Почему покупатели должны отойти от блокчейн-технологий

Блокчейны привлекли значительный интерес в финансовом секторе, что является RARE случаем для новой Технологии в отрасли, которая не славится лидерством в области технологических инноваций.

Однако, если копнуть немного глубже и понять, откуда исходит интерес, то вы увидите множество финансовых учреждений на стороне продавца и групп бэк-офиса, работающих над прототипами. Например, большинство членов консорциума R3 являются банками на стороне продавца. Примечательно отсутствие стороны покупателя, состоящей из пенсионных фондов, паевых инвестиционных фондов, хедж-фондов, частных инвестиционных фондов и других компаний по управлению финансами.

У стороны покупателя другие структуры и полномочия, но в конечном итоге первостепенной задачей является доходность инвестора с поправкой на риск, и блокчейн может в этом помочь.

Бэк-офис заинтересован в блокчейнах из-за возможности упростить расчеты и обеспечить согласование данных между различными сторонами без явного перемещения и проверки данных через организационные границы. Это избавляет от проверки достоверности данных в каждой точке входа и выхода, поскольку к консенсусному механизму обращается коллективно группа участников.

Но хотя интерес со стороны покупателей в целом приглушен, для этих фирм было бы ошибкой игнорировать блокчейны.

Сокращение затрат

Очевидным WIN для покупателя является возможный рост эффективности, которого можно достичь за счет использования решения на основе блокчейна в бэк-офисе для хранения и расчетов.

Кастодианы активов взимают несколько базисных пунктов за активы, удерживаемые клиентами, которые могут быстро накапливаться. За счет повышения эффективности общая стоимость обслуживания активов фирмой-покупателем должна снизиться.

Другим долгосрочным преимуществом могут стать расходы на регулирование.

Сегодня компании-покупатели тратят значительные суммы денег на соблюдение и соблюдение правил. Рынки , которые принимают блокчейн, потенциально могут закодировать многие из этих правил в блокчейне, как смарт-контракты, тем самым уменьшая необходимость Human вмешательства и контроля.

CFTC особенно заинтересована в такой эффективности для фьючерсных Рынки. Такие шаги, вероятно, сделают Рынки более безопасными для инвесторов, обеспечивая при этом лучшую прозрачность рынка.

Доступ к различным Рынки

Преимущества глобальной диверсификации, заключающиеся в повышении доходности с поправкой на риск, хорошо известны в отрасли.

Однако многие управляющие фондами и компании buy-side испытывают трудности с инвестированием в действительно глобально диверсифицированный портфель из-за трения в управлении процессом. Глобальные ETF решают проблему в некоторой степени, но управляющие, рассматривающие конкретные ценные бумаги, испытывают трудности с экономическим инвестированием.

Текущая модель глобальных кастодианов и дорогих комиссий за хранение активов может уйти в прошлое, если блокчейны будут широко приняты в глобальном масштабе. Такой шаг принесет наибольшую пользу мелким инвесторам, но значительно упростит процесс трансграничных инвестиций для всех фирм-покупателей.

В такой системе требуется лишь незначительное ручное вмешательство — например, такие вопросы, как корпоративные действия, ONE можно будет автоматизировать с помощью смарт-контрактов, исключив финансовых посредников.

«Цифровые активы»

ONE из самых захватывающих тенденций в сфере блокчейна является использование публичных блокчейнов не в качестве расчетного слоя, а просто как актива и расчетного слоя. Bitcoin был создан как одноранговая электронная валютная система, но также используется в качестве актива.

Крупные игроки рынка, такие какГруппа CMEуже видим перспективы в этой области. Далее, инвестиционный менеджер Ark Invest и блокчейн-стартап Coinbaseопубликованонедавний отчет утверждает то же самое.

Цифровые активы предоставляют совершенно новый класс инвестиций для покупателей с потенциалом улучшения доходности с поправкой на риск для существующих портфелей. Некоторые компании уже берут на себя инициативу в этом направлении.

Хеджируемый

, робот-консультант из Нью-Йорка, советует клиентам инвестировать деньги в Bitcoin как класс активов. В прошлом году средняя доходность Bitcoin в фирме составила более 60%, что составляет 0,96% от годовой доходности, хотя Bitcoin составлял менее 2% активов фирмы.

Мэтью Кейн, соучредитель Hedgeable, рассказал CoinDesk, что 30% его клиентов открыли Bitcoin кошелек через Coinbase, чтобы инвестировать в Bitcoin.

Средний инвестор в Hedgeable владеет 1 BTC. Кейн также сказал, что его компания рассматривает Bitcoin как долгосрочный класс активов, который помогает повысить доходность с поправкой на риск.

Взгляд в будущее с двумя Bitcoin ETF в настоящее время ожидает одобрения По мнению Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC), это лишь вопрос времени, когда Bitcoin и другие цифровые активы станут доступны обычным инвесторам в качестве инвестиционного варианта.

Изображение боковой линии через Shutterstock