Bitcoin estável acima de US$ 30 mil enquanto a deflação da fábrica na China sugere que o fim do ciclo de aperto global está NEAR

O Bitcoin se manteve estável acima de US$ 30.000 na manhã de segunda-feira, com dados do índice de preços ao produtor (IPP) da China sugerindo que o ciclo global de aperto de liquidez que começou no início do ano passado e abalou ativos de risco, incluindo criptomoedas, está chegando ao fim.

O PPI da China, uma medida dos preços de fábrica, caiu 5,4% ano a ano em junho, o nono declínio mensal consecutivo e a queda mais acentuada em sete anos, segundo o National Bureau of Statistics (NBS).disse Segunda-feira.

É provável que isso conduza a preços de exportação mais baixos epressões deflacionáriasna economia global. A China é o maior parceiro comercial das economias proeminentes do mundo. A deflação, um declínio sustentado no nível geral de preços, ocorre quando a taxa de inflação é negativa.

A deflação persistente em uma das maiores fontes de produtos manufaturados do mundo ajudará os bancos centrais ocidentais, cujos aumentos agressivos nas taxas de juros, visando controlar a inflação, que está nos níveis mais altos em anos e, em alguns casos, décadas, está prejudicando a economia em geral.

O Fed aumentou as taxas em mais de 500 pontos-base para a faixa de 5%-5,25% desde março de 2022 e atingiu umcrise bancáriano início deste ano. Na Europa,O Credit Suisse teve que ser resgatadopelo rival suíço UBS.

"A China está exportando desinflação para o mundo ocidental", disse David Brickell, diretor de vendas institucionais da rede de liquidez de Cripto Paradigm, à CoinDesk. "Estamos vendo isso refletido nos preços de entrada do produtor, mas ainda não está alimentando totalmente os preços ao consumidor. No final das contas, isso será bom para o risco, pois se relaciona ao fim do ciclo global de alta."

O aumento anual de 1,1% nos preços ao produtor dos EUA em maio foi o menor em quase 2 anos e meio. O índice de preços ao consumidor (IPC) subiu 4%, o menor em dois anos. Os dados previstos para quarta-feira devem mostrar que a taxa de crescimento do IPC desacelerou ainda mais para 3,1% em junho, de acordo com dados da Refnitivcitado pela CNN.

Reação maçante ao PPI da China

Até agora, no entanto, os dados do PPI da China falharam em desencadear um Rally de risco, com o Bitcoin vendo pouca clareza direcional acima de US$ 30.000 e os futuros atrelados ao S&P 500 sendo negociados 0,5% abaixo no dia. O índice do dólar subiu 0,15% para 102,42.

Parece que os investidores estão atualmente se concentrando nos aspectos negativos dos dados: um declínio contínuo no número chinês aponta para uma recuperação econômica estagnada. No início deste ano, analistas citaram amplamente a reabertura da China como um grandevento de cauda otimistapara crescimento global e ativos de risco.

A fraqueza pós-dados nos Mercados de futuros do S&P 500 e de ações asiáticas pode ser atribuída à forte relação entre os lucros globais e os preços ao produtor chinês. "O último número do PPI não é um bom presságio para os lucros", Jeroen Blokland, fundador da True Insights, disse em um tweet.

De acordo com Brickell, o Bitcoin provavelmente começará a próxima fase de alta quando os rendimentos dos BOND atingirem o pico.

"A reação instintiva é focar nas implicações negativas de uma desaceleração do crescimento chinês", disse ele. "Ativos de risco também estão se ajustando à venda de BOND viciosa da semana passada. À medida que os rendimentos atingem o pico, suspeito que as ações se estabilizarão. Espero que uma reversão nos rendimentos desencadeie a próxima etapa mais alta para o BTC, especialmente dada a fraqueza subjacente do dólar."

O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos atingiu o máximo de quatro meses de 4,09% na semana passada, com o rendimento de dois anos atingindo o nível mais alto desde 2006seguindoDados impressionantes da folha de pagamento privada dos EUA, divulgados pela ADP na quinta-feira.

Enquanto o relatório de folha de pagamento não agrícola de sexta-feiramostrouuma desaceleração na criação de empregos em junho, a taxa de desemprego caiu junto com um aumento inesperado nos ganhos médios por hora, mantendo os rendimentos em um caminho mais alto.

Rendimentos mais altos de BOND tendem a reduzir o FLOW de dinheiro para ativos de risco. Os rendimentos podem ficar mais baixos se os dados do IPC dos EUA de quarta-feira mostrarem uma desaceleração contínua na taxa de inflação.