Core Scientific potrebbe superare i 30 dollari grazie all’accordo di acquisizione di CoreWeave: Cantor Fitzgerald

In una nota di ricerca pubblicata giovedì sera, Cantor Fitzgerald afferma che Core Scientific (CORZ) potrebbe raggiungere un valore superiore a 30 dollari per azione in una...potenziale acquisizione da parte del colosso del cloud computing CoreWeave, citando sia i flussi di cassa a lungo termine derivanti dai suoi contratti di intelligenza artificiale sia il valore di sostituzione dei suoi data center.

Ciò rappresenterebbe un quasi raddoppio rispetto al livello attuale, poco superiore ai 16 dollari.

La nota è giunta poche ore dopoThe Wall Street JournalÈ stato riportato che CoreWeave, una società di cloud computing specializzata in intelligenza artificiale, è nuovamente in trattative avanzate per l'acquisizione di Core Scientific, a seguito di un'offerta precedente di 5,75 dollari per azione andata fallita nel 2024.

Le azioni di CORZ sono balzate del 33%, chiudendo giovedì oltre i 16 dollari, ma Cantor ritiene che il titolo sottovaluti ancora la società di almeno il 50%.

Al centro del caso rialzista vi è un contratto di locazione infrastrutturale della durata di 12 anni del valore di 3,5 miliardi di dollari, stipulato nel 2024 da Core Scientific con CoreWeave per la fornitura di 200 megawatt di capacità dedicata all'intelligenza artificiale.

Cantor valuta il flusso di locazione a 24 dollari per azione, utilizzando un multiplo di profitto conservativo di 15 volte, tipico per i REIT tradizionali di data center. Aggiungendo altri 11,70 dollari per azione per il valore di sostituzione dei 570 MW di infrastrutture energetiche di CORZ, emerge chiaramente il caso di crescita potenziale.

Il Pivot BTC - AI

Ma non è solo Cantor a sostenere che la potenza di calcolo impiegata per l'elaborazione di dati ai fini dell'estrazione di BTC potrebbe essere utilizzata in modo più efficiente per l'intelligenza artificiale.

Rittenhouse Research, una nuova società fintech focalizzata sull'intelligenza artificiale,ha pubblicato un rapporto a maggioSostengono che le società cripto di maggior successo non stanno raddoppiando il proprio impegno su bitcoin. Al contrario, stanno pivotando per diventare fornitori di infrastrutture per l'intelligenza artificiale.

Quando Galaxy Digital ha acquistato il data center Helios alla fine del 2022, sembrava un salvataggio di un miner in difficoltà, ma si è rivelato un asset strategico nell’ambito dell’intelligenza artificiale, poiché la domanda di spazi per data center è aumentata con la crescita di ChatGPT e dei modelli linguistici di grandi dimensioni (LLM), ha sottolineato Rittenhouse.

«L'infrastruttura utilizzata per estrarre l'oro digitale è meglio impiegata per elaborare algoritmi di intelligenza artificiale», scrisse Rittenhouse all'epoca.

Al centro della discussione vi è la convinzione che l'IA generi flussi di cassa stabili e a lungo termine, a differenza del mining di BTC, soggetto a brusche riduzioni dei ricavi ogni quattro anni a causa degli halving e fortemente dipendente dai cicli di prezzo volatili del bitcoin.

La futura redditività del mining di BTC, ha osservato Rittenhouse, dipende inoltre dalla capacità delle aziende minerarie di progettare chip significativamente più efficienti a ogni ciclo per compensare il halving, un compito sempre più difficile man mano che i guadagni derivanti dalla riduzione delle dimensioni dei semiconduttori iniziano a stabilizzarsi.

Ma Non Ogni Rottura da BTC È Vincente

Mentre Cantor e il mercato in generale guardano con favore al possibile cambio di direzione di Core Scientific, non tutti i cambiamenti di rotta lontano dal mining di BTC sono stati altrettanto positivi.

Come riportato recentemente da CoinDesk,Bit Digital sta cedendo i suoi impianti di mining di Bitcoin per concentrarsi completamente sullo staking di Ethereum., e il mercato ha fatto scendere il suo titolo del 15% durante la sessione di trading di giovedì a New York.

Canaan, un tempo intenzionata a diversificare nel settore dell'hardware per l'intelligenza artificiale, ha...ha ora chiuso la sua divisione chipInteramente dopo aver fallito nel guadagnare slancio. Il suo titolo è sceso di quasi il 75% negli ultimi sei mesi, chiudendo giovedì a 63 centesimi.

Tuttavia, Core Scientific potrebbe aver individuato una via di mezzo, sfruttando la propria infrastruttura consolidata nel mining per accedere a un boom dell'infrastruttura AI valutato oltre 100 miliardi di dollari.

Se la tesi di Cantor si dimostrerà corretta, la seconda offerta di CoreWeave per CORZ potrebbe assumere un aspetto molto diverso.dalla cifra registrata lo scorso anno, e potrebbe rappresentare un nuovo modello per il resto del settore.

Né CoreWeave né Core Scientific hanno rilasciato dichiarazioni pubbliche in merito alla questione.

""