Segnali Contraddittori mentre gli ETF Perdono Milioni, Bitcoin ed Ether Crescono: Crypto Daybook Americas

Di Omkar Godbole (Tutti gli orari sono ET salvo diversa indicazione)

Mentre i prezzi di bitcoin BTC$68.747,00 ed ether ETH$2000,64 hanno recuperato una parte significativa delle perdite della scorsa settimana, suggerendo una ripresa di tipo "comprare al ribasso", i flussi più recenti degli ETF dipingono un quadro diverso.

Lunedì, i nove ETF spot su ether hanno registrato deflussi netti totali per 465 milioni di dollari — il più grande mai registrato — a seguito del prelievo di 152 milioni di dollari di venerdì, secondo SoSoValue. Gli ETF su Bitcoin hanno registrato anche significativi deflussi, con una perdita di 333 milioni di dollari dopo i 812 milioni di venerdì, suggerendo che il capitale istituzionale non è altrettanto ottimista quanto il mercato spot.

Nel frattempo, l'ottimismo di lungo termine si è dissolto dalle opzioni BTC mentre le preoccupazioni per una rinnovata inflazione negli Stati Uniti e un rallentamento del mercato del lavoro influenzano l'appetito al rischio degli investitori.

D'altro canto, alcuni analisti mantengono ancora una prospettiva di mercato sostanzialmente positiva prevedendo tagli ai tassi d'interesse da parte della Fed.

"Nonostante la volatilità a breve termine, i dati strutturali suggeriscono ancora che gli Stati Uniti stiano attraversando un rallentamento della crescita, non una recessione completa," ha dichiarato Chloe Zheng, analista di ricerca presso HTX, a CoinDesk. "Il debito delle famiglie rimane basso rispetto al reddito, lo stress creditizio è contenuto e la crescita dei prestiti alle imprese continua. Questa combinazione di dati sul lavoro in rallentamento e aspettative di inflazione in diminuzione storicamente precede un allentamento monetario — collocando gli asset a rischio come BTC in una finestra ad alta volatilità e sensibile alla liquidità."

I dati dello strumento FedWatch del CME mostrano che i trader hanno già scontato tre tagli dei tassi entro la riunione di gennaio 2026, il che significa che si prevede che la Fed riduca i costi di finanziamento in tre delle prossime quattro riunioni.

Secondo Paul Howard, direttore senior presso la società di market-making crypto Wincent, i nuovi massimi del mercato crypto dipendono dai tagli dei tassi da parte della Fed.

"Il prossimo grande annuncio macroeconomico arriverà probabilmente con le variazioni dei tassi USA, possibilmente già a settembre," ha detto Howare. "Se ciò dovesse accadere, ci aspettiamo che i prezzi possano superare il livello massimo storico attuale, poiché il denaro a basso costo cerca rendimenti. La mia sensazione è che BTC e le principali altcoin registrerebbero quindi una forte sovraperformance nel quarto trimestre."

Parlando del mercato più ampio, il volume delle stablecoin on-chain ha raggiunto un record di oltre 1,5 trilioni di dollari a luglio, secondo la società di analisi Sentora. Uniswap v4, che ha debuttato alla fine di gennaio, ha superato i 100 milioni di dollari in volume di scambi, secondo i dati monitorati da 21Shares.

Nei mercati tradizionali, i futures sui titoli azionari statunitensi hanno mostrato un andamento stabile o leggermente positivo, indicando un'apertura piatta dopo il guadagno dell'1,3% di lunedì. L'indice del dollaro ha registrato un leggero aumento intorno a 99,00, mentre l'oro è sceso a 3.360 dollari l'oncia, poiché il il mercato del trasporto merci è crollato, lanciando un avvertimento all'economia. Rimanete vigili!

