекс Машински из Celsius выступают на конференции Consensus 2019 (фото из архива CoinDesk )