Криптo для консультантов: Криптo — больше не Дикий Запад?

В сегодняшнем Криптo для консультантов, Довиле Силенските из WisdomTree рассказывает о росте Криптo и о том, как они превратились в стратегический объект инвестирования.

Затем, Ким Клембалла из CoinDesk Индексы отвечает на вопросы о показателях и тенденциях цифровых активов в рубрике «Спросите эксперта».

–Сара Мортон

Вы читаетеКриптo для советников, еженедельный информационный бюллетень CoinDesk, в котором финансовые консультанты подробно рассказывают о цифровых активах.Подпишитесь здесьчтобы получать его каждый четверг.

Эволюция Криптo — от спекулятивных ставок до стратегических активов

Криптo больше не является «Диким Западом» инвестирования. Когда-то отвергнутые как простые спекулятивные ставки, цифровые активы превратились в надежный и все более стратегический компонент институциональных портфелей.

Рисунок 1: Глобальные активы под управлением (AUM) в физических Криптo

Источник: Bloomberg, WisdomTree. 01 апреля 2025 г. Исторические показатели не являются показателем будущих показателей, и любые инвестиции могут упасть в цене.

По состоянию на конец первого квартала 2025 года глобальные активы под управлением (AUM) в физических биржевых продуктах Bitcoin (ETP) составили более 100 миллиардов долларов. Эта цифра свидетельствует о глубокой, устойчивой убежденности институциональных инвесторов, что означает, что это уже не только сфера ранних последователей. Сегодня суверенные фонды благосостояния, пенсионные программы и управляющие активами вкладывают средства в Криптo в больших масштабах.

После более чем 15 лет разработки, многочисленных циклов подъема и спада и глобальной базы пользователей, превышающейполмиллиарда человек, Криптo доказала, что это не мимолетная тенденция. Bitcoin превратился в Криптo — дефицитный, децентрализованный и все больше позиционируемый как CORE актив в диверсифицированных портфелях мультиактивов.

Но вот в чем загвоздка: Криптo вложения по-прежнему недостаточно диверсифицированы.

Несмотря на растущее принятие, большинство Криптo по-прежнему узко сконцентрированы на Bitcoin. Это устаревший образ мышления, ONE в корне ошибочен. Инвесторы T будут выделять все свои вложения в акции Apple и не будут полагаться на одну BOND для представления фиксированного дохода. Тем не менее, именно так многие по-прежнему относятся к Криптo.

Диверсификация является основополагающей в традиционных Финансы. Она распределяет риски, повышает устойчивость и открывает доступ к более широким наборам возможностей. Тот же принцип применим и к цифровым активам.

Вселенная Криптовалюта вышла далеко за рамки Bitcoin, превратившись в динамичную экосистему различных технологий, вариантов использования и инвестиционных тезисов.

Платформы смарт-контрактов, такие как Ethereum, Solana и Cardano, создают децентрализованную инфраструктуру для всего: от децентрализованных Финансы (DeFi) до невзаимозаменяемых токенов (NFT), каждый из которых имеет уникальные компромиссы в масштабируемости, безопасности и дизайне сети. Между тем, Polkadot продвигает совместимость, обеспечивая бесперебойную связь между цепочками — ключевой строительный блок для многоцепочного будущего.

Помимо блокчейнов уровня 1 мы наблюдаем быстрые инновации в следующих областях:

• Токенизация реальных активов (RWA), где традиционные Финансы встречаются с рельсами блокчейна
• Протоколы DeFi, поддерживающие децентрализованные решения для кредитования, торговли и обеспечения ликвидности
• Инфраструктура Web3, от децентрализованной идентификации до хранения, формирует основу более открытого Интернета

Каждый из этих секторов имеет свой собственный профиль риска-доходности, кривую принятия и регуляторную траекторию. Относиться к ним как к взаимозаменяемым или, что еще хуже, игнорировать их вообще — это то же самое, что сводить глобальные инвестиции в акционерный капитал к одной технологической акции. Это не просто устарело — это стратегически неэффективно.

Диверсификация в Криптo заключается не в избегании риска, а в захвате полного спектра инноваций. В мире с множеством цепочек и тезисов неспособность диверсифицировать означает упустить возможность.

Индексы в пользу Криптo

Реальность такова , что у большинства инвесторов нет времени, инструментов или технических знаний, чтобы KEEP в курсе Криптo Рынки. Криптo предлагают мощное решение для тех, кто ищет широкое, систематическое присутствие без необходимости погружаться в токеномику, время безотказной работы валидатора или обновления сети.

Так же, как инвесторы в акции полагаются на такие бенчмарки , как Индексы S&P 500 или MSCI, диверсифицированные Криптo позволяют инвесторам пассивно получать доступ к рынку — с масштабом, структурой и простотой. Никаких догадок, никакого выбора токенов, никакой необходимости в постоянной ребалансировке. Только чистое, основанное на правилах воздействие на развивающийся Криптo .

-Довиле Силенските, директор по исследованиям цифровых активов, WisdomTree

Спросите эксперта

В. Почему диверсификация важна в Криптo?

А. Среди более чем 20 000 криптовалют, котирующихся на бирже, на долю Bitcoin в настоящее время приходится около 65% от общей рыночной капитализации. Диверсификация является ключом для институциональных инвесторов в управлении волатильностью и использовании более широких возможностей. Индексы могут быть эффективным способом отслеживания эффективности классов активов, в то время как такие продукты, как биржевые фонды (ETF) и отдельно управляемые счета (SMA), могут обеспечить доступ к нескольким криптовалютам одновременно, что потенциально помогает распределить риск.

В. Какие тенденции вы наблюдаете в области цифровых активов?

А.Институциональные инвесторы выходят на рынок, продвигая цифровые активы из нишевых инвестиций в ключевой класс активов. EY-Parthenon и Coinbase провели опрос более 350 институциональных инвесторов по всему миру в январе 2025 года. Из опрошенных инвесторов 87% планируют увеличить общие вложения в Криптo в 2025 году, охватывая различные варианты, такие как биржевые продукты (ETP), инвестиции в компании цифровых активов, стейблкоины, фьючерсы и тематические паевые инвестиционные фонды. Согласно опросу, 55% держат спотовую Криптo через ETP, а 69% из тех, кто планирует владеть спотовой Криптo, планируют делать это с помощью зарегистрированных средств.

В. Существует ли какой-либо всеобъемлющий бенчмарк в сфере Криптo?

А.Существуют широкие ориентиры в цифровых активах. В CoinDesk Индексы мы запустили Индекс CoinDesk 20 в январе 2024 года, чтобы зафиксировать производительность ведущих цифровых активов и действовать как шлюз для измерения, торговли и инвестирования в постоянно расширяющийся класс Криптo . Разработанный с учетом ликвидности и диверсификации, CoinDesk 20 сгенерировал беспрецедентный объем торговли в размере 14,5 млрд долларов США и доступен в двадцати инвестиционных инструментах по всему миру. CoinDesk Индексы также имеет Индекс CoinDesk 80,Индекс CoinDesk 100 (CoinDesk 20 + CoinDesk 80) и Индекс CoinDesk Memecoin, среди прочего.

-Ким Клембалла, руководитель отдела маркетинга CoinDesk Индексы

KEEP читать

• Почему диверсифицированный подход к инвестированию в Криптo имеет смысл, интервью с Довиле Силенските.
• Международный продуктовый гигант SPAR начинает приниматьплатежи в Bitcoinв Швейцарии.
• Новый председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) Пол С. Аткинс, поддерживающий криптовалюты,приведен к присяге в среду.