Condividi questo articolo
Il calo del 47% del miner di Bitcoin IREN segnalato come un'opportunità di acquisto da B. Riley
La banca ha mantenuto il rating di acquisto sul titolo e il target a 74 dollari, citando un aumento della produzione di GPU da parte di Microsoft e ampie opzioni di finanziamento.
15 dic 2025, 3:23 p.m. Tradotto da IA
Rendici preferiti su Google
Cosa sapere:
- IREN è diminuita del 47% rispetto al picco del 5 novembre, registrando una performance nettamente inferiore rispetto ai peer del mining/HPC e del cloud GPU, secondo B. Riley.
- La banca ha ribadito il suo rating di acquisto e il target di prezzo a 74$, affermando che IREN è posizionata per sovraperformare qualora migliorasse il sentiment sull’IA.
- La società dispone di circa 8,9 miliardi di dollari di capitale contro 11,6 miliardi di dollari di investimenti in HPC pianificati, con molteplici leve di finanziamento ancora disponibili, ha affermato il rapporto.
IREN è scesa del 47% rispetto al massimo delle 52 settimane del 5 novembre, sottoperformando significativamente rispetto ai colleghi del settore mining e dell'informatica ad alte prestazioni (HPC), ma la banca d'investimento B. Riley ha confermato il rating di acquisto e un prezzo obiettivo di 74 dollari in un rapporto di lunedì.
I miner sono diminuiti di circa il 25% in media nello stesso periodo, mentre i nomi del cloud GPU CoreWeave (CRWV) e Nebius (NBIS) hanno registrato perdite rispettivamente del 31% e del 25%, come riportato nel report dagli analisti Nick Giles e Fedor Shabalin.
La storia continua sotto
Non perderti un'altra storia.Iscriviti alla Newsletter Crypto Daybook Americas oggi. Vedi tutte le newsletter
I due analisti inquadrano le recenti variazioni di prezzo di IREN come un reset guidato dal sentiment in un proxy IA volatile piuttosto che come una rottura dei fondamentali.
Il titolo ha registrato un calo dell'8,2% nelle prime contrattazioni, attestandosi a 36,82 dollari.
Gli analisti hanno evidenziato la volatilità del titolo nelle ultime settimane. IREN si è anche mossa bruscamente nella direzione opposta, registrando un rally del 47% tra il 22 ottobre e il 5 novembre, rispetto a circa il 13% per il suo gruppo di pari HPC nello stesso periodo, mentre CoreWeave è scesa del 6% e Nebius è salita del 19%.
Gli analisti hanno sostenuto che questo schema mostra come il titolo tenda a sovrareagire in entrambe le direzioni e che i cali guidati dall'IA possano offrire punti di ingresso agli investitori disposti a convivere con la volatilità del settore.
Per quanto riguarda il finanziamento, IREN affronta un divario di circa 2,7 miliardi di dollari tra il capitale disponibile e circa 11,6 miliardi di dollari in capex HPC pianificati, inclusi circa 900 milioni di dollari per 23.000 GPU a Prince George, 1,85 miliardi di dollari per 40.000 GPU a Mackenzie e Canal Flats e 8,8 miliardi di dollari per 76.000 GPU legate a Microsoft presso il campus di Childress, hanno osservato gli analisti.
La banca conta circa 8,85 miliardi di dollari di capitale già accantonati, inclusi il pagamento anticipato del 20% di Microsoft pari a 1,94 miliardi di dollari, un finanziamento stimato di 2,5 miliardi di dollari per 76.000 GPU GB300 relative all’accordo con Microsoft, e circa 1 miliardo di dollari in contanti e equivalenti.
Il rapporto ha inoltre evidenziato le recenti operazioni sul bilancio, inclusi circa 2,3 miliardi di dollari in nuove obbligazioni senior convertibili con scadenza nel 2032 e 2033, oltre a emissioni precedenti per il 2029 e il 2031.
La banca ha dichiarato che i proventi netti di circa 2,27 miliardi di dollari derivanti dall'ultima operazione di conversione hanno finanziato una call coperta da 201 milioni di dollari con un prezzo di cap iniziale di 82,24 dollari per azione e il riacquisto di circa 227,7 milioni di dollari di obbligazioni 2030 e 316,6 milioni di dollari di obbligazioni 2029 per un prezzo d'acquisto complessivo di circa 1,63 miliardi di dollari, interessi inclusi. Inoltre, l'offerta diretta registrata della società del 2 dicembre di 39,7 milioni di azioni ordinarie a 41,12 dollari per azione, completata l'8 dicembre, rafforza ulteriormente la struttura patrimoniale del miner.
Considerando nel complesso, B. Riley descrive il calo del 47% di IREN come una conseguenza di un sentiment debole sull’AI in un settore altamente ciclico del mercato, e non come un cambiamento strutturale nella costruzione di GPU incentrata su Microsoft. La banca ha dichiarato che la recente discesa offre agli investitori un’opportunità per accumulare IREN in vista di un potenziale recupero dell'entusiasmo per l’AI e dei progressi continui nell’espansione HPC.
Leggi di più: La redditività del mining di Bitcoin è diminuita per il quarto mese consecutivo a novembre: JPMorgan
Dichiarazione di non responsabilità relativa all'intelligenza artificiale: parti di questo articolo sono state generate con l'ausilio di strumenti di intelligenza artificiale e revisionate dal nostro team editoriale per garantirne l'accuratezza e la conformità ai nostri standard. Per ulteriori informazioni, vedere La politica completa sull'intelligenza artificiale di CoinDesk.
More For You
More For You
Bitcoin si mantiene vicino a 68.000$ mentre la volatilità si attenua, WLFI avanza in vista del forum di Mar-a-Lago
Bitcoin opera in un intervallo ristretto mentre i derivati si stabilizzano e le altcoin mostrano segnali di forza in vista di importanti indicatori macroeconomici e di un evento crypto di alto profilo.
What to know:
- Bitcoin è in rialzo dello 0,9% mercoledì a circa 68.000 dollari, mantenendosi tra 65.100 e 72.000 dollari dal 6 febbraio mentre la volatilità e i tassi di finanziamento si raffreddano.
- L'open interest si attesta a 15,5 miliardi di dollari, i tassi di finanziamento sono stabili o leggermente negativi e l'opzione skew si è attenuata, segnalando un mercato più equilibrato.
- Il token WLFI sostenuto da Trump è cresciuto di quasi il 19% nelle ultime 24 ore in vista di un forum sulle criptovalute a Mar-a-Lago, mentre MORPHO prosegue la sua corsa settimanale.
