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Os comerciantes de Bitcoin estão comprando mais proteção contra quedas, mostram dados de opções
Uma queda acentuada na taxa de hash da blockchain do Bitcoin pode ter levado alguns traders a fazerem hedge, depois que os preços caíram para uma mínima de três semanas.
Por Omkar Godbole
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Alguns traders de Bitcoin parecem estar apostando no mercado de opções para se protegerem de novas quedas de preço após a recente queda da criptomoeda para mínimas de três semanas.
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Opções de venda de curto prazo em Bitcoin, ou apostas pessimistas, estão atraindo preços mais altos do que calls, ou apostas otimistas. O "desvio put-call" de uma semana, que mede essa dinâmica, saltou para 26%, o maior desde 2 de outubro, de acordo com o provedor de dados Skew. O indicador de um mês subiu para uma alta de três semanas de 8%.
Bitcoin (BTC) caiu 6,3% no domingo, o maior declínio em um único dia em quase dois meses, após interrupções em usinas de carvão em Xinjiang e outras partes da China na semana passadanocauteadomineradores de Bitcoin na região. A taxa de hash do blockchain do Bitcoin – a quantidade de poder de computação dedicada à segurança da rede – caiu 46% para 106 exahashes (computações de quintilhões) por segundo, a menor desde novembro.
O Bitcoin estava sendo negociado NEAR de US$ 56.300 no momento desta publicação, após cair para US$ 53.400 na terça-feira, de acordo com dados do CoinDesk 20.
A distorção put-call é um indicador do valor das puts em relação às calls; uma distorção positiva implica que a demanda por puts (apostas de opções de baixa) está superando as calls (apostas de alta).
Os desvios positivos de uma semana e um mês não significam necessariamente que os traders ficaram pessimistas em relação à Criptomoeda. Eles podem estar comprando "puts de proteção" – comprando puts contra posições longas de Bitcoin no mercado à vista ou futuro.
"Opções de venda com strike de US$ 52.000 e US$ 54.000 para vencimento em 23 de abril e 23 de abril estão em demanda desde a semana passada, o que fez com que as distorções de curto prazo entrassem em território positivo", disse o rastreador de dados Laevitas, sediado na Suíça, ao CoinDesk.
Alguns investidores institucionais compraram Bitcoin no domingo, quando os preços caíram para US$ 51.248.
"Nossa mesa tem sido uma compradora líquida nas últimas 24-48 horas,"Greg Cipolaro, chefe global de pesquisa emNYDIG, um gestor de investimentos focado em bitcoin,escreveu segunda-feiraem um e-mail para assinantes.
Alguns compradores de Bitcoin podem ter comprado opções de venda para proteção contra perdas, aumentando a inclinação de venda-venda. O indicador de uma semana aumentou de aproximadamente 6% desde domingo
Embora a demanda por puts de curto prazo tenha disparado, as distorções entre puts e calls de longo prazo permanecem bem abaixo de zero, indicando um viés contínuo para calls.
Alguns mineradores de Bitcoin também podem ter sido compradores de proteção contra perdas, disseram traders.
"A tendência na taxa de hash tem uma correlação positiva com o movimento do preço, mas geralmente em uma perspectiva de longo prazo", disse Marcie Terman, COO do fundo de hedge de Cripto Panxora Group em um chat do LinkedIn. "Nossos modelos de risco usam isso como uma das entradas, e tem um peso de correlação positivo."
Terman acrescentou que o declínio na taxa de hash do blockchain do Bitcoin foi muito pronunciado na última semana e poderia facilmente ter desencadeado alguma venda se os fundos de investimento baseados em algoritmos já estivessem em um ponto crítico devido a outros fatores.
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