Speranze per la Stagione degli Altcoin si Affievoliscono mentre i Trader Ridimensionano le Scommesse Rialziste: Crypto Daybook Americas

Di Omkar Godbole (Tutti gli orari sono ET salvo diversa indicazione)

La consolidazione di Bitcoin BTC$90,192.22 continua a smorzare l'entusiasmo del rialzo nel mercato più ampio, che aveva alimentato le speranze per la cosiddetta alt season, caratterizzata da una prolungata sovraperformance delle criptovalute alternative.

Nelle ultime 24 ore, i principali altcoin hanno subito un calo significativo, guidato da una diminuzione a doppia cifra di XRP, focalizzato sui pagamenti, e da una flessione dell’8% di SOL. L’indice CoinDesk 80, che monitora la performance degli altcoin, è diminuito di oltre il 7%, mentre l’indice CoinDesk 20, dominato da bitcoin ed ether, ha registrato un calo del 4%.

"Il mercato delle criptovalute ha subito un crollo, perdendo quasi il 4% della sua capitalizzazione di mercato nelle ultime 24 ore. Senza la crescita di bitcoin, le altcoin, che avevano guidato il mercato verso l'alto nei giorni precedenti, si sono trovate in svendita. Quarantotto delle prime 100 altcoin stanno perdendo tassi a doppia cifra nelle 24 ore, mentre solo tre sono in crescita," ha dichiarato in una email Alex Kuptsikevich, chief market analyst presso FxPro.

In mezzo a tutto ciò, i social media sono in fermento con post riguardanti circa 2 miliardi di dollari in ether in attesa di essere ritirati, con oltre 475 validatori Ethereum in attesa di uscita. (consultare la sezione grafico del giorno). Alcuni tracciano parallelismi con gennaio 2024, quando un elevato volume di unstaking ha segnato un temporaneo picco di prezzo.

L’ultima impennata nelle operazioni di unstaking sembra essere guidata dall’aumento vertiginoso dei tassi di prestito di ether su piattaforme decentralizzate come Aave, che hanno ridotto l’appeal delle strategie di looping progettate per aumentare i rendimenti dello staking di ether.

Tipicamente, queste strategie prevedono che gli utenti depositino token di liquidity staking (LST) o liquid restaking tokens (LRT) come garanzia su piattaforme come AAVE e prendano in prestito ETH. L’ETH preso in prestito viene nuovamente convertito in LRT e LST e ridepositato, creando un ciclo. La strategia funziona quando i rendimenti dello staking superano i costi di prestito.

Tuttavia, con l'aumento dei costi di finanziamento, il ciclo è probabilmente in fase di inversione, portando i trader ad affrettarsi a rimborsare i prestiti, uscire da LST/LRT e riconquistare ETH.

"Il vero detonatore è stato il rapido aumento dei tassi di prestito di ETH a partire dal 16 luglio (con un picco del 18%). Ciò ha costretto a una massiccia liquidazione dei loop di leva su ETH su Aave, poiché gli spread di rendimento negativi hanno annullato la redditività. I trader si sono affrettati a rimborsare i prestiti, uscire dalle posizioni LST/LRT e recuperare ETH — causando disancoraggiamenti e congestione delle code," ha osservato l'osservatore pseudonimo Degen Station su X.

Ha aggiunto che gli arbitraggi stanno ora acquistando LST e LRT a sconto per riscattarli in ether, aggravando il problema, mentre la domanda di nuovo staking rimane forte. Per arrivare al punto, l'ampia coda per lo unstaking non è necessariamente un segnale ribassista.

In altre notizie principali, il CEO di Tether Paolo Ardoino ha detto che la società stia pianificando di rientrare negli Stati Uniti con offerte di stablecoin per pagamenti, regolamenti interbancari e trading.

Nei mercati tradizionali, le principali valute sono rimaste stabili rispetto al dollaro USA, ad eccezione della coppia sensibile al rischio AUD/USD, che ha superato la resistenza a 0,66. Gli operatori monitoravano attentamente segnali di sostenibilità, poiché un fallimento potrebbe rappresentare un presagio di avversione al rischio diffusa.

Rimanete Vigili!

