Analisi Mercati Cripto : i Mercati dei derivati ​​segnalano la continuazione del sentiment rialzista

I Mercati dei derivati ​​segnalano un sentiment positivo per Bitcoin.

L'attuale struttura a termine di Bitcoin è in "contango", una condizione che si verifica quando il prezzo dei future Bitcoin supera il prezzo di Bitcoin nei Mercati spot. Graficamente, il contango è rappresentato da una curva dei futures in salita. La condizione opposta è la "backwardation", in cui i prezzi dei futures sono inferiori ai prezzi spot, e rappresentata da una curva dei prezzi in discesa.

Nei Mercati tradizionali, dove offerta, domanda e stoccaggio fisico sono fattori significativi, il contango è spesso un segnale ribassista perché la differenza tra il prezzo future e quello spot si basa in gran parte sul costo di trasporto e stoccaggio di tale asset. Per le materie prime fisiche, quando una curva dei prezzi è in contango, ci si aspetta che il prezzo future si sposti verso il basso per raggiungere il prezzo spot.

La backwardation nei Mercati fisici rappresenta l'opposto. Le carenze di offerta dell'asset faranno aumentare il suo prezzo nei Mercati spot rispetto ai Mercati futures, poiché la domanda nel breve termine supera l'offerta. Questo è spesso un segnale rialzista.

Queste tendenze risultano spesso controintuitive, data la pendenza ascendente e discendente delle curve stesse.

Per il Bitcoin, in cui non sussistono problemi legati all'archiviazione fisica, una curva dei future in contango rappresenta semplicemente un aumento degli acquisti nei Mercati dei future e può indicare un sentiment rialzista.

Tuttavia, i trader probabilmente monitoreranno la misura in cui si espande lo spread tra i prezzi BTC e future BTC . Con l'aumentare del contango, l'opportunità di trarre rapidamente vantaggio dallo spread farà lo stesso, poiché i trader potrebbero andare long nei Mercati spot e vendere short nei future.

Anche l'attuale tasso di finanziamento di BTC sta segnalando un rialzo. Il tasso di finanziamento perpetuo BTC rappresenta il tasso che gli exchange stabiliscono per i contratti future. Quando i tassi di finanziamento sono positivi, i trader che sono long sui contratti BTC pagano una commissione ai trader che sono short.

La condizione opposta, in cui gli investitori allo scoperto pagano una commissione ai trader che investono sui future BTC , si verifica quando i tassi di finanziamento sono negativi.

Il tasso di finanziamento di BTC è stato positivo per 11 giorni consecutivi e 17 negli ultimi 20, il che implica che la maggior parte dei trader ha una visione rialzista di Bitcoin.