Bitcoin se mantiene estable por encima de los 30.000 dólares mientras la deflación en las fábricas chinas sugiere que el fin del ciclo de ajuste global está NEAR

Bitcoin se mantuvo estable por encima de los $ 30,000 el lunes temprano, ya que los datos del índice de precios al productor (IPP) de China sugirieron que el ciclo global de ajuste de liquidez que comenzó a principios del año pasado y afectó a los activos de riesgo, incluidas las criptomonedas, está llegando a su fin.

El IPC de China, una medida de los precios de fábrica, cayó un 5,4% interanual en junio, la novena caída mensual consecutiva y la mayor caída en siete años, según la Oficina Nacional de Estadísticas (NBS).dicho Lunes.

Es probable que esto conduzca a precios de exportación más bajos ypresiones deflacionariasEn la economía global. China es el principal socio comercial de las principales economías del mundo. La deflación, una caída sostenida del nivel general de precios, se produce cuando la tasa de inflación es negativa.

La persistente deflación en una de las mayores fuentes de productos manufacturados del mundo ayudará a los bancos centrales occidentales, cuyos agresivos aumentos de las tasas de interés, destinados a controlar la inflación que se encuentra en los niveles más altos en años, y en algunos casos décadas, están dañando a la economía en general.

La Fed ha aumentado las tasas en más de 500 puntos básicos al rango del 5%-5,25% desde marzo de 2022 y se topó con uncrisis bancariaA principios de este año. En Europa,El Credit Suisse tuvo que ser rescatadopor su rival suizo UBS.

"China está exportando desinflación a todo el mundo occidental", declaró a CoinDesk David Brickell, director de ventas institucionales de la red de liquidez de Cripto Paradigm. "Lo estamos viendo reflejado en los precios al productor, pero aún no se refleja plenamente en los precios al consumidor. En última instancia, esto beneficiará al riesgo, ya que se relaciona con el fin del ciclo de alzas globales de tipos de cambio".

El aumento anual del 1,1 % en los precios al productor de EE. UU. en mayo fue el menor en casi dos años y medio. El índice de precios al consumidor (IPC) subió un 4 %, su nivel más bajo en dos años. Se espera que los datos que se publicarán el miércoles muestren que la tasa de crecimiento del IPC se desaceleró aún más, hasta el 3,1 % en junio, según datos de Refnitiv.citado por CNN.

Reacción sosa al IPP de China

Sin embargo, hasta el momento, los datos del IPP de China no han logrado impulsar un Rally por el riesgo, con el Bitcoin mostrando poca claridad direccional por encima de los 30.000 dólares y los futuros vinculados al S&P 500 cotizando un 0,5 % a la baja en la jornada. El índice del dólar subió ligeramente un 0,15 %, hasta los 102,42.

Parece que los inversores se centran actualmente en los aspectos negativos de los datos: un descenso continuo de las cifras chinas apunta a un estancamiento de la recuperación económica. A principios de este año, los analistas citaron ampliamente la reapertura de China como un factor importante.viento de cola alcistapara el crecimiento global y los activos de riesgo.

La debilidad posterior a los datos en los futuros del S&P 500 y en los Mercados bursátiles asiáticos se puede atribuir a la fuerte relación entre las ganancias globales y los precios al productor chinos. «La última cifra del IPP no augura nada bueno para las ganancias», declaró Jeroen Blokland, fundador de True Insights. dijo en un tweet.

Según Brickell, es probable que Bitcoin comience el siguiente tramo alcista una vez que los rendimientos de los BOND alcancen su punto máximo.

"La reacción instintiva es centrarse en las implicaciones negativas de una desaceleración del crecimiento chino", afirmó. "Los activos de riesgo también se están ajustando a la brutal liquidación de BOND de la semana pasada. A medida que los rendimientos alcancen su máximo, sospecho que las acciones se estabilizarán. Preveo que una reversión en los rendimientos desencadenará el siguiente tramo alcista del BTC, especialmente dada la debilidad subyacente del dólar".

El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años subió a un máximo de cuatro meses del 4,09% la semana pasada, y el rendimiento a dos años alcanzó el nivel más alto desde 2006.siguienteLos datos sorprendentes de las nóminas privadas de ADP en Estados Unidos del jueves.

Mientras que el informe de nóminas no agrícolas del viernespresentadoEn junio, tras una desaceleración en la creación de empleo, la tasa de desempleo cayó junto con un aumento inesperado en las ganancias promedio por hora, lo que mantuvo los rendimientos en una trayectoria más alta.

El aumento de los rendimientos de los BOND tiende a reducir el FLOW de dinero hacia activos de riesgo. Los rendimientos podrían bajar si los datos del IPC estadounidense del miércoles muestran una desaceleración continua de la tasa de inflación.