Regulering en derivaten stimuleren volgens panelleden de instroom van traditionele financiële instellingen in crypto

Duidelijkere regels en verbeterde technologie versnellen de convergentie van traditionele financiën (TradFi) en gedecentraliseerde markten, waardoor gevestigde instellingen zich begeven in gebieden zoals crypto-derivaten, volgens panelleden op Consensus Hong Kong.

"Regulering is echt belangrijk. Het biedt de kaders die u nodig heeft om te opereren," zei Jason Urban, wereldwijd co-hoofd digitale activa bij Galaxy Digital (GLXY), die deelnam aan het panel "Ultimate Deriving Machine".

Andere sprekers, waaronder leidinggevenden van beursoperator ICE Futures U.S., crypto prime brokerage FalconX en investeringsmaatschappij ARK Invest, benadrukten hoe ontwikkelingen in de VS, zoals de goedkeuring van spot crypto exchange-traded funds (ETF's) in 2024 en de harmonisatie tussen de Securities and Exchange Commission (SEC) en de Commodity Futures Trading Commission (CFTC), crypto hebben getransformeerd van een speculatief nevenproject naar een vast onderdeel van de portefeuille.

De belangrijkste conclusie is dat derivaten de weg zullen effenen voor biljoenen dollars aan institutionele instroom naar de markt. De dynamiek gaat veel verder dan bitcoin BTC$67.111,41, de grootste cryptocurrency qua marktwaarde.

ICE Futures U.S. President Jennifer Ilkiw benadrukte de aanstaande overnight rente futures gekoppeld aan Circle Internet's (CRCL) USDC stablecoin, die in april gelanceerd worden, en multitoken-indexen als bewijs dat instellingen verder kijken dan bitcoin voor blootstelling aan een reeks tokens.

"Het maakt het heel gemakkelijk. Het is alsof je onze MSCI Emerging Markets neemt, daar zitten honderden aandelen in. Je hoeft niet elke afzonderlijke te kennen," zei ze, verwijzend naar de vraag vanuit voormalige crypto-sceptici.

Josh Lim, de wereldwijde co-hoofd markten bij FalconX, benadrukte het overbruggen van traditionele financiële beurzen zoals de CME met liquiditeitspools in gedecentraliseerde financiën (DeFi) door gebruik te maken van prime brokerages voor hedgefondsarbitrage en leverage.

"Hyperliquid is uiteraard een belangrijk thema geweest voor dit jaar, en vorig jaar hebben we veel van onze hedgefonds-klanten in staat gesteld toegang te krijgen tot die markt via onze prime brokerage-dienst," zei Lim, verwijzend naar de grootste gedecentraliseerde beurs (DEX) voor derivaten."

"Het is eigenlijk essentieel voor bedrijven zoals het onze … om deze liquiditeitskloof tussen TradFi en DeFi te overbruggen … Dat is een groot voordeel," zei Lim. Crypto-innovaties zoals 24/7-handel en perpetuals beïnvloeden Wall Street.

ARK Invest-president Tom Staudt noemde de introductie van spot bitcoin ETF's in de VS een mijlpaal die crypto positioneerde binnen de portefeuilles en systemen van gangbare vermogensbeheerders.

Maar hij drong aan op de adoptie van een echte, industry-brede beta benchmark — een bredere marktstandaard voor het meten van het risico en de prestaties van een asset ten opzichte van de algemene cryptomarkt. Er is behoefte aan een gediversifieerde index, in plaats van uitsluitend te vertrouwen op één referentiepunt zoals bitcoin, zei hij.

"Bitcoin is een specifiek activum, maar het is geen activaklasse ... Je kunt geen alfa hebben zonder bèta," zei hij, wijzend op futures als de toegangspoort voor gestructureerde producten en actieve strategieën.

niet handelen nu is vergelijkbaar met 'carrièresuïcide', aangezien real-world assets onchain komen en deelname eisen, aldus Urban.