Bitcoin fatica mentre l’Hang Seng accoglie con favore i colloqui commerciali tra Stati Uniti e Cina; attenzione rivolta all’inflazione negli USA.

Le principali criptovalute hanno mostrato poco slancio rialzista lunedì, nonostante le speranze per i colloqui commerciali tra Stati Uniti e Cina abbiano sostenuto i mercati azionari asiatici.

Bitcoin BTC$92.183,06, la principale criptovaluta per valore di mercato, ha oscillato da stabile a negativo vicino a $105.650, dopo aver formato una candela doji, segno di indecisione, domenica, secondo la fonte dati TradingView.

I dati di Blockchain.com hanno mostrato un netto rallentamento dell'attività di rete, con la media mobile su sette giorni delle transazioni on-chain giornaliere scesa a 315,48K, il livello più basso almeno da un anno.

La criptovaluta focalizzata sui pagamenti XRP XRP$2,0637 ha faticato a guadagnare slancio al rialzo nonostante abbia superato una trendline ribassista dai massimi di metà maggio. Al momento della stesura, la criptovaluta era scambiata a $2,24, in calo di oltre l'1% nella giornata (UTC). La volatilità potrebbe aumentare questa settimana con l’avvio a Singapore della conferenza APEX 2025 del XRP Ledger.

La criptovaluta meme dogecoin DOGE$0.1463 ha registrato un calo di quasi il 2%, avvicinandosi a 18 centesimi, dopo non essere riuscita a consolidarsi sopra la media mobile semplice a 100 giorni (SMA) durante il weekend.

Hang Seng supera i 24 mila

L'indice Hang Seng di Hong Kong è salito dell'1,3%, superando per la prima volta dal 24 marzo la soglia dei 24.000 punti, secondo la fonte dati TradingView. La mossa è stata una risposta all'ottimismo riguardo ai colloqui commerciali USA-Cina di questa settimana.

"L'ottimismo è ai massimi da quando Trump è stato eletto e i principali vice responsabili commerciali si incontreranno a Londra a partire da lunedì. Ci sono indicazioni che i colloqui dureranno tutta la settimana e lo stesso Trump è ottimista," ha detto l'analista capo valutario di ForexLive, Adam Button, in un post sul blog.

"L'incontro dovrebbe andare molto bene," ha detto venerdì il presidente Donald Trump su Truth Social, annunciando un nuovo round di colloqui commerciali a Londra.

Altri indici asiatici, come il KOSPI della Corea del Sud e lo Shanghai Composite della Cina, hanno anch'essi guadagnato terreno nonostante l'approfondimento della deflazione al consumo e alla produzione in Cina.

La deflazione in Cina peggiora

I prezzi al consumo in Cina sono diminuiti dello 0,1% su base annua a maggio, secondo i dati dell'Ufficio Nazionale di Statistica diffusi lunedì. L'indice dei prezzi al consumo è diventato negativo per la prima volta a febbraio.

Nel frattempo, l'indice dei prezzi alla produzione, o prezzi alla porta di fabbrica, è calato del 3,3% su base annua a maggio, registrando un calo più pronunciato rispetto al -3,2% atteso dagli analisti. I prezzi alla porta di fabbrica sono in deflazione da ottobre 2022.

Secondo Robin Brooks, senior fellow nel programma di Economia Globale e Sviluppo presso il Brookings Institution, i dazi statunitensi stanno generando uno shock deflazionistico per i principali esportatori come la Cina.

"L’inflazione dei prezzi alla produzione per i beni di consumo in Cina è scesa al livello più basso dalla crisi del 2008. I dazi USA spingeranno ora la Cina in una deflazione a pieno regime. Tutte le condizioni necessarie per la deflazione ci sono: consumi deboli e un eccesso di debito. I dazi USA sono ora il catalizzatore...," ha detto Brooks su X.

Il peggioramento della deflazione potrebbe spingere la Cina a stimolare la domanda interna con ulteriori misure di allentamento della liquidità.

La banca centrale cinese a maggio ha tagliato i tassi di interesse chiave di 10 punti base a un livello storico minimo, riducendo il coefficiente di riserva obbligatoria e immettendo liquidità sul mercato. La scorsa settimana, il China Securities Journal, organo statale, ha riportato che la People's Bank of China potrebbe ridurre ulteriormente il coefficiente di riserva obbligatoria entro la fine dell'anno per sostenere la crescita e rilanciare il mercato obbligazionario governativo.

Ulteriori stimoli dalla Cina potrebbero essere positivi per i mercati finanziari, comprese le criptovalute.

Focus sull'indice dei prezzi al consumo USA

L'indice dei prezzi al consumo statunitense di maggio, atteso mercoledì, sarà esaminato dal mercato per vedere se i dazi di Trump stanno aggiungendo pressioni sui prezzi nell'economia.

L'indice CPI headline è previsto in linea con la crescita dello 0,2% su base mensile di aprile, che equivale a un aumento annuoizzato del 2,5% contro il +2,3% di aprile, secondo FXStreet. Nel frattempo, l'inflazione core, che esclude i componenti volatili di cibo ed energia, è prevista in lieve aumento al 2,9% a maggio rispetto al 2,8% di aprile.

Gli economisti di Barclays si aspettano che i dati mostrino i primi segnali di aumenti dei prezzi correlati ai dazi su una vasta gamma di beni core.

Un dato più caldo del previsto potrebbe indebolire i tagli dei tassi della Fed, iniettando potenzialmente volatilità al ribasso nei mercati finanziari.