Cosa Monitorare

• Crypto
  • 5 agosto, 13:30: Stellar Development Foundation (SDF) ospiterà un Sessione AMA su Reddit. L'Amministratore Delegato Denelle Dixon, il Chief Marketing Officer Jason Karsh e il Chief Growth Officer José Fernández da Ponte risponderanno alle domande.
  • 7 ago., 10:00: Circle ospiterà un webinar, “Inizia l’Era del GENIUS Act,” con Dante Disparte e Corey Then. La sessione discuterà il primo quadro federale statunitense per le stablecoin di pagamento e il suo impatto sull’innovazione e sulla regolamentazione delle criptovalute.
  • 15 ago: Data di riferimento per il prossima distribuzione FTX ai detentori di Diritti Cliente di Classe 5 consentita, Reclami Generali Non Garantiti di Classe 6 e Reclami di Convenienza che soddisfano i requisiti pre-distribuzione.
  • 18 ago: Coinbase Derivatives will lancio futures perpetui in stile statunitense su nano SOL e nano XRP.
• Macro
  • 5 agosto, 10:00: L'Institute for Supply Management (ISM) pubblica i dati del settore servizi statunitense di luglio.
    • Indice PMI dei Servizi Previsto Previsto 51,5 vs. Precedente 50,8
  • 5 agosto, ore 14:00: L'Istituto Nazionale di Statistica dell'Uruguay pubblica i dati sull'inflazione di luglio.
    • Tasso di Inflazione Annuale Prec. 4,59%
  • 6 agosto, 00:01: Entra in vigore un dazio del 50% sugli importazioni brasiliane nella maggior parte dei casi.
  • 6 ago, ore 14:00: La Governatrice della Fed Lisa D. Cook terrà un discorso intitolato “Economia degli Stati Uniti e globale”. Link della diretta.
  • 7 agosto, 00:01: Nuovi dazi reciproci USA delineati nel discorso del Presidente Trump del 31 luglio ordine esecutivo entrano in vigore per un'ampia gamma di partner commerciali che non hanno concluso accordi entro la scadenza del 1° agosto. Questi dazi variano dal 15% al 41%, a seconda del paese.
  • 7 agosto, 8:00: L'Istituto Nazionale di Statistica e Geografia del Messico pubblica i dati sull'inflazione dei prezzi al consumo di luglio.
    • Tasso di Inflazione Core Mensile Precedente 0,39%
    • Tasso di Inflazione Core Annuo Prev. 4,24%
    • Tasso di inflazione mensile precedente 0,28%
    • Tasso di Inflazione annuale precedente 4,32%
  • 7 agosto, ore 15:00: la banca centrale del Messico, Banco de México, annuncia la sua decisione di politica monetaria.
    • Tasso Target Interbancario Overnight Stimato 7,75% vs. Precedente 8%
  • 8 ago: Governatrice della Federal Reserve Adriana D. Kuglerdimissioni entra in vigore, creando una vacanza anticipata nel Consiglio dei Governatori che consente al Presidente Trump di nominare un successore.
• Utili (Stime basate sui dati FactSet)
  • 5 agosto: Galaxy Digital (GLXY), pre-market, $0,19
  • 7 ago: Block (XYZ), dopo la chiusura del mercato, $0,67
  • 7 ago: CleanSpark (CLSK), dopo il mercato, $0,19
  • 7 agosto: Coincheck Group (CNCK), post-mercato
  • 7 agosto: Cipher Mining (CIFR), pre-market
  • 7 ago: Hut 8 (HUT), pre-mercato, -$0,08
  • 8 ago: TeraWulf (WULF), pre-market, -$0,06
  • 11 ago: Exodus Movement (EXOD), post-mercato
  • 12 ago: Bitfarms (BITF), pre-market
  • 12 agosto: Fold Holdings (FLD), post-mercato
  • 14 agosto (TBC): Core Scientific (CORZ), post-mercato
  • 15 ago: BitFuFu (FUFU), pre-market
  • 18 ago: Bitdeer Technologies Group (BTDR), pre-market
  • 27 ago: NVIDIA (NVDA), dopo la chiusura del mercato, $1,00

