L'evoluzione della Bitcoin Clearing House

Potremmo assistere agli ultimi mesi dei grandi scambi internazionali Bitcoin per scopi commerciali. Sulla strada della maturità, i sopravvissuti hanno maggiori probabilità di emergere come Bitcoin sovraregionalicamere di compensazione.

L'attuale exchange globale Bitcoin svolge il mega-ruolo di exchange sia al dettaglio che all'ingrosso, fornendo la piattaforma per trader individuali, trader aziendali e exchange Bitcoin più piccoli. A causa della carenza di exchange funzionanti in molti paesi attivi in ​​Bitcoin , i trader sono costretti a cercare liquidità al di fuori della loro giurisdizione nazionale e tendono a spostarsi a livello internazionale.

Nella Finanza, uncamera di compensazione è un istituto che fornisce servizi di compensazione e regolamento per derivati finanziari e su materie prime e transazioni su titoli. L'origine dicompensazione assegniper le banche può essere fatta risalire al 1770.

Nel caso Bitcoin, una clearing house può essere considerata come un fornitore di liquidità all'ingrosso che compensa le transazioni in un mercato over-the-counter (OTC) o in una borsa futures.

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Interponendosi tra due società di compensazione affiliate, una clearing house riduce i rischi di regolamento compensando le transazioni di compensazione tra più controparti e fornendo una valutazione indipendente delle negoziazioni e dei conti collaterali.

Quando verranno inevitabilmente introdotti derivati ​​Bitcoin , saranno coinvolti depositi di margine, il che richiederà alla camera di compensazione di monitorare l'affidabilità creditizia delle società di compensazione affiliate e, idealmente, di istituire e mantenere un fondo di garanzia che possa essere utilizzato per coprire le perdite che superano le garanzie depositate da una società di compensazione inadempiente.

Con sede in RussiaICBIToggi la borsa offre un mercato di derivati ​​Bitcoin .

Poiché sempre più scambi di Bitcoin avvengono localmente, la necessità di scambi internazionali Bitcoin diminuirà e gli scambi rimanenti dovranno evolversi per rimanere rilevanti. Inizialmente, alcuni potrebbero funzionare in una duplice veste di scambio e clearing house durante il periodo di transizione.

Forze del cambiamento

Sono due le forze distinte che stanno guidando questa tendenza nell'ambiente locale Bitcoin .

Scambi locali Bitcoin

che si rivolgono a un paese o a una regione consentono il metodo più semplice per acquistare e vendere Bitcoin perché, in quanto operatori locali, comprendono le reti di pagamento elettronico esistenti e le dinamiche di come integrarsi al meglio con le banche del loro paese. Inoltre, poiché Bitcoin è in definitiva più spaventoso per le banche centrali che per le normali banche al dettaglio, l'inevitabile sta iniziando ad accadere.

Le banche stanno iniziando a esplorare metodi per incorporare i servizi Bitcoin direttamente nelle loro offerte online proprietarie. E perché no? Le banche hanno lacompetenza comprovatanel trading di valute, nella detenzione di depositi, negli ambienti IT sicuri epagamentiDovrebbero sfruttare questo vantaggio.

Se gli scambi Bitcoin al dettaglio non possono fornire una maggiorePrivacye servizio rispetto alle banche, allora perché sononecessarioper sedersi tra te e la tua banca? La risposta è che probabilmente non sono necessari, almeno non nello stesso modo. Poiché sempre più exchange Bitcoin Request l'apertura di conti bancari commerciali, le banche stanno gradualmente realizzando che i servizi Bitcoin potrebbero rappresentare un'opportunità diretta per loro stesse.

Perdere gli intermediari

Come dimostra il recente annuncio della Standard Bank del Sud Africa, un Bitcoinprogramma pilotatestato dalla banca elimina la necessità di uno scambio Bitcoin al dettaglio nel mezzo della transazione. Parzialmente di proprietà della più grande banca cinese, ICBC, la Standard Bank è la più grande banca che opera in Africa.

Allo stesso modo, la banca tedesca Fidor è stata pioniera nell'integrazione del Bitcoin come vantaggio competitivo per la banca quando, nel luglio 2013,concordato a una partnership su larga scala con ilBitcoin.descambio a Monaco. L'accordo prevedeva un "ombrello di responsabilità" per il trading Bitcoin e rappresentava la prima cooperazione bancaria diretta nel settore regolamentato Bitcoin dell'UE.

Poco dopo, la Fidor Bank firmò unaccordo esclusivocon Payward Ltd, operatore dello scambio Bitcoin Kraken. In base all'accordo,Il krakenè diventata la piattaforma esclusiva di trading di valuta digitale di Fidor Bank in tutta l'Unione Europea, ad eccezione della Germania, dove Fidor Bank aveva già una partnership locale con Bitcoin.de.

Ribaltando la situazione sul possesso della relazione con il cliente Bitcoin , il CEO di Fidor Bank Matthias Kröner ha affermato: "Le valute digitali stanno emergendo come alternative serie e utili alle valute emesse dal governo. Con Kraken possiamo consentire ai nostri clienti di negoziare Bitcoin e altre valute digitali in modo altrettanto sicuro, semplice e flessibile come fanno oggi con altre valute estere".

Ruoli in movimento

Siamo ancora agli inizi, ma potrebbe essere l'inizio di una tendenza in cui le banche regionali assumeranno il ruolo di creare piattaforme online e di interagire con milioni di clienti Bitcoin .

In questo scenario, le banche diventano fornitori di liquidità locale e prenditori di posizione Bitcoin . Man mano che le offerte di servizi maturano, le banche richiederanno un desk di trading Bitcoin , completo di strategie di copertura del portafoglio e molteplici vie per la liquidità bidirezionale.

Gli exchange globali Bitcoin emergono come camere di compensazione Bitcoin , meno orientate al dettaglio e più all'ingrosso, che forniscono profonda liquidità e offerte sofisticate per i partecipanti al mercato locale.

Disclaimer: Le opinioni espresse in questo articolo sono quelle dell'autore e non rappresentano necessariamente le opinioni di CoinDesk, né devono essere attribuite a quest'ultimo.

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