Disastro nel Mercato Crypto: Tre Motivi per Cui i Trader Sono in Modalità Risk-Off

Al momento della stesura, secondo i dati di CoinDesk, BTC veniva scambiato intorno a 113.648$, in calo dell'1,4% nelle ultime 24 ore. ETH, XRP, SOL e DOGE hanno registrato ribassi più marcati, con ETH in calo del 3,7% a 3.503$, XRP in flessione dell'1,5% a 2,94$, SOL in diminuzione del 2,7% a 164,13$ e DOGE in calo del 3,7% a 0,1993$ .

La fase di ribasso è seguita a una serie di shock economici e geopolitici venerdì, che hanno scosso il sentiment degli investitori sia nei mercati azionari sia in quelli degli asset digitali.

Anche i titoli statunitensi hanno chiuso in netto calo venerdì, con il Dow in ribasso dell'1,23%, l'S&P 500 in flessione dell'1,6% e il Nasdaq Composite in caduta del 2,24%, mentre gli operatori hanno digerito un rapporto sull'occupazione deludente, l'aumento delle tensioni con la Russia e la possibilità di un allentamento monetario d'emergenza.

Il rapporto sull’occupazione di luglio è stato un disastro — e una sorpresa

L'Ufficio Statistiche del Lavoro degli Stati Uniti (BLS) segnalato Venerdì è stato comunicato che l'economia statunitense ha aggiunto solo 73.000 posti di lavoro a luglio — ben al di sotto delle aspettative. Più preoccupante, tuttavia, è stata una revisione al ribasso di 258.000 posti di lavoro nei totali combinati di maggio e giugno, cancellando di fatto la maggior parte dei guadagni del mercato del lavoro precedentemente riportati per il secondo trimestre.

Il tasso di disoccupazione è rimasto al 4,2%, ma la disoccupazione di lungo termine è aumentata di 179.000 unità, raggiungendo 1,8 milioni. Il numero di nuovi ingressi nel mercato del lavoro è salito di 275.000, indicando che un maggior numero di americani è alla ricerca di impiego ma fatica a trovarlo. La partecipazione alla forza lavoro è rimasta stabile al 62,2%, mentre il rapporto occupazione-popolazione è leggermente diminuito su base annua.

Sebbene la crescita occupazionale sia proseguita nel settore sanitario e dell'assistenza sociale, l'occupazione nella maggior parte dei principali settori — inclusi manifatturiero, costruzioni, servizi finanziari e tecnologia — ha mostrato poche o nessuna variazione. I mercati hanno interpretato i dati come un chiaro segnale che il mercato del lavoro si sta indebolendo più rapidamente del previsto.

Trump accusa il commissario del BLS di interferenza elettorale, ordina il licenziamento del capo

Il presidente Trump ha risposto prontamente e pubblicamente al rapporto sull'occupazione, pubblicando un durissimo messaggio su Truth Social che accusava la Commissaria del Bureau of Labor Statistics, Erika McEntarfer — nominata da Biden — di manipolare i dati sull’occupazione in vista delle elezioni del 2024.

“Questo è lo stesso Bureau of Labor Statistics che ha sovrastimato la crescita dell’occupazione nel marzo 2024 di circa 818.000 unità e, ancora una volta, poco prima delle elezioni presidenziali del 2024,” ha scritto Trump. “Questi erano record — nessuno può sbagliare così tanto?”

Ha aggiunto: “Ho dato direttive al mio Team di licenziare immediatamente questo nominato politico di Biden.”

Il post ha allarmato gli investitori, che hanno interpretato la retorica come una politicizzazione delle istituzioni statistiche statunitensi. La rimozione di un funzionario federale responsabile dei dati economici, basata su accuse di parzialità legata alle elezioni, ha contribuito alla volatilità di venerdì, soprattutto per gli asset sensibili ai tassi e a rischio come le criptovalute.

Il post di Trump sul sottomarino nucleare intensifica le tensioni con la Russia

Più tardi venerdì, Trump è tornato su Truth Social, questa volta rivelando ha ordinato di riposizionare due sottomarini nucleari statunitensi in risposta alle recenti dichiarazioni di Dmitry Medvedev, l’ex presidente russo e attuale vicepresidente del Consiglio di Sicurezza della Russia.

“Sulla base delle dichiarazioni altamente provocatorie dell'ex Presidente della Russia… ho ordinato che due sottomarini nucleari vengano posizionati nelle regioni appropriate,” ha scritto Trump. “Spero che questa non sarà una di quelle situazioni” in cui le parole portano a “conseguenze non intenzionate.”

Il messaggio inaspettato — consegnato senza un briefing preliminare o la conferma del Pentagono — ha suscitato preoccupazione che le tensioni diplomatiche con Mosca fossero entrate in una nuova fase.

Alcuni hanno interpretato il linguaggio di Trump come un'esibizione deliberata piuttosto che una reale minaccia militare, volta a esercitare pressione sul Presidente russo Vladimir Putin affinché consideri un cessate il fuoco in Ucraina. Tuttavia, anche se la dichiarazione non fosse stata intesa come un segnale di azione imminente, ha comunque reso più concreta la possibilità di un confronto nucleare tra Stati Uniti e Russia — per quanto improbabile —. I trader — già scossi dal rapporto sull’occupazione di venerdì mattina — hanno reagito dismettendo asset rischiosi in favore di investimenti più sicuri come i Treasury e la liquidità.

Le aspettative di un taglio dei tassi della Fed aumentano — ma crescono anche i timori di recessione negli Stati Uniti

I deludenti dati sul mercato del lavoro di venerdì hanno spinto gli operatori a incrementare drasticamente le scommesse su un taglio dei tassi nella riunione FOMC della Federal Reserve di settembre, con molti che ora si attendono una riduzione di 50 punti base. Tuttavia, la prospettiva di una politica monetaria più accomodante ha fatto poco per rassicurare i mercati.

Questo perché i tagli dei tassi non sono più considerati una mossa preventiva per stimolare la crescita — ora sono visti come una reazione a una debolezza economica che potrebbe essere già in atto. In questo contesto, l'allentamento monetario può essere interpretato come una conferma del peggioramento delle condizioni, piuttosto che come un catalizzatore rialzista.

Per i mercati delle criptovalute, che spesso riflettono il sentiment del settore tecnologico, il cambiamento nel racconto ha avuto un peso significativo. Nonostante il potenziale per rendimenti reali più bassi, la paura di una recessione imminente ha offuscato qualsiasi ottimismo a breve termine. Il risultato: una vendita diffusa nello spazio degli asset digitali e una rinnovata cautela in vista di eventi macroeconomici chiave più avanti nel mese.