Genesis enregistre une forte hausse trimestrielle des prêts en espèces et en stablecoins

Genesis Capital a connu une nouvelle augmentation des prêts en espèces et en stablecoins ce trimestre.

La branche de prêt de la filiale de négociation de gré à gré de Digital Currency Group (DCG)publiéson dernier « Digital Asset Lending Snapshot » publié mercredi, soulignant que la hausse des prêts en espèces était suffisamment importante pour déplacer le portefeuille de prêts de 450 millions de dollars de l'entreprise.

Pour la première fois cette année, les prêts libellés en BTC représentent désormais moins de 60 % du portefeuille de Genesis. Le programme de prêts en espèces est passé de 23,5 % du portefeuille de prêts actifs de l'entreprise au deuxième trimestre à 31,2 % au troisième trimestre. Les prêts étaient libellés en monnaie fiduciaire ou en stablecoins indexés sur le dollar américain, comme USDC, le PAX, le TrueUSD ou USDT.

Malgré le déclin proportionnel du Bitcoin, Genesis dispose toujours d’environ 225,9 millions de dollars de prêts adossés au BTC en cours.

Matt Ballensweig, responsable du développement commercial chez Genesis, a déclaré à CoinDesk que les prêts d'argent liquide au cours du trimestre ont été motivés par la demande de liquidités dans l'industrie de la Crypto .

Cela provient souvent d'entreprises minières riches en cryptomonnaies, qui ont besoin de financement pour payer les frais généraux et les coûts d'électricité. Cependant, les prêts d'argent liquide sont également liés au prix au comptant du bitcoin et au sentiment du marché.

Ballensweig a déclaré qu'à mesure que le marché s'orientait vers la hausse des perspectives du bitcoin, les traders institutionnels ont engagé des Crypto pour emprunter des monnaies fiduciaires afin de Finance l'achat de nouveaux Bitcoin. Dans ce qu'on appelle un «écart de base« Les investisseurs à effet de levier saisissent la différence entre les prix au comptant déprimés et le marché à terme.

« Tant que votre retour sur investissement est supérieur au coût de l’emprunt, il est logique de procéder ainsi », a-t-il déclaré.

Ce mécanisme s'est complexifié vers la fin du trimestre. Depuis la mi-septembre, la courbe des prix à terme s'est aplatie, contribuant à une contraction des prêts garantis par des liquidités, passés de 160 millions de dollars au deuxième trimestre à 140 millions de dollars à la fin du troisième.

Selon l'aperçu de Genesis, l'intérêt des investisseurs pour les altcoins a également augmenté d'un trimestre à l'autre, principalement grâce à une hausse des prêts garantis par ETH et l'ETC. Ensemble, Ethereum et Ethereum Classic représentent désormais 10,5 % du total des prêts en cours de l'entreprise.

Ballensweig a déclaré que la hausse générale des origines d'altcoins peut être attribuée aux fonds spéculatifs et aux teneurs de marché qui obtiennent une exposition courte.

« Chaque trimestre, les compositions des altcoins fluctuent, en fonction du moment où les fonds spéculatifs pensent qu'il y a une opportunité pour le marché de retracer ces actifs particuliers », a-t-il déclaré.

Genesis a enregistré 870 millions de dollars de nouveaux prêts et emprunts au troisième trimestre, soit une hausse de 17 % par rapport au deuxième. Il s'agit du sixième trimestre consécutif de hausse des prêts et emprunts, portant le montant total des prêts et emprunts de l'entreprise à 3,1 milliards de dollars.

Image de Michael Moro, PDG de Genesis, via les archives CoinDesk