Cosa Monitorare

• Crypto
  • 28 Luglio: Starknet (STRK), un validity rollup (zk-rollup) layer-2 di Ethereum, lancia v0.14.0 sulla mainnet.
  • 31 luglio, ore 12:00: Una diretta webinar con la partecipazione del CIO di Bitwise Matt Hougan e del fondatore di Bitzenship Aleesandro Palombo che discutono del potenziale del bitcoin come prossima valuta di riserva globale nel contesto delle tendenze di de-dollarizzazione. Link di registrazione.
  • 1 agosto: Il Rete Helium (HNT), ora operativo su Solana, sta attraversando il suo evento di halving, riducendo l’emissione annua di nuovi token a 7,5 milioni di HNT.
  • 15 ago: Data di riferimento per il prossima distribuzione FTX ai titolari di diritti consentiti di Classe 5 Cliente, di Reclami Generali Non Garantiti di Classe 6 e di Reclami di Convenienza che soddisfano i requisiti pre-distribuzione.
• Macro
  • 24 luglio, 8:15: La Banca Centrale Europea annuncerà la sua decisione sui tassi di interesse, con la conferenza stampa della Presidente Christine Lagarde che seguirà 30 minuti più tardi. Link della diretta.
    • Tasso delle Operazioni di Rifinanziamento Principali (MRO) Previsto 1,9% vs. Precedente 2,15%
  • 24 luglio, 9:45: S&P Global pubblica i dati flash di luglio sull'attività manifatturiera e dei servizi negli Stati Uniti.
    • Indice PMI Composito Prev. 52,9
    • Indice PMI manifatturiero stimato 52,6 vs. precedente 52,9
    • PMI dei servizi stimato 53 contro il precedente 52,9
  • 24 luglio, ore 16:00: Il Presidente Donald Trump visita la sede della Federal Reserve, evidenziando le sue controversie pubbliche con il Presidente Jerome Powell e la politica monetaria della Fed.
  • 25 luglio, 8:30 a.m.: Il U.S. Census Bureau pubblica i dati sugli ordini di beni durevoli di produzione di giugno.
    • Ordini di beni durevoli Mensili Prev. -10,8% vs. Prec. 16,4%
    • Ordini di Beni Durevoli Es Difesa Mese su Mese Precedente 15,5%
    • Ordini di beni durevoli al netto dei trasporti su base mensile Stima 0,1% vs. Precedente 0,5%
  • 1 agosto, 00:01: Nuovi dazi statunitensi entrano in vigore sulle importazioni da paesi partner commerciali che non hanno raggiunto accordi entro la scadenza del 9 luglio. Questi dazi aumentati potrebbero variare dal 10% fino a un massimo del 70%, incidendo su una vasta gamma di merci.
• Utili (Stime basate sui dati FactSet)
  • 29 luglio: PayPal Holdings (PYPL), pre-market, $1,30
  • 30 luglio: Robinhood Markets (HOOD), dopo la chiusura del mercato, $0.31
  • 31 luglio: Coinbase Global (COIN), post-mercato, $1,39
  • 31 luglio: Reddit (RDDT), post-mercato, $0,19
  • 31 luglio: Sequans Communications (SQNS); pre-market, N/D
  • 5 ago: Galaxy Digital (GLXY), pre-market, $0,19
  • 7 ago.: Block (XYZ), post-mercato, $0,67
  • 7 agosto: Hut 8 (HUT), pre-market, -$0,08
  • 27 ago: NVIDIA (NVDA), dopo la chiusura del mercato, $1,00

