Bitcoin zakt onder $88.000 terwijl handelaren zich voorbereiden op de $28,5 miljard Deribit opties-vervaldatum

Bitcoin BTC$66.804,72 en andere crypto-activa daalden maandag gedurende de Amerikaanse sessie opnieuw gestaag, waarbij BTC onder de $88.000 zakte na eerder boven de $90.000 te zijn gestegen en ETH terugviel onder de $3.000.

Sommige crypto-gerelateerde aandelen behouden nog steeds hun winsten, aangevoerd door Hut 8 (HUT), dat blijft stijgen na de deal van vorige week voor een 15-jarige AI-datacenterhuur met Fluidstack. Aandelen zijn maandag 16% hoger, gesteund door een verhoging van het koersdoel Mark Palmer van Benchmark.

Andere namen in het groen zijn onder meer Coinbase (COIN) en Robinhood (HOOD), hoewel beide ruim onder de sessie pieken liggen doordat de cryptoprijzen zijn teruggevallen. Strategy (MSTR) is van een winst van 3% omgeslagen naar een bescheiden verlies aan het eind van de dag.

Opties verstrijken

De recente zeer volatiele prijsschommelingen tussen $85.000 en $90.000 vinden plaats voorafgaand aan de recordbrekende $28,5 miljard aan BTC- en ETH-optie-expiraties aanstaande vrijdag op de crypto-derivatenbeurs Deribit. Dat bedrag vertegenwoordigt meer dan de helft van Deribit's $52,2 miljard aan openstaande posities, zo merkte Jean-David Pequignot, commercieel directeur van de beurs, op.

"Dit jaarafloop markeert de bekroning van een jaar dat werd gekenmerkt door institutionele volwassenheid en een verschuiving van speculatieve cycli naar een door beleid gedreven supercyclus," zei Pequignot.

In het hart van de actie, vervolgde Pequignot, bevindt zich het “maximale pijn”-niveau van bitcoin op $96.000, waar optie-verkopers naar verwachting het meest profiteren. Een opmerkelijke $1,2 miljard aan open interest is geconcentreerd op de $85.000 putopties, wat de spotprijzen omlaag zou kunnen trekken bij toenemende verkoopdruk. Terwijl middellange termijn call-spreads gericht op $100.000–$125.000 nog steeds actief zijn, zijn korte termijn beschermende puts duurder geworden, aldus hij.

De skew tussen call- en put-prijzen is gedaald vanaf recente hoogtepunten, maar geeft nog steeds aan dat voorzichtigheid geboden is, vervolgde Pequignot.

Traders lijken defensieve posities door te rollen in plaats van ze te sluiten, zei hij. Volgens Péquignot is er een verschuiving geweest van december $85.000–$70.000 puts naar januari $80.000–$75.000 put spreads. Dit suggereert dat hoewel het directe risico richting het einde van het jaar wordt afgedekt, traders voorzichtig blijven ten aanzien van wat komen gaat.