Крипто Лонг и Шорт: Быстрые деньги, Медленные деньги

Добро пожаловать в институциональный информационный бюллетень Crypto Long & Short. На этой неделе:

• Энди Баер из CoinDesk Indices проводит «проверку настроения», рассказывая историю двух рынков — быстрого и медленного капитала.
• Сэм Юэн из CoinDesk отмечает, что неудивительно, что сообщества, изначально созданные в интернете, стремятся к использованию валют, также возникающих в интернете, и почему стабильные монеты являются логичным мостом. .
• В рубрике «График недели» мы рассматриваем падение USDe Ethena и причины снижения.

Как всегда, свяжитесь со мной в LinkedIn чтобы поделиться темами, которые вы хотели бы видеть в будущих новостных рассылках. Спасибо, что присоединились к нам!

-Александра Левис

Проверка настроения

Быстрые деньги, медленные деньги

- От Энди Бэр, CFA, руководитель отдела продуктов и исследований, CoinDesk Indices

Быстрые деньги в последнее время держался в стороне. Два месяца назад в воскресенье днем по восточному времени кит сбросил 24 000 биткоинов в условиях низкой ликвидности, что испугало рынок и привело к снижению цен. Исторический максимум ETH в $4 955 был достигнут всего несколько часов назад. Широкий шестимесячный ралли, которое подняло индекс CoinDesk 20 до собственного исторического максимума в 4 493, подошло к концу. SOL пытался продолжить движение, но рынок не последовал за ним.

Снижение процентной ставки Федеральной резервной системой 17 сентября — на четверть пункта и с сигналами о двух последующих — не смогло возродить импульс. Геополитическая напряженность и опасения по поводу тарифов сдерживали аппетит к риску. Цены на DAT скорректировались с чрезмерно завышенных уровней. Когда биткоин достиг нового исторического максимума в начале октября, казалось, что путь свободен. Затем наступило 10 октября: объявление президента Трампа о введении 100% тарифов на китайский импорт вызвало самое серьезное событие по ликвидации в истории криптовалют. Вопросы о структуре рынка и его уязвимости усилились. Люди применяли искусственный интеллект ""автоматическое снижение кредитного плеча. Текущая приостановка работы правительства также не способствовала улучшению настроения. Даже золото, которое весь год казалось неуязвимым, упало на 5,7% с пика на прошлой неделе — самое большое однодневное снижение за более чем 10 лет. В моей ленте YouTube я увидел, как Моисей Ювелир отправил массивные часы Audemars Piguet на переплавку, извлекая золото. Если это не вершина, то что тогда?

Крупнейшие компании и эталоны рынка пережили сложный период за последние два месяца

Источник: CoinDesk Indices

Медленные деньги, однако, никогда не прекращался.

Сделки по слияниям и поглощениям продолжают развиваться: Coinbase приобрела Echo за 375 миллионов долларов. FalconX купила 21Shares. Ripple завершила приобретение Hidden Road за 1,25 миллиарда долларов, проведя ребрендинг под названием Ripple Prime.

Регулирование продвинулось: Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) утвердила 17 сентября универсальные стандарты листинга, сократив сроки рассмотрения крипто ETF с 240 до 75 дней. SEC также одобрила GDLC — первый в США крипто ETF, отслеживающий рыночный индекс CoinDesk 5.

Ускорение интеграции: JPMorgan будет принимать биткоин и эфир в качестве залога по институциональным кредитам. «Питомец» Джейми Даймона теперь поддерживает кредиты в крупнейшем банке мира.

Класс активов продолжал развиваться, интегрироваться и созревать — несмотря на то, что цены испытывали доверие. Сейчас биткоин находится на том же уровне, что и два месяца назад, до удара кита. ETH и SOL вернули ключевые уровни и имеют потенциал для роста. Быстрые деньги могут вернуться, но медленные деньги никогда не уходили.

Экспертное Мнение

Стабильные монеты и интернет-нативные деньги

- Автор: Сэм Юэн, руководитель отдела социальных медиа, мультимедиа и инноваций в СМИ, CoinDesk

Vice 31 год.

The Sims исполняется 25 лет.

Facebook исполнилось 21 год.

Roblox исполнилось 19 лет.

Minecraft исполнилось 16 лет.

Instagram — 15.