Eventi Token

• Voti e convocazioni di governance
  • Rocket Pool DAO è vottenere la finalizzazione dell'implementazione di Saturn 1. L'approvazione con una supermaggioranza del 75% ratificherà modifiche chiave al protocollo, inclusi nuovi modelli di transazione e una potenziale condivisione dei ricavi per il tesoro pDAO. Le votazioni si chiudono il 24 luglio.
  • Aavegotchi DAO sta votando su un proposta di vendita del tesorodi circa 16 milioni di GHST a sconto per la società di venture capital Rongming Investment per circa 3,2 milioni di dollari in USDC, sciogliere il DAO e distribuire i fondi ai membri attivi. La società di venture capital mira a espandere Aavegotchi a livello globale mentre Pixelcraft mantiene la proprietà intellettuale. Le votazioni terminano il 25 luglio.
  • Lido DAO sta votando su un nuovo sistema che consente le uscite dei validatori potrà essere attivato automaticamente attraverso il livello di esecuzione, non solo dagli operatori dei nodi. Include strumenti per diversi percorsi di autorizzazione, controlli di emergenza e limiti integrati per prevenire abusi. L'aggiornamento si prevede renda lo staking più decentralizzato, sicuro e reattivo. Le votazioni si concludono il 28 luglio.
  • GnosisDAO sta votando una proposta per forniscono 30 milioni di dollari all'anno, pagati trimestralmente, a Gnosis Ltd., ora una no-profit, per sostenere il suo team di circa 150 persone che sviluppa infrastrutture critiche per Gnosis Chain, prodotti (come Gnosis Pay e Circles), sviluppo commerciale e operazioni. Le votazioni si concludono il 28 luglio.
  • Aavegotchi DAO sta votando su finanziamento di tre nuove funzionalità per l'applicazione decentralizzata ufficiale: un’interfaccia di prestito per wearable, il prestito collettivo di Gotchis e un ottimizzatore BRS. Le votazioni si concludono il 29 luglio.
  • NEAR Protocol sta votando su potenzialmente riducendo NEAR’inflazione dal 5% al 2,5%. Due terzi dei validatori devono approvare la proposta perché venga approvata e, in tal caso, potrebbe essere implementata entro la fine del terzo trimestre. Le votazioni si concludono il 1° agosto.
  • 29 luglio, ore 10:00: Ether.fi ospiterà un call trimestrale bisettimanale degli analisti.
• Sbloccaggi
  • 25 luglio: VENOM$0.04849 sbloccherà il 2,84% della sua offerta circolante del valore di 12,36 milioni di dollari.
  • 28 luglio: JUP$0.2037 sbloccherà l'1,78% della sua offerta circolante del valore di 29,04 milioni di dollari.
  • 31 luglio: OP$0.3157 sbloccherà l'1,79% della sua offerta circolante del valore di 21,48 milioni di dollari.
  • 1 agosto: SUI$1.6000 sbloccherà l'1,27% della sua offerta circolante del valore di 163,66 milioni di dollari.
  • 2 agosto: ENA$0.2462 sbloccherà lo 0,64% del suo circolante, del valore di 18,92 milioni di dollari.
  • 9 agosto: Immutable (IMX) sbloccherà l'1,3% della sua offerta circolante per un valore di 13,36 milioni di dollari.
  • 12 agosto: APT$1.6904 sbloccherà l'1,73% della sua offerta circolante per un valore di 52,59 milioni di dollari.
• Lanci di Token
  • 24 luglio: Uranium.io (XU3O8) sarà quotato su KuCoin, MEXC, Gate.io e altri.
  • 24 luglio: ASP$0.04231 sarà quotata su Binance Alpha, OKX, KuCoin, BingX e altri.
  • 24 luglio: Rent (REKT) sarà quotato su Binance.US

Conferenze

Il Conferenza sulla Politica e Regolamentazione di CoinDesk (precedentemente noto come State of Crypto) è un evento boutique di un giorno che si terrà a Washington il 10 settembre e che permette ai general counsels, agli ufficiali di conformità e ai dirigenti regolatori di incontrare i funzionari pubblici responsabili della legislazione e della supervisione regolatoria sulle criptovalute. I posti sono limitati.

• 24 luglio: Decasonic’s Giornata degli Investitori Web3 2025 (Chicago)
• 25 luglio: Blockchain Summit Global (Montevideo, Uruguay)
• 28-29 luglio: Conferenza TWS 2025 (Singapore)
• 6-7 ago: Blockchain.Rio 2025 (Rio de Janeiro, Brasile)
• 6-10 ago: Raro EVO (Las Vegas)
• 7-8 agosto: bitcoin++ (Riga, Lettonia)
• 9-10 agosto: Baltic Honeybadger 2025 (Riga, Lettonia)
• 9-10 agosto: Conviction 2025 (Ho Chi Minh City, Vietnam)

Parole Token

Di Shaurya Malwa

• PENGU è balzato a un massimo storico di $0,044, riconquistando il titolo di principale meme token di Solana dopo aver superato BONK in una corsa avvenuta in concomitanza con il quarto anniversario della collezione NFT Pudgy Penguins.
• Il token è aumentato del 21% in 24 ore, estendendo un rally plurigiornaliero e superando il suo precedente massimo storico di $0,042 registrato a gennaio.
• I trader sudcoreani stanno guidando il momentum, con il 38% del volume di PENGU ora in coppie KRW, in aumento rispetto al 32% all'inizio di questo mese, una concentrazione significativa della domanda locale.
• L’open interest nei futures PENGU ha raggiunto un livello record, indicativo di aspettative di ulteriore volatilità.
• Il prezzo minimo degli NFT Pudgy Penguins è quasi raddoppiato raggiungendo 16,2 ETH, rafforzando la connessione tra il valore del token e la solidità dell'ecosistema NFT.
• Il rally di PENGU arriva in un contesto di sentiment debole intorno a PUMP, a seguito delle sue prestazioni deludenti post-ICO, spostando l’attenzione e la liquidità verso altri memecoin sulla piattaforma Solana.
• Il token è sempre più considerato un indicatore del sentiment del mercato meme, combinando elevata liquidità, accesso agli exchange, rilevanza culturale e connessioni con un IP NFT di primo livello.