Eventi Token

• Voti e chiamate di governance
  • Compound DAO sta votando per selezionare il suo prossimo Fornitore di Servizi di Sicurezza (SSP). I delegati stanno scegliendo tra ChainSecurity & Certora e Cyfrin. Le votazioni terminano il 5 agosto.
  • Balancer DAO sta votando sulla creazione “Balancer Business,” una filiale a scopo di lucro di Balancer OpCo Ltd. Questa nuova entità giuridica formalizzerebbe la gestione delle commissioni del protocollo e le operazioni on-chain, sostituendo l'attuale modello multisig DAO. Le votazioni si concludono il 5 agosto.
  • Arbitrum DAO sta votando per rinnovare la sua collaborazione con Entropy Advisors per altri due anni a partire da settembre. La proposta prevede un finanziamento di 6 milioni di dollari e 15 milioni di ARB come incentivi affinché Entropy si concentri sulla gestione del tesoro, la progettazione degli incentivi, l'infrastruttura dati e la crescita dell'ecosistema. Le votazioni si chiudono il 7 agosto.
  • BendDAO sta votando su un piano per stabilizzare BEND bruciando il 50% dei token del tesoro, riavviando le ricompense per i prestatori e lanciando riacquisti mensili utilizzando il 20% dei ricavi del protocollo. Le votazioni terminano il 10 agosto
  • 5 agosto, 13:30: Il CEO, il CMO e il Responsabile della Strategia e delle Partnership della Stellar Development Foundation parteciperanno a un Sessione di Ask Me Anything (AMA) su Reddit.
  • 7 ago, ore 12:00: Celo ospiterà un chiamata di governance.
• Sblocchi
  • 9 ago: Immutable (IMX) sbloccherà l’1,3% della sua offerta circolante del valore di 12,40 milioni di dollari.
  • 12 ago: Aptos APT$0.9848 sbloccherà l'1,73% della sua offerta circolante per un valore di 48,07 milioni di dollari.
  • 15 agosto: AVAX$8,6832 sbloccherà lo 0,39% della sua offerta circolante per un valore di 37,45 milioni di dollari.
  • 15 ago: Starknet STRK$0.04703 sbloccherà il 3,53% della sua offerta circolante del valore di 14,95 milioni di dollari.
  • 15 agosto: SEI$0.07160 sbloccherà lo 0,96% della sua offerta circolante del valore di 16,42 milioni di dollari.
  • 16 ago: Arbitrum ARB$0.1086 sbloccherà l'1,8% della sua offerta circolante per un valore di 36,35 milioni di dollari.
  • 18 agosto: FTN$0.08196 sbloccherà il 4,64% della sua offerta circolante per un valore di 91,6 milioni di dollari.
• Lanci di Token
  • 5 ago: KTA$0.2457 sarà quotata su Kraken.
  • 5 ago: USDC, TRX$0.2757, ondo ONDO$0.2442, chainlink LINK$8,5012, ADA$0.2622 e DOT$1,2781 saranno quotato su Arkham Exchange.

Conferenze

Il Conferenza CoinDesk su Politiche e Regolamentazioni (precedentemente noto come State of Crypto) è un evento boutique di un giorno che si tiene a Washington il 10 settembre e che consente a consulenti legali, responsabili della conformità e dirigenti normativi di incontrare funzionari pubblici responsabili della legislazione e della supervisione regolamentare nel settore delle criptovalute. I posti sono limitati. Utilizzare il codice CDB10 per ottenere uno sconto del 10% sulla registrazione fino al 31 agosto.

• Giorno 2 di 3: La Conferenza sulla Scienza della Blockchain 2025 (Berkeley, California)
• 6-7 ago: Blockchain Rio 2025 (Rio de Janeiro, Brasile)
• 6-10 ago: Raro EVO (Las Vegas)
• 7-8 ago: bitcoin++ (Riga, Lettonia)
• 9-10 ago: Baltic Honeybadger 2025 (Riga, Lettonia)
• 9-10 ago: Conviction 2025 (Ho Chi Minh City, Vietnam)
• 11 agosto: Paraguay Blockchain Summit 2025 (Asuncion)
• 11-13 agosto: AIBB 2025 (Istanbul)
• 11-17 agosto: Ethereum NYC (New York)
• 13-14 ago: CryptoWinter ‘25 (Queenstown, Nuova Zelanda)
• 15 ago: Bitcoin Educators Unconference (Vancouver)
• 17-21 agosto: Crypto 2025 (Santa Barbara, California)
• 18-21 ago: Simposio sulla Blockchain del Wyoming 2025 (Jackson Hole, Wyoming)
• 21-22 agosto: Coinfest Asia 2025 (Bali, Indonesia)
• 25-25 agosto: WebX 2025 (Tokyo)

