NYSE può consentire alle aziende di raccogliere finanziamenti tramite quotazioni dirette, afferma la SEC

La Securities and Exchange Commission (SEC) ha dato il via libera alla Borsa di New York (NYSE) per consentire ad alcune aziende di raccogliere capitali senza sostenere le spese di una IPO.

• In unOrdine del mercoledì, la SEC ha approvato la modifica del Capitolo ONE del Manuale delle Società Quotate per consentire alle società di quotarsi direttamente.
• Questa iniziativa significa che le aziende possono ora quotarsi direttamente sul NYSE come alternativa all'offerta pubblica iniziale (IPO), generalmente preferita dalla SEC.
• Il vantaggio diretto consisterebbe nella riduzione dei costi associati alla richiesta a una banca di sottoscrivere la transazione di un'IPO.
• In precedenza, alle società che avevano venduto titoli azionari ordinari tramite un collocamento privato era consentito quotare le proprie azioni sul NYSE "esclusivamente" per consentire agli azionisti di negoziare le azioni.
• La modifica alla norma amplia la portata consentendo alle aziende di quotare le azioni "oltre a, o invece di" facilitare le vendite agli azionisti.
• Le aziende potranno essere ammesse alla nuova quotazione caso per caso e dovranno soddisfare determinate soglie, tra cui la probabilità di vendere azioni per 100 milioni di dollari il primo giorno di negoziazione sul NYSE.
• La cosiddetta Primary Direct Floor Listing consentirà inoltre alle aziende di evitare alcune restrizioni associate alle IPO, in particolare i periodi di lockup che impediscono l'insider trading.
• L'American Securities Association (ASA), un gruppo di intermediazione, ha affermato che le quotazioni dirette senza protezioni contro l'insider trading consentirebbero ad attori malintenzionati di incassare a "valutazioni gonfiate".
• Ciò lascerebbe "il signor e la signora 401(k) con il cerino in mano", ha scritto l'ASA in una lettera di marzo indirizzata alla SEC come citato nelGiornale di Wall Street.
• Tuttavia, nell'ordinanza di mercoledì, la SEC ha affermato che i piani di quotazione diretta della Borsa di New York prevedevano già sufficienti tutele per gli investitori.
• I cambiamenti arrivano in un momento in cui si dice che l'exchange Cripto statunitense Coinbase sia preparando per la quotazionesul mercato azionario statunitense all'inizio del 2021, con preferenza per una quotazione diretta.
• Mercoledì la SEC ha annunciato anche delle modifiche allaregole per gli investitori accreditati, ampliando leggermente il bacino di americani che possono investire in titoli privati.

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