Эволюция клиринговой палаты Bitcoin

Мы можем стать свидетелями последних месяцев крупных международных бирж Bitcoin для розничных целей. На пути к зрелости выжившие, скорее всего, станут надрегиональными Bitcoinклиринговые дома.

Сегодняшняя глобальная биржа Bitcoin играет мегароль как розничной, так и оптовой биржи, предоставляя платформу для индивидуальных трейдеров, корпоративных трейдеров и небольших бирж Bitcoin . Из-за нехватки функционирующих бирж во многих активных странах Bitcoin трейдеры вынуждены искать ликвидность за пределами своей домашней юрисдикции и, как правило, выходят на международный уровень.

В Финансы,клиринговая палата — это учреждение, которое предоставляет услуги по клирингу и расчетам для финансовых и товарных деривативов и сделок с ценными бумагами. Происхождение клиринг чеков для банков можно проследить до 1770-х годов.

В случае с Bitcoin клиринговую палату можно рассматривать как оптового поставщика ликвидности, осуществляющего клиринг транзакций на внебиржевом рынке (OTC) или фьючерсной бирже.

[после цитаты]

Выступая между двумя клиринговыми фирмами-участниками, клиринговая палата снижает расчетные риски путем взаимозачета компенсационных сделок между несколькими контрагентами и путем предоставления независимой оценки сделок и залоговых счетов.

При неизбежном введении деривативов на Bitcoin будут задействованы маржинальные депозиты, что потребует от клиринговой палаты следить за кредитоспособностью клиринговых фирм-членов и, в идеале, создать и поддерживать гарантийный фонд, который может использоваться для покрытия убытков, превышающих внесенное обеспечение от невыполнившей обязательства клиринговой фирмы.

Базирующийся в РоссииИКБИТбиржа сегодня предлагает рынок деривативов на Bitcoin .

Поскольку все больше и больше торговли Bitcoin происходит локально, потребность в международных биржах Bitcoin будет уменьшаться, и оставшимся биржам придется развиваться, чтобы оставаться актуальными. Первоначально некоторые из них могут функционировать в двойном качестве как биржа и как клиринговая палата в течение переходного периода.

Силы перемен

Эту тенденцию в локальной Bitcoin среде стимулируют две отдельные силы.

Местные биржи Bitcoin

обслуживая страну или регион, они обеспечивают самый простой способ покупки и продажи Bitcoin , поскольку, как местные игроки, они понимают существующие электронные платежные сети и динамику того, как лучше всего интегрироваться с банками своей страны. Кроме того, поскольку Bitcoin в конечном итоге более пугает центральные банки, чем обычные розничные банки, неизбежное начинает происходить.

Банки начинают изучать методы включения Bitcoin сервисов непосредственно в свои фирменные онлайн-предложения. А почему бы и нет? У банков естьдоказанная экспертиза·в торговле валютой, хранении депозитов, безопасных ИТ-средах и платежи. Они должны использовать это преимущество.

Если розничные биржи Bitcoin не могут обеспечить большуюПолитика конфиденциальности·и обслуживание, чем банки, то почему они нужныйсидеть между вами и вашим банком? Ответ в том, что они, вероятно, не нужны – по крайней мере, не в том же смысле. Поскольку все больше Bitcoin бирж Request открытие коммерческих банковских счетов, банки постепенно понимают, что Bitcoin услуги могут быть прямой возможностью для них.

Устранение посредников

Примером может служить недавнее заявление южноафриканского Standard Bank о Bitcoinпилотная программапротестировано банком, устраняет необходимость в розничном обмене Bitcoin в середине транзакции. Standard Bank, частично принадлежащий крупнейшему банку Китая ICBC, является крупнейшим банком, работающим в Африке.

Аналогичным образом немецкий банк Fidor Bank стал пионером в интеграции Bitcoin в качестве конкурентного преимущества для банка, когда в июле 2013 года онисогласованный к масштабному партнерству с Bitcoin.deбиржа в Мюнхене. Соглашение предусматривало «зонтик ответственности» для торговли Bitcoin и представляло собой первое прямое банковское сотрудничество в регулируемом секторе Bitcoin ЕС.

Вскоре после этого Fidor Bank подписалэксклюзивное соглашениес Payward Ltd, оператором биржи Bitcoin Kraken. По условиям сделки,Кракенстала эксклюзивной платформой Fidor Bank для торговли цифровой валютой на всей территории Европейского Союза, за исключением Германии, где у Fidor Bank уже было локальное партнерство с Bitcoin.de.

Переворачивая ситуацию в отношениях с клиентами Bitcoin , генеральный директор Fidor Bank Маттиас Крёнер сказал: «Цифровые валюты становятся серьезной и полезной альтернативой государственным валютам. С Kraken мы можем позволить нашим клиентам торговать Bitcoin и другими цифровыми валютами так же безопасно, легко и гибко, как они торгуют другими иностранными валютами сегодня».

Смена ролей

Пока еще рано говорить об этом, но это может стать предвестником начала тенденции, когда региональные банки возьмут на себя роль создателей онлайн-платформ и взаимодействия с миллионами клиентов Bitcoin .

В этом сценарии банки становятся местными поставщиками ликвидности и держателями позиций Bitcoin . По мере развития предложений услуг банкам потребуется отдел торговли Bitcoin , укомплектованный стратегиями хеджирования портфеля и несколькими путями для двусторонней ликвидности.

Глобальные биржи Bitcoin превращаются в клиринговые палаты Bitcoin , ориентированные в меньшей степени на розничную торговлю и в большей степени на оптовую, обеспечивая высокую ликвидность и комплексные предложения для участников местного рынка.

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в данной статье, принадлежат автору и не обязательно отражают точку зрения CoinDesk и не должны приписываться ему.

Социальные сети на Джона МатонисаТвиттер.

Кредит:финансовый обмени банкизображения через Shutterstock