I trader rialzisti di bitcoin acquisiscono protezione contro il crollo mentre si avvicina la scadenza di venerdì da 8,9 miliardi di dollari

I trader di criptovalute mostrano un orientamento rialzista, pur cercando contemporaneamente una protezione al ribasso in vista della scadenza delle opzioni su bitcoin BTC$69.395,33 di venerdì, il cui valore si conta in miliardi di dollari.

Opzioni su Bitcoin per un valore di 8,5 miliardi di dollari scadranno su Deribit alle 8:00 UTC di venerdì, il più grande exchange di criptovalute al mondo per volume di scambi e posizioni aperte. Questi dati rappresentano il valore nozionale in dollari statunitensi dei contratti di opzioni attivi al momento della pubblicazione, con ogni contratto corrispondente a un BTC o un ETH.

Da quando è avvenuto il crollo del COVID nel 2020, il mercato delle opzioni si è espanso rapidamente poiché le istituzioni hanno intensificato le strategie di copertura del rischio e di rendimento. Le opzioni sono contratti derivati che permettono di pagare una commissione oggi per una scelta futura sulla criptovaluta: acquistarla a un prezzo basso tramite un’opzione call o venderla a un prezzo elevato attraverso opzioni put a un prezzo bloccato ora. L'acquirente di una call è implicitamente rialzista sul mercato, mentre l'acquirente di una put è ribassista e cerca di coprire i rischi di ribasso.

I trader sono posizionati in modo rialzista in vista della scadenza, come mostra il rapporto tra il numero di put attive o aperte e le call.

"Il rapporto put-call per questa scadenza è pari a 0,56, indicando che il posizionamento complessivo verso la fine del mese rimane orientato verso le opzioni [bullish] call," ha dichiarato Sidrah Fariq, responsabile globale delle vendite retail e dello sviluppo commerciale presso la borsa di derivati Deribit, a CoinDesk in una chat su Telegram.

Il sentimento rialzista indica che i trader si aspettavano una forte azione di prezzo a gennaio. Bitcoin, tuttavia, ha ha guadagnato solo il 2% questo mese, secondo i dati di CoinDesk.

La performance potrebbe migliorare entro la fine del mese se la decisione sui tassi della Fed di mercoledì segnalerà un ulteriore allentamento della liquidità fiat. Come le azioni tecnologiche, anche bitcoin tende a beneficiare di tassi di interesse bassi e politiche accomodanti.

Tuttavia, alcuni trader stanno acquistando opzioni put prima della riunione, cercando di coprire potenziali rischi di ribasso in vista della Fed.

"Gli ultimi flussi mostrano un intenso utilizzo di spread diagonali calendarizzati put, insieme a un'attività concentrata al ribasso sugli strike del 30 gennaio, con un interesse significativo per le put Bitcoin a 88k e 85k nelle ultime 24 ore," ha dichiarato Fariq.

"Con i mercati che in larga misura si attendono che la Federal Reserve mantenga i tassi di interesse, i trader sembrano proteggersi dalla volatilità a breve termine legata a eventi macroeconomici, piuttosto che posizionarsi per una vendita guidata dalla politica monetaria," ha spiegato.

L’evento di venerdì vedrà scadere anche opzioni su ether per un valore di 1,3 miliardi di dollari insieme a quelle su bitcoin.

Le scadenze mensili e trimestrali delle opzioni spesso scatenano oscillazioni a breve termine, ma sembra improbabile che producano effetti duraturi significativi, poiché il mercato delle opzioni rimane minuscolo rispetto al trading spot. L'imminente scadenza di 8,5 miliardi di dollari di Bitcoin, ad esempio, rappresenta meno dell'1% del suo mercato da 1,7 trilioni di dollari, troppo piccola per causare scossoni a lungo termine.