Conversazioni sui Token

Di Shaurya Malwa

• Hyperliquid ha chiuso il suo miglior mese di sempre, raggiungendo un volume di scambi di 320 miliardi di dollari a luglio — un incremento del 47% trainato dall'attività su ether e altre altcoin .
• Anche il DEX ha superato per la prima volta i 15 miliardi di dollari in open interest totale, con l’open interest su ETH quasi raddoppiato su base mensile.
• Hyperliquid ha generato costantemente oltre 4 milioni di dollari in commissioni giornaliere nel periodo, senza giorni significativi di rallentamento, riflettendo un coinvolgimento record degli operatori di mercato.
• Con 597 milioni di dollari in TVL, l'exchange ora detiene quasi il 12% della quota di mercato dei derivati di Binance, sostenuto dall'attività delle balene e dalle operazioni ad alta leva finanziaria.
• Il token HYPE della piattaforma è scivolato a 38,54 dollari dopo aver quasi raggiunto i 50 dollari, segnando la fine del suo rally sostenuto.
• L’open interest di HYPE è sceso a un minimo di un mese a 1,46 miliardi di dollari, con il 70% dei trader in posizione long, aumentando le probabilità di una pulizia liquidativa coordinata.
• La scoperta del prezzo si è spostata verso borse esterne, attenuando il momento riflessivo che ha alimentato i guadagni iniziali di HYPE.

Posizionamento dei Derivati

• L'interesse aperto dei futures su BTC è diminuito di oltre l'1% a fronte di una maggiore partecipazione ai futures legati ad altri token principali, tra cui ether e XRP.
• I tassi di finanziamento si mantengono in un intervallo annualizzato tra il 5% e il 10% per la maggior parte delle principali criptovalute, indicando un posizionamento rialzista nel mercato.
• Su Deribit, le opzioni call BTC a lungo termine ora sono scambiate alla pari con le put, segnalando un cambiamento del sentiment da rialzista a neutrale. I flussi block di Paradigm hanno mostrato spread calendar in bitcoin e short straddle nelle opzioni ETH con scadenza 8 agosto.

Movimenti di Mercato

• BTC è invariato rispetto alle 16:00 ET di lunedì a $114.615,76 (24 ore: 0,18%)
• ETH è in calo dello 0,87% a $3.661,62 (24 ore: 2,9%)
• CoinDesk 20 è in rialzo del 3,14% a 3.839 (24 ore: +1,95%)
• Il tasso di staking composito CESR di Ether è sceso di 6 punti base, attestandosi al 2,857%
• Il tasso di finanziamento BTC è dello 0,0189% (20,69% su base annua) su KuCoin

• Il DXY è in rialzo dello 0,18% a 98,97
• I futures sull'oro sono in calo dello 0,39% a 3.413,10 USD
• I futures sull'argento sono in aumento dello 0,13% a 37,38 $
• Il Nikkei 225 ha chiuso in rialzo dello 0,64% a 40.549,54
• Hang Seng ha chiuso in rialzo dello 0,68% a 24.902,53
• FTSE è in rialzo dello 0,32% a 9.157,57
• Euro Stoxx 50 sale dello 0,24% a 5.254,78
• Il DJIA ha chiuso lunedì in rialzo dell'1,34% a 44.173,64
• L'S&P 500 ha chiuso in rialzo dell'1,47% a 6.329,94
• Il Nasdaq Composite ha chiuso in rialzo dell'1,95% a 21.053,58
• L'S&P/TSX Composite ha chiuso in calo dello 0,88% a 27.020,43
• L'indice S&P 40 America Latina ha chiuso in rialzo dello 0,72% a 2.572,27
• Il rendimento del Treasury USA a 10 anni è aumentato di 1,6 bps a 4,214%
• I futures E-mini sull'S&P 500 sono in aumento dello 0,17% a 6.366,50
• I futures E-mini sul Nasdaq-100 sono in rialzo dello 0,23% a 23.349,00
• L'indice E-mini Dow Jones Industrial Average è in rialzo dello 0,11% a 44.351,00

Statistiche Bitcoin

• Dominanza BTC: 61,6% (0,27%)
• Rapporto Ether su bitcoin: 0,03192 (-1,24%)
• Hashrate (media mobile settimanale): 926 EH/s
• Prezzo hash (spot): 56,83 $
• Commissioni totali: 3,33 BTC / 382.733 $
• Interesse Aperto Futures CME: 136.145 BTC
• BTC quotato in oro: 34 once
• Capitalizzazione di mercato BTC vs oro: 9,61%

Analisi Tecnica

• Il rapporto XRP/ETH ha disegnato un modello a testa e spalle sul grafico giornaliero.
• Una rottura al di sotto della linea di supporto orizzontale confermerebbe un'inversione di tendenza ribassista, segnalando una sovraperformance di ether rispetto a XRP.

