O Bitcoin pode cair para US$ 10.000, afirma um analista, prenunciando queda para ETH, ADA, XRP

Os mercados de criptomoedas permanecem sob pressão enquanto o bitcoin paira perto de US$ 87.000, com posicionamentos em opções e comentários de analistas apontando para riscos crescentes de uma queda mais acentuada até o início de 2026.

O recente repique parece estar perdendo impulso, com a movimentação de preços cada vez mais definida por recuperações de curta duração seguidas por novas vendas, à medida que A CoinDesk reportou na quarta-feira.

O Bitcoin subiu brevemente para US$ 90.000 no final da quarta-feira antes de recuar para abaixo de US$ 87.000, tendo desempenho inferior ao dos mercados de ações durante o recente episódio de incerteza macroeconômica. Os investidores estão cada vez mais se posicionando para uma queda adicional, especialmente em torno do vencimento das opções de 26 de dezembro.

Dados dos mercados de derivativos mostram uma forte acumulação de opções de venda com preço de exercício em US$ 85.000, sugerindo expectativas de que o bitcoin possa cair abaixo desse nível no curto prazo.

A volatilidade implícita de trinta dias subiu para cerca de 45%, informou Derive.xyz em um e-mail enviado ao CoinDesk, enquanto o skew permanece firmemente negativo, refletindo a demanda por proteção contra quedas. O skew de prazos mais longos também está ancorado próximo de -5%, indicando que o sentimento bearish se estende claramente até a primeira metade do próximo ano.

“Há um posicionamento defensivo claro entrando no final do ano,” disse Alex Kuptsikevich, analista chefe de mercado da FxPro. “A tendência de alta que se formou no final de novembro foi rompida, e o mercado agora está negociando de forma mais semelhante ao que ocorreu durante a venda de outubro, com recuperações acentuadas que não conseguem ganhar força.”

O Ether apresenta um perfil um pouco mais equilibrado. Embora o viés de curto prazo do ETH permaneça negativo, o viés de prazo mais longo está mais próximo do neutro, sugerindo menor convicção em relação a uma queda sustentada.

Ainda assim, os traders acumularam um considerável volume de opções de venda (puts) em torno do nível de $2.500 para o vencimento de 26 de dezembro, destacando uma área-chave de preocupação.

Além do posicionamento de curto prazo, alguns analistas alertam que o ciclo de longo prazo do bitcoin pode estar se invertendo. Mike McGlone, estrategista de commodities da Bloomberg Intelligence, afirmou que a alta acima de US$ 100.000 no início deste ano pode ter plantado as sementes para uma retração muito mais profunda.

“A alta do Bitcoin rumo às seis cifras pode ter desencadeado um ciclo de retorno aos 10.000 dólares, potencialmente em 2026,” afirmou McGlone, argumentando que períodos de criação extrema de riqueza são frequentemente seguidos por reverteres bruscos. Ele acrescentou que a próxima recessão econômica pode ser liderada por um colapso em ativos digitais altamente especulativos com oferta praticamente ilimitada.

Apesar do alerta, McGlone observou que o bitcoin tem se mostrado relativamente resiliente, caindo apenas cerca de 5% em 2025 até meados de dezembro.

Ainda assim, dados da CryptoQuant mostram que os detentores de curto prazo estão acumulando perdas há mais de um mês, enquanto a Glassnode estima que os detentores de longo prazo tenham vendido cerca de 500.000 BTC desde julho.

Entretanto, Kuptsikevich, da FxPro, afirmou que os cortes nas taxas de juros do Federal Reserve este ano tiveram menos impacto como um catalisador direto e mais como um sinal de que o aperto monetário havia terminado, permitindo que os investidores mantivessem a exposição ao risco durante as quedas.

“Essa paciência ajudou a impulsionar o bitcoin a novos patamares no início do ano,” afirmou ele. “Mas a alavancagem continua elevada, e a onda de liquidações de outubro expôs o quão frágil pode ser a descoberta de preço quando o posicionamento fica excessivamente concentrado.”

Olhando para o futuro, os riscos geopolíticos e as condições de alavancagem serão os principais motores até 2026. Por ora, os mercados parecem preparados para a volatilidade, com os riscos de queda firmemente de volta ao foco à medida que o ano chega ao fim.