Galaxy Digital noemt Helios een ‘goudkoorts’, onthult beter dan verwachte Q3-omzet en groei in klantenbestand

Aandelen van Galaxy Digital (GLXY) staan dinsdag 2% hoger nadat het cryptogerichte financiële bedrijf de omzetverwachtingen voor het derde kwartaal ruimschoots heeft overtroffen en belangrijke vooruitgang heeft bevestigd in zijn Helios datacenterproject.

Onder leiding van CEO Mike Novogratz rapporteerde het bedrijf een omzet van $29 miljard, bijna het dubbele van de analistenprognoses van $16 miljard. Galaxy schreef de betere prestaties toe aan zijn handelsactiviteiten en de groei in de waarderingen van digitale activa.

Het bedrijf kondigde ook aan dat CoreWeave (CRWV), een cloudinfrastructuurbedrijf dat zich richt op AI-workloads, zich heeft verbonden aan de volledige capaciteit van 800 megawatt in Galaxy’s Helios-datacenter in Texas. Met deze toezegging en een projectfinanciering van $1,4 miljard, afgesloten bij Deutsche Bank in augustus, is de eerste fase van het project volledig gefinancierd en op schema.

Galaxy COO Chris Ferraro omschreef het tempo van de bouw als “buitengewoon,” met meer dan 500.000 arbeidsuren geregistreerd en dagelijks meer dan 700 werknemers op locatie. De eerste dataruimte zal naar verwachting begin december in gebruik worden genomen, gevolgd door de ingebruikname.

Ferraro verklaarde dat Helios verder is gekomen dan de planningsfase en op koers ligt om een van ’s werelds grootste AI- en high-performance computing-campus te worden.

Jefferies benadrukte het belang van Galaxy’s Helios datacenterproject en merkte op dat het bedrijf een aandeleninvestering van $460 miljoen heeft veiliggesteld van een niet nader genoemde vermogensbeheerder ter ondersteuning van de uitbouw.

Analisten benadrukten dat de bouw op schema ligt, waarbij de eerste levering wordt verwacht in de eerste helft van 2026. Hoewel Galaxy momenteel geen extra stroomcapaciteit beschikbaar heeft, verwees Jefferies naar de lopende inspanningen van het bedrijf met ERCOT en WETT om nog eens 2,7 gigawatt aan capaciteit veilig te stellen. Het bedrijf gaf aan Helios’ ontwikkeling nauwlettend te volgen en verwacht dat eventuele toekomstige stroomgoedkeuringen zullen dienen als een “significante rugwind voor het aandeel.”

Galaxy One richt zich op vermogende cliënten

Aan de retailzijde belichtte Ferraro Galaxy One, een investeringsplatform voor crypto, aandelen en yield-producten dat het bedrijf eerder deze maand heeft gelanceerd. Ferraro gaf aan dat het platform gericht is op mass affluent investeerders — degenen met aanzienlijk vermogen die door traditionele platforms onvoldoende bediend worden.

Hij verwees naar vroege adoptie en wees op gebruikers met een gemiddeld vermogen van $2 miljoen en een jaarlijks inkomen van meer dan $340.000. Het doel, volgens het bedrijf, is om een ​​one-stop shop te worden voor het beheren van zowel traditionele als digitale activa.

“In de loop van de tijd verwachten wij dat dit product onze financieringsbronnen zal verbreden en diversifiëren, wat zal bijdragen aan de efficiëntie en winstgevendheid van onze digitale activazaken als geheel,” zei Ferraro.

Navigeren door een Volatiele Crypto Markt

Het bedrijf sprak ook de recente geforceerde liquidaties in het crypto-ecosysteem aan. Novogratz verklaarde dat het handelsbureau van Galaxy goed functioneerde tijdens de volatiliteit, waarbij kredietverliezen werden vermeden die andere bedrijven, waaronder enkele DeFi-marktmakers, troffen.

Hij voegde eraan toe dat de recente golf van crypto-liquidaties leidde tot een verminderde marktliquiditeit en bredere bied-/laat-spreads, maar ook ruimte opende voor wervingskansen en het belang van gedisciplineerd risicobeheer benadrukte.

Vooruitkijken

Galaxy-topfunctionarissen benadrukten hun langetermijnstrategie: het uitbreiden van het Helios-model naar andere regio's en het diversifiëren van de huurdersbasis van het datacenter buiten CoreWeave. Zij zien ook potentieel om Helios te herfinancieren zodra fase één stabiliseert, wat honderden miljoenen aan eigen vermogen zou kunnen vrijmaken om toekomstige uitbreidingen te financieren.

“Er is een goudkoorts aan de gang,” zei Ferraro. “Je moet heel voorzichtig zijn tijdens goudkoortsen en bouwen op slimme locaties tegen de juiste prijs.” Hij benadrukte dat Galaxy zich richt op het leveren van projecten “binnen de gestelde tijd en het budget,” een vermogen dat hij onderschat vindt in de huidige markt.

Ondanks het sterke momentum merkte Jefferies op dat het vierde kwartaal uitdagender kan worden als de prijzen van digitale activa blijven verzwakken. Analisten zijn echter van mening dat Galaxy in een sterke positie verkeert om eventuele korte termijn volatiliteit te doorstaan.

"De aanhoudende positieve ontwikkeling van de KPI's en de kapitaaluitvoering bij Helios positioneren het bedrijf gunstig richting Q4," schreef Jefferies in een klantennota.

De aandelen van Galaxy Digital zijn tot nu toe dit jaar met bijna 130% gestegen.