Azioni Cripto

• Strategy (MSTR): ha chiuso lunedì a $389,24 (+6,17%), -0,42% a $387,59 nel pre-market
• Coinbase Global (COIN): chiuso a $318,17 (+1,11%), invariato nel pre-mercato.
• Circle (CRCL): ha chiuso a $164,82 (-1,95%), -1,65% a $162,18.
• Galaxy Digital (GLXY): chiuso a $28,89 (+7,48%), +5,23% a $30,40.
• MARA Holdings (MARA): chiuso a $16,04 (+3,48%), -0,19% a $16,01
• Riot Platforms (RIOT): chiuso a 11,42$ (+3,54%), invariato.
• Core Scientific (CORZ): chiuso a 13,65 $ (+7,91%), +0,81% a 13,76 $
• CleanSpark (CLSK): chiusa a $10,62 (+1,72%), +0,19% a $10,64.
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): chiuso a $24,83 (+6,02%)
• Semler Scientific (SMLR): chiusa a 35,37 $ (+2,64%), invariata.
• Exodus Movement (EXOD): chiuso a $29,57 (+4,19%), invariato.
• SharpLink Gaming (SBET): chiuso a $19,14 (+11,67%), +2,61% a $19,64.

Flussi ETF

ETF Spot su BTC

• Flussi netti giornalieri: -323,5 milioni di $
• Flussi netti cumulativi: 53,83 miliardi di dollari
• Totale delle partecipazioni in BTC ~1,29 milioni

ETF Spot su ETH

• Flussi netti giornalieri: -465,1 milioni di dollari
• Flussi netti cumulativi: 9,04 miliardi di dollari
• Detenzione totale di ETH ~5,69 milioni

Fonte: Investitori Farside

Flussi Notturni

Grafico del Giorno

• Gli ETF su ether quotati negli Stati Uniti hanno registrato un deflusso record di 465 milioni di dollari lunedì.
• La mancanza di partecipazione tramite gli ETF solleva un punto interrogativo sulla sostenibilità del recupero del prezzo dell'ether a partire da domenica.

Mentre Dormivate

• Base Network subisce la prima interruzione dall'inizio del 2023, blocca le operazioni per 29 minuti (CoinDesk): Il guasto tecnico è stato identificato e risolto nel giro di pochi minuti di indagine. L’interruzione è significativa dato il crescente ruolo di Base nell’ecosistema layer-2 di Ethereum.
• L’ottimismo a lungo termine di Bitcoin svanisce dal mercato delle opzioni mentre aumentano le preoccupazioni sull’inflazione (CoinDesk): Gli indicatori del mercato delle opzioni su Bitcoin mostrano che il sentiment a lungo termine è passato da rialzista a neutrale, mentre gli analisti avvertono che i dati sull'inflazione negli Stati Uniti potrebbero complicare eventuali tagli dei tassi da parte della Federal Reserve.
• Il licenziamento di Trump al BLS mette alla prova la dipendenza di Wall Street dai dati governativi (The Wall Street Journal): Alcuni investitori stanno mettendo in discussione l'affidabilità dei dati sull'inflazione e sull'occupazione negli Stati Uniti dopo il licenziamento di Erika McEntarfer da parte di Trump, sollevando preoccupazioni a lungo termine sulla trasparenza e credibilità delle comunicazioni economiche.
• Esattamente un anno fa, Bitcoin ha raggiunto i 49.000$ a seguito della dismissione del carry trade sullo yen, oggi è aumentato del 130% (CoinDesk): Nell'ultimo anno, il bitcoin è rimbalzato insieme a azioni e oro nonostante l'aumento dei rendimenti obbligazionari, mentre i detentori a lungo termine hanno raddoppiato la loro quota di offerta, segnalando una convinzione più forte attraverso una volatilità di mercato accresciuta.
• La Corte Suprema del Brasile Colloca Bolsonaro agli Arresti Domiciliari (The New York Times): Il giudice ha affermato che Bolsonaro ha mostrato "disprezzo per le decisioni giudiziarie" utilizzando gli account dei social media dei suoi alleati per raggiungere i sostenitori, e ha ordinato alla polizia di sequestrare il suo telefono e di limitare le visite alla sua abitazione.
• L'oro si mantiene vicino ai massimi di due settimane mentre i dati deboli sull'occupazione negli Stati Uniti aumentano le scommesse sui tagli dei tassi (Reuters): Un analista di OANDA ha affermato che la recente forza dell'oro riflette le aspettative di tagli dei tassi di interesse, ma ulteriori rialzi potrebbero essere limitati senza un catalizzatore più forte in grado di superare la resistenza tecnica vicino a 3.450$.

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