Все, кроме двух из них, существовали до появления Биткойна.

Рост криптовалюты создал не просто новую форму денег — он развивался вместе с целым поколением, которое выросло, живя внутри цифровых экономик. Геймеры и участники социальных сетей — истинное интернет-поколение — строили, торговали, собирали и общались в виртуальных мирах задолго до того, как у «Web3» появилось имя. Теперь они взрослые с покупательской способностью, инвестиционными тезисами и глубокой интуицией о том, как ценность перемещается в интернете.

Неудивительно, что сообщества, изначально созданные в интернете, стремятся к использованию валют, также родившихся в интернете. Стейблкоины выступают в роли логичного моста — технологии, которая наилучшим образом готова охватить это поколенческое и поведенческое изменение.

Если вам было 30 лет в 2000 году, вводить данные своей кредитной карты на сайте казалось рискованным. Сегодня, более Ежедневно на электронную коммерцию тратится 16 миллиардов долларов. Доверие развивается со временем и опытом. С цифровыми деньгами произойдет то же самое. Возраст имеет значение — и сегодняшние молодые потребители, предприниматели и инвесторы являются коренными пользователями цифровой ценности.

Теперь отойдите назад. От 75 до 88% населения мира по-прежнему подпадает под то, что называется Глобальный Юг: те, кто живёт за пределами стран первого мира, так называемых «западных» государств. Места, где традиционная банковская инфраструктура отстает от уровня связности. Примером является субсахарская Африка, где, совсем недавно сообщается в Chainalysis , «внезапная девальвация валюты вызвала рост принятия криптовалют…[и] больше пользователей перешли в криптоактивы для хеджирования инфляции». Объедините необходимость с постоянно растущей цифровой грамотностью населения и движением денег со скоростью света — и тезис о стабильных монетах становится невозможно игнорировать.

За последний месяц я побывал в Рио, Сеуле и Сингапуре. Три совершенно разных города — но везде один и тот же разговор: стейблкоины и трансграничные платежи.

• В Бразилии, разработчики рассматривают стейблкоины как путь к стабильной занятости, создавая следующий уровень финансовой инфраструктуры.
• В Сеуле, одна треть взрослых использовала криптовалюту — часто для игровых вознаграждений или недорогих инвестиций — а корейская вона теперь вторая по объему торгов фиатная валюта в крипто, уступая только доллару США. Токен KRW1, тестируемый на платформе Avalanche, нацелен на ускорение этого тренда.
• В Сингапуре регуляторы ориентируются на Закон GENIUS США, работа над тем, как стейблкоины, привязанные к SGD, впишутся в про-бизнес регуляторную систему, возглавляемую Управлением по денежным вопросам Сингапура (MAS).

Не ошибитесь: цифровизация валюты ускоряется, и традиционные контролирующие структуры официально предупреждены. Развивайтесь — или будьте вытеснены. Во главе этих изменений — блокчейн и стейблкоины.

График недели

Рассмотрим USDe компании Ethena, рыночная капитализация которого за последние 30 дней снизилась с 14 млрд до 10 млрд долларов. Этот спад напрямую связан с сокращением доходности USDe, вызванным ставками финансирования бессрочных контрактов на BTC и ETH. Смешанная ставка на нескольких этапах опускалась в отрицательную зону, однако сейчас восстановилась до более благоприятного диапазона 2-4%. Такое фундаментальное восстановление ставок финансирования быстро возродит привлекательность доходности USDe, что будет способствовать притоку капитала обратно в стейблкоин и отмене недавней нисходящей тенденции в его рыночной капитализации.

Слушайте. Читайте. Смотрите. Взаимодействуйте.

• Слушайте: Вы слышали? Hedera, Litecoin и Solana — спотовые крипто-ETF в США начали торговаться 28 октября.
• Читать: Активность в сфере цифровых активов в США выросла на 50% за 6 месяцев.
• Смотрите: Trump Media планирует запустить рынки прогнозов на платформе Truth Social.
• Присоединяйтесь: совместно с CoinDesk Indices, Grayscale и WealthManagement.com проведите информативный вебинар, «»Понимание крупных криптовалютных активов (Large Caps)‘” 5 ноября в 14:00 по восточному времени.

Ищете больше? Получайте последние новости криптовалюты от coindesk.com и обновления рынка от coindesk.com/indices.