Genesis registra un aumento trimestral en los préstamos de efectivo y monedas estables

Genesis Capital experimentó otro salto en los préstamos de efectivo y monedas estables este trimestre.

El brazo crediticio de la subsidiaria de comercio extrabursátil de Digital Currency Group (DCG)publicadosu última "Instantánea de préstamos de activos digitales" el miércoles, señalando que el aumento en los préstamos en efectivo fue lo suficientemente significativo como para cambiar la cartera de préstamos de $450 millones de la empresa.

Por primera vez este año, los préstamos denominados en BTC representan menos del 60 % de la cartera de Genesis. El programa de préstamos en efectivo aumentó del 23,5 % de la cartera activa de la empresa en el segundo trimestre al 31,2 % en el tercer trimestre. Los préstamos estaban denominados en moneda fiduciaria o en monedas estables vinculadas al dólar estadounidense, como USDC, PAX, TrueUSD o USDT.

A pesar de la caída proporcional de Bitcoin, Genesis todavía tiene aproximadamente $225,9 millones en préstamos pendientes respaldados por BTC.

Matt Ballensweig, jefe de desarrollo comercial de Genesis, dijo a CoinDesk que los préstamos de efectivo durante el trimestre fueron impulsados ​​por la demanda de liquidez en la industria de las Cripto .

Esto suele provenir de empresas mineras ricas en criptomonedas, que necesitan financiación para cubrir gastos generales y de electricidad. Sin embargo, los préstamos en efectivo también están vinculados al precio al contado del bitcoin y al sentimiento del mercado.

Ballensweig afirmó que, a medida que el mercado se volvía optimista sobre las perspectivas de bitcoin, los operadores institucionales prometieron Cripto para pedir prestadas monedas fiduciarias y Finanzas la compra de más Bitcoin. En lo que se denomina un "diferencial de base"Los inversores apalancados capturan la diferencia entre los precios al contado deprimidos y el mercado de futuros.

“Siempre que el ROI [retorno de la inversión] sea mayor que el costo del préstamo, tiene sentido hacerlo”, dijo.

Este mecanismo se complicó hacia el final del trimestre. Desde mediados de septiembre, la curva de precios a plazo se ha aplanado, lo que contribuyó a una contracción de los préstamos con garantía en efectivo de 160 millones de dólares en el segundo trimestre a 140 millones de dólares al final del tercero.

Según la instantánea de Genesis, el interés de los inversores en las altcoins también creció intertrimestralmente, impulsado principalmente por un aumento en los préstamos respaldados por ETH y ETC. En conjunto, Ethereum y Ethereum Classic representan ahora el 10,5 % del total de préstamos pendientes de la empresa.

Ballensweig dijo que el repunte general en las originaciones de altcoin se puede atribuir a que los fondos de cobertura y los creadores de mercado obtienen exposición corta.

“Cada trimestre, la composición de las altcoins fluctúa, dependiendo de cuándo los fondos de cobertura creen que existe una oportunidad para que el mercado retroceda en esos activos en particular”, dijo.

Genesis añadió $870 millones en nuevos préstamos y empréstitos en el tercer trimestre, un 17 % más que en el segundo. Este es el sexto trimestre consecutivo en que aumentan las originaciones, lo que eleva el monto total de préstamos y empréstitos de la empresa a $3.1 mil millones.

Imagen del director ejecutivo de Genesis, Michael Moro, a través de los archivos de CoinDesk