DEXs devem se preocupar depois do BitMEX? Fundadores do DeFi opinam

A queda repentina do BitMEX lançou uma nova luz sobre os Mercados de Finanças descentralizadas (DeFi) do Ethereum.

Na quinta-feira, a Comissão de Negociação de Futuros de Commodities dos EUA (CFTC) e o Departamento de Justiça (DOJ) notificaram a bolsa de derivativos de Cripto com sede nas Seychelles com uma uma série de acusações, prendendo o CTO Samuel Reed e procurando o CEO (e admitidoDeFi degenerado) Arthur Hayes por violar a Lei de Sigilo Bancário.

Enquanto as exchanges centralizadas (CEXs) residem em servidores centrais em vários municípios ao redor do globo, as exchanges descentralizadas (DEXs) como a Uniswap permanecem sem censura, existindo dentro de contratos inteligentes no topo do blockchain Ethereum . No entanto, elas são fundadas por humanos reais e vivos que estão sujeitos aos caprichos das agências de aplicação da lei. Elas são as próximas?

A proposta de valor das plataformas DeFi se torna prontamente aparente durante repressões regulatórias, como a da BitMEX, disse Robert Leshner, fundador da plataforma de empréstimos DeFi Compound, ao CoinDesk em um e-mail.

Ele rotulou as bolsas centralizadas (CEX), como a BitMEX, como “plataformas opacas que podem facilitar facilmente a lavagem de dinheiro”.

“Por outro lado, o DeFi feito corretamente é uma lufada de ar fresco – transparência completa, responsabilidade, resistência à adulteração e autocustódia”, disse ele, referindo-se ao fato de que as transações DeFi existem para todos verem no Etherscan. “Nos próximos meses e anos, os reguladores provavelmente abraçarão as virtudes e benefícios do DeFi.”

A opinião de Leshner foi compartilhada por Michael Egorov, fundador da exchange de stablecoins DeFi Curve, que disse ao CoinDesk que "não foi nenhuma surpresa" que a BitMEX tenha sido retirada do ar, já que "CEXs sem {know-your-customer] são misturadores naturais". (Misturadores de moedas como o Tornado Cash da Ethereum ou o Wasabi Wallet do Bitcoin podem ser usados ​​para lavar Criptomoeda, deixando suas origens indetectáveis.)

As DEXs, por outro lado, não são mixers, dada a auditabilidade das transações de blockchain.

“ETHtrocado paraUSDT no Uniswap mantém o USDT tão 'sujo' e rastreável até a fonte quanto o ETH era (e o mesmo se aplica ao Curve ou Balancer ou qualquer coisa similar),” disse Egorov. “Pode levar tempo para os reguladores entenderem, provavelmente, mas acho que o trabalho deles teria sido muito mais fácil se todas as exchanges fossem DEXs.”

Dúvidas persistentes

Independentemente das virtudes aparentes do DeFi, o11 mil milhões de dólaresO mercado DeFi empalidece em comparação ao mercado maior de CEX. Além disso, o DeFi é frequentemente deixado copiando o melhor que os CEXs têm a oferecer.

Recentemente, o produto mais popular da BitMEX encontrou seu caminho para os Mercados DeFi com a bolsa de derivativos de Criptomoeda DYDX. A empresa apoiada pela Andreessen Horowitz lançou seu Contrato Perpétuo de Bitcoin em Poderia, seguido de um contrato perpétuodenominado em éterem agosto.

Leia Mais: CipherTrace descreve zonas cinzentas regulatórias que assolam o setor DeFi em expansão

Assim como a BitMEX, a DYDX bloqueia usuários de várias jurisdições, incluindo os Estados Unidos. “Acreditamos que estamos em conformidade com todas as regulamentações aplicáveis ​​nos Mercados em que atuamos”, disse o fundador da DYDX, Antonio Juliano, à CoinDesk em uma mensagem do Telegram.

Os produtos da BitMEX em si não foram a causa da repressão da CFTC e do DOJ, no entanto. Os reguladores citaram especificamente a falta de verificações formais de know-your-customer (KYC) e anti-lavagem de dinheiro (AML).

De acordo com a queixa do DOJ:

“Por exemplo, em ou por volta de maio de 2018, Arthur Hayes, o réu, foi notificado de alegações de que a BitMEX estava sendo usada para lavar os lucros de um hack de Criptomoeda . A BitMEX não implementou uma Política formal de AML em resposta a esta notificação.”

Muitas DEXs se enquadram no mesmo disfarce, incluindo Uniswap, especialmente dado Eventos recentescom fundos da exchange hackeada KuCoin.

Ascensão da Uniswap

A Uniswap ganhou destaque ao longo de 2020 após lançar o segunda versão da sua plataformacom uma nova abordagem para aumentar a liquidez do mercado por meio de pools de tokens.

No entanto, a Uniswap não tem procedimentos KYC ou AML. Tudo o que um usuário precisa é de uma carteira Ethereum – facilmente baixável em minutos – e alguns tokens. (No entanto, continua bastante difícil comprar ETH sem passar por uma verificação KYC em algum momento.) Os traders que usaram a plataforma antes de setembro estavam ainda recompensado com um lançamento aéreo lucrativo do novo token de governança UNI da Uniswap.

O fundador da Uniswap, Hayden Adams, não quis comentar esta história.

Stani Kulechov, cofundador do mercado monetário Aave DeFi, disse ao CoinDesk que os construtores T devem se intimidar com a situação atual de Arthur Hayes. Em vez disso, ele disse, tome nota das duas maiores histórias de sucesso da indústria de Cripto : Bitcoin e Ethereum.

Escreveu Kulechov:

“Para os construtores de DeFi, pode ser relevante ter desde o início um caminho claro em direção à governança descentralizada, similarmente ao que Ethereum e Bitcoin são hoje, onde não há uma entidade controlada centralmente governando esses protocolos por design. No final, lembre-se também para quem você está construindo e faça produtos seguros para todas as partes interessadas.”

Resta saber se isso resistirá ao teste dos reguladores financeiros dos EUA.

Brady Dale contribuiu com a reportagem.