Genesis registra aumento trimestral em empréstimos em dinheiro e stablecoin

A Genesis Capital viu outro aumento nos empréstimos em dinheiro e stablecoin neste trimestre.

O braço de empréstimos da subsidiária de negociação de balcão do Digital Currency Group (DCG)publicadoseu mais recente “Digital Asset Lending Snapshot” na quarta-feira, observando que o aumento nos empréstimos em dinheiro foi significativo o suficiente para mudar o livro de empréstimos de US$ 450 milhões da empresa.

Pela primeira vez neste ano, empréstimos denominados em BTC agora representam menos de 60 por cento do portfólio da Genesis. O programa de empréstimos em dinheiro cresceu de 23,5 por cento do portfólio de empréstimos ativos da empresa no segundo trimestre para 31,2 por cento no terceiro trimestre. Os empréstimos foram denominados em stablecoins fiduciários ou atrelados ao USD, como USDC, PAX, TrueUSD ou USDT.

Apesar do declínio proporcional do bitcoin, a Genesis ainda tem aproximadamente US$ 225,9 milhões em empréstimos pendentes lastreados em BTC.

Matt Ballensweig, chefe de desenvolvimento de negócios da Genesis, disse ao CoinDesk que os empréstimos em dinheiro durante o trimestre foram impulsionados pela demanda por liquidez no setor de Cripto .

Isso geralmente vem de empresas de mineração ricas em criptomoedas, que precisam de financiamento para pagar despesas gerais e custos de eletricidade. No entanto, o empréstimo em dinheiro também está vinculado ao preço à vista do bitcoin e ao sentimento do mercado.

Ballensweig disse que, à medida que o mercado se tornava otimista em relação às perspectivas do bitcoin, os traders institucionais prometeram Cripto para tomar dinheiro fiduciário para Finanças a compra de mais Bitcoin. No que é chamado de "base de propagação", investidores alavancados capturam a diferença entre os preços spot deprimidos e o mercado futuro.

“Desde que seu ROI [retorno sobre o investimento] seja maior que o custo do empréstimo, faz sentido fazer isso”, disse ele.

Esse mecanismo foi complicado no final do trimestre. Desde meados de setembro, a curva de preço futura achatou, contribuindo para uma contração em empréstimos lastreados em dinheiro de US$ 160 milhões no segundo trimestre para US$ 140 milhões no final do terceiro.

De acordo com o instantâneo do Genesis, o interesse do investidor em altcoins também cresceu trimestre a trimestre, impulsionado principalmente por um salto em empréstimos lastreados em ETH e ETC. Juntos, Ethereum e Ethereum Classic agora compreendem 10,5 por cento do total de empréstimos pendentes da empresa.

Ballensweig disse que o aumento geral nas originações de altcoins pode ser atribuído aos fundos de hedge e aos formadores de mercado que ganharam exposição curta.

“A cada trimestre, as composições das altcoins flutuam, dependendo de quando os fundos de hedge acham que há uma oportunidade para o mercado se recuperar desses ativos específicos”, disse ele.

A Genesis adicionou US$ 870 milhões em novos empréstimos e empréstimos no terceiro trimestre, um aumento de 17% em relação ao segundo. Este é o sexto trimestre consecutivo em que as originações aumentaram, elevando o valor total emprestado e tomado emprestado da empresa para US$ 3,1 bilhões.

Imagem do CEO da Genesis, Michael Moro, via arquivos do CoinDesk