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Bitcoin cai abaixo de US$ 88.000 enquanto traders se preparam para o vencimento de opções da Deribit de US$ 28,5 bilhões
As criptomoedas continuam a perder terreno antes da expiração recorde de opções desta semana, enquanto o posicionamento defensivo e a liquidez reduzida sugerem cautela para 2026.
O que saber:
- Os preços do Bitcoin e das criptomoedas caíram consistentemente durante as negociações da tarde de segunda-feira nos Estados Unidos.
- Mais de US$ 28,5 bilhões em opções de bitcoin e ether devem expirar na sexta-feira na bolsa de derivativos Deribit, a maior expiração em sua história.
Bitcoin e outros criptoativos caíram novamente de forma constante durante a sessão dos EUA na segunda-feira, com o BTC despencando abaixo de US$ 88.000 após ter subido acima de US$ 90.000 anteriormente, e o ETH recuando para abaixo de US$ 3.000.
Algumas ações relacionadas a criptomoedas ainda mantêm ganhos, lideradas pela Hut 8 (HUT), que continua em alta após seu acordo da semana passada para um contrato de arrendamento de 15 anos de um data center de IA com Fluidstack. As ações estão em alta de 16% na segunda-feira, impulsionadas por um aumento na meta de preço Mark Palmer, da Benchmark.
A História Continua abaixo
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Outros nomes em alta incluem Coinbase (COIN) e Robinhood (HOOD), embora ambos estejam bem abaixo dos máximos da sessão devido à retração dos preços das criptomoedas. Strategy (MSTR) oscilou de um ganho de 3% para uma modesta perda no final do dia.
Vencimento das opções
A recente ação de preço altamente volátil entre $85.000 e $90.000 ocorre antes das recordes liquidações de opções de BTC e ETH no valor de $28,5 bilhões na sexta-feira, na bolsa de derivados cripto Deribit. Esse montante representa mais da metade dos $52,2 bilhões em posições em aberto da Deribit, ressaltou Jean-David Pequignot, diretor comercial da bolsa.
"Este vencimento de final de ano marca a culminação de um ano definido pela maturidade institucional e uma mudança de ciclos especulativos para um superciclo impulsionado por políticas," disse Pequignot.
No centro da ação, continuou Pequignot, está o nível de “máxima dor” do bitcoin em US$ 96.000, onde os escritores de opções tendem a se beneficiar mais. Um notável interesse aberto de US$ 1,2 bilhão está concentrado na faixa de US$ 85.000 em opções de venda, o que pode puxar os preços à vista para baixo caso a pressão de venda aumente. Embora os spreads de compra de médio prazo visando entre US$ 100.000 e US$ 125.000 permaneçam em jogo, as opções de venda de proteção de curto prazo ficaram mais caras, disse ele.
O desvio entre a precificação de opções de compra e venda caiu em relação aos máximos recentes, mas ainda indica cautela, continuou Pequignot.
Os traders parecem estar transferindo posições defensivas para frente, em vez de encerrá-las, afirmou ele. Segundo Péquignot, houve uma mudança das opções de venda (puts) de dezembro com preços de exercício entre $85.000 e $70.000 para spreads de puts de janeiro entre $80.000 e $75.000. Isso sugere que, embora o risco imediato até o final do ano esteja sendo coberto, os traders permanecem cautelosos em relação ao que está por vir.
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O que saber:
- O Bitcoin caiu um pouco mais de 1%, para pouco abaixo de US$ 88.000 na terça-feira.
- As ações relacionadas a criptomoedas sofreram quedas muito maiores.
- Analistas sugerem que a colheita de prejuízos fiscais e a baixa liquidez estão contribuindo para a movimentação nos mercados de criptomoedas com o fim do ano.
- Alguns analistas mantêm um otimismo cauteloso quanto a um possível rali, embora uma recuperação significativa não seja esperada até o retorno da liquidez em janeiro.
