Анализ Рынки Криптo : Рынки деривативов сигнализируют о продолжении бычьих настроений

Рынки деривативов сигнализируют о позитивном настрое в отношении Bitcoin.

Текущая временная структура биткоина находится в «контанго», состоянии, которое существует, когда цена фьючерсов Bitcoin превышает цену Bitcoin на спотовых Рынки. Графически контанго представлено восходящей наклонной кривой фьючерсов. Противоположное состояние — «бэквордация», когда фьючерсные цены ниже спотовых цен и представлено нисходящей наклонной кривой цен.

На традиционных Рынки, где предложение, спрос и физическое хранение являются значимыми факторами, контанго часто является медвежьим признаком, поскольку разница между фьючерсной и спотовой ценой в значительной степени основана на стоимости транспортировки и хранения этого актива. Для физических товаров, когда ценовая кривая находится в состоянии контанго, ожидается, что фьючерсная цена будет двигаться вниз, чтобы соответствовать спотовой цене.

Бэквордация на физических Рынки представляет собой противоположность. Дефицит предложения актива приведет к повышению его цены на спотовых Рынки по сравнению с фьючерсными Рынки, поскольку спрос в краткосрочной перспективе превышает предложение. Это часто является бычьим признаком.

Эти тенденции часто противоречат здравому смыслу, учитывая восходящий и нисходящий наклон самих кривых.

Для Bitcoin, где проблемы, связанные с физическим хранением, не актуальны, фьючерсная кривая в контанго просто отражает рост покупок на фьючерсных Рынки и может указывать на бычьи настроения.

Однако трейдеры, скорее всего, будут следить за тем, насколько расширится спред между BTC и фьючерсными ценами BTC . По мере роста контанго возможность быстро извлечь выгоду из спреда будет делать то же самое, поскольку трейдеры могут занимать длинные позиции на спотовых Рынки , одновременно продавая короткие позиции на фьючерсах.

Текущая ставка финансирования BTC также сигнализирует о росте. Бессрочная ставка финансирования BTC представляет собой ставку, которую биржи устанавливают для фьючерсных контрактов. Когда ставки финансирования положительны, трейдеры, которые имеют длинные контракты BTC , платят комиссию трейдерам, которые имеют короткие контракты.

Противоположное условие, когда короткие позиции платят комиссию трейдерам, имеющим длинные позиции по фьючерсам на BTC , возникает, когда ставки финансирования отрицательные.

Ставка финансирования BTC была положительной в течение 11 дней подряд и 17 из последних 20 дней, что говорит о том, что большинство трейдеров придерживаются оптимистичных взглядов на Bitcoin.