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Le previsioni a 6 mesi per i trader BTC diventano le più ribassiste da giugno 2023 mentre il momentum peggiora
Lo skew call-put a 180 giorni su Deribit è ora il più negativo degli ultimi due anni.
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Cosa sapere:
- Lo skew call-put a 180 giorni su Deribit è ora il più negativo degli ultimi due anni.
- Il prezzo di BTC è sceso al di sotto delle principali bande di media mobile, suggerendo un’inversione di tendenza.
I principali indicatori di bitcoin stanno segnalando un potenziale passaggio a un regime di mercato ribassista mentre i trader attendono le dichiarazioni del presidente della Federal Reserve Jerome Powell al Simposio di Jackson Hole.
Il primo è lo skew call-put a 180 giorni derivato dal trading di opzioni su Deribit, il più grande exchange di opzioni crypto per volume e open interest.
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Al momento della stesura, lo skew a 180 giorni era negativo di 0,42, il valore più basso da giugno 2023, secondo la fonte dati Amberdata. Uno skew call-put negativo suggerisce che i trader stanno valutando una maggiore domanda di opzioni put (che offrono protezione contro il calo dei prezzi) rispetto alle opzioni call. I dati possono essere interpretati come un aumento della cautela del mercato o un sentimento ribassista nel medio termine.
"Il ribaltamento dello skew sui BTC a lunga scadenza verso un premio delle put potrebbe essere un segnale di un cambiamento di regime," Imran Lakha, fondatore di Options Insights, ha dichiarato su X.
La lettura negativa si presenta come un cambio di regime, poiché segue due anni di valori costantemente positivi, che riflettevano un orientamento verso opzioni call rialziste.
Più importante, BTC ha registrato una correzione di circa l'8% dai suoi massimi record oltre i 124.000 $, raggiunti una settimana fa. Tuttavia, il sentiment di lungo termine è diventato ribassista.
Secondo Lakha, il ritracciamento dei prezzi ha innescato una domanda di opzioni put.
"Gli skew di BTC e ETH si stanno orientando verso un premio sulle put mentre i mercati si correggono. BTC non mostra un premio sulle call fino a marzo 2026. La discesa ha innescato acquisti di put per agosto/settembre attorno al strike di 110.000 dollari. Call e call spread vengono venduti mentre i long riducono il rischio in vista del discorso di Powell a Jackson Hole venerdì," ha dichiarato Lakha in un post sul blog.
Il Presidente della Federal Reserve Jerome Powell è previsto parlare all'annuale della banca centraleSimposio di Jackson Hole venerdì. La maggior parte dei trader si aspetta che Powell segnali tagli dei tassi a partire da settembre e se darà ciò che è previsto, il mercato potrebbe correggersi, secondo l'analista di ricerca di Nansen Nicolai Sondergaard.
"A questo punto, il mercato si aspetta ampiamente tagli, quindi gran parte di ciò è già prezzato. Se Powell dovesse mantenere esattamente quanto previsto, le criptovalute potrebbero mostrare un andamento laterale o leggermente ribassista, una dinamica classica di “vendere sulle notizie”. Al contrario, se la Fed dovesse segnalare un ciclo di tagli più profondo o più rapido del previsto, ciò potrebbe innescare un nuovo appetito per il rischio e preparare il terreno per la prossima fase rialzista delle crypto," ha dichiarato Sondergaard.
I trader azionari inseguono le opzioni put
La domanda di protezione al ribasso su BTC è coerente con l'attività a Wall Street, dove i trader si stanno preparando a una svendita nelle principali azioni tecnologiche.
"I trader stanno acquistando opzioni put 'disastro' sull'ETF Invesco QQQ Trust Series 1, che segue l'indice Nasdaq 100," ha dichiarato Jeff Jacobson, responsabile della strategia sui derivati presso 22V Research Group, ha dichiarato a Bloomberg.
Indicatore della media mobile multipla Guppy
Il secondo indicatore che segnala un cambiamento ribassista nel regime è l'indicatore Guppy Multiple Moving Average (GMMA).
Sviluppato dal trader australiano Daryl Guppy, l'indicatore è utilizzato per identificare inversioni di tendenza e valutare la forza del trend analizzando le bande formate dalle medie mobili a breve e lungo termine. Un incrocio rialzista si verifica quando la banda verde, che rappresenta le medie mobili a breve termine, supera la banda rossa delle medie mobili a lungo termine, indicando che lo slancio al rialzo sta aumentando di intensità.
Il prezzo di BTC è sceso al di sotto delle bande della media mobile Guppy, un segnale che i rialzisti stanno perdendo il controllo e il sentiment a lungo termine potrebbe diventare ribassista. Questo è spesso considerato un segnale di avvertimento che la pressione al ribasso sta per intensificarsi, preparando il terreno per una marcata debolezza del prezzo.
Altri indicatori, come l'istogramma MACD, suggeriscono anche un rafforzamento della pressione al ribasso.
Leggi di più: Bitcoin si attesta a 113.000$; Solana e Dogecoin guidano i guadagni prima del discorso di Powell a Jackson Hole
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