Posizionamento nei Derivati

• L’open interest nei perpetual offshore di BTC, ETH, XRP e SOL è diminuito insieme ai prezzi nelle ultime 24 ore. Tuttavia, i tassi di funding restano positivi. Questa combinazione indica che il calo del mercato è principalmente guidato dalla chiusura di posizioni rialziste piuttosto che da vere e proprie posizioni short.
• Sul CME, il basis annualizzato a tre mesi nei futures su BTC è salito a quasi il 9%, il livello più alto da maggio. Tuttavia, l'interesse aperto rimane confinato in range familiari.
• L'interesse aperto dei futures ETH al CME è leggermente diminuito dal record di 2,08 miliardi di ETH a 1,87 miliardi di ETH. Nel frattempo, il basis ha superato il 10% per la prima volta dalla fine di maggio, indicando un sentiment rialzista.
• Su Deribit, il bias put nelle risk reversals di breve termine su BTC si è rafforzato, indicando timori di un ritracciamento più profondo del prezzo. Le opzioni su ETH continuano a mostrare un bias call rialzista su tutte le scadenze. Sorprendentemente, le risk reversals su XRP rimangono rialziste nonostante il forte calo del prezzo nelle ultime 24 ore.

Movimenti di Mercato

• BTC è aumentato dello 0,49% dalle 16:00 ET di mercoledì a 118.534,04$ (24h: -0,09%)
• ETH è in rialzo dell'1,9% a 2.607,45 $ (24 ore: -1,15%)
• CoinDesk 20 è in rialzo dello 0,41% a 3.934,83 (24 ore: -3,55%)
• Il tasso di staking composito CESR di Ether scende di 2 punti base a 2,95%
• Il tasso di finanziamento di BTC è allo 0,0091% (9,9645% annualizzato) su KuCoin

• DXY è in rialzo dello 0,14% a 97,35
• I futures sull'oro registrano un calo dello 0,86% a 3.368,50 USD
• I futures sull'argento sono in calo dello 0,32% a 39,38$
• Nikkei 225 ha chiuso in rialzo dell'1,59% a 41.826,34
• Hang Seng ha chiuso in rialzo dello 0,51% a 25.667,18
• FTSE è in rialzo dell'1,00% a 9.151,80
• Euro Stoxx 50 è in rialzo dello 0,56% a 5.374,36
• Il DJIA ha chiuso mercoledì in rialzo dell'1,14% a 45.010,29
• L'S&P 500 ha chiuso in rialzo dello 0,78% a 6.358,91
• Il Nasdaq Composite ha chiuso in rialzo dello 0,61% a 21.020,02
• S&P/TSX Composite ha chiuso in rialzo dello 0,19% a 27.416,41
• S&P 40 America Latina ha chiuso in rialzo dell'1,86% a 2.639,18
• Il rendimento del Treasury USA a 10 anni aumenta di 1 punto base a 4,398%
• I futures E-mini sull'S&P 500 sono invariati a 6.402,00
• I futures E-mini Nasdaq-100 sono in rialzo dello 0,33% a 23.387,75
• L'indice E-mini Dow Jones Industrial Average è in calo dello 0,30% a 45.078,00

Statistiche Bitcoin

• Dominanza BTC: 62,1% (0,33%)
• Rapporto Ether su bitcoin: 0,3055 (invariato)
• Hashrate (media mobile su sette giorni): 908 EH/s
• Hashprice (spot): $59,59
• Commissioni totali: 4,19 BTC / 496.766 $
• Interesse Aperto dei Futures CME: 149.260 BTC
• BTC valutato in oro: 35,2 oz.
• Capitalizzazione di mercato BTC vs oro: 9,87%

Analisi Tecnica

• L'indice di dominanza DeFi, che misura la quota delle monete della finanza decentralizzata nel mercato totale delle criptovalute, mostra attualmente un classico modello di "breakout e retest".
• Questa configurazione tecnica, caratterizzata da un nuovo test del punto di rottura, indica tipicamente che l'indice si sta consolidando prima di un potenziale rally significativo.

Azioni Crypto

• Strategy (MSTR): ha chiuso mercoledì a 412,67 $ (-3,22%), invariato nel pre-market
• Coinbase Global (COIN): chiuso a $397,81 (-1,64%), invariato nel pre-market
• Circle (CRCL): chiuso a $202,41 (+2,07%), -1,6% a $199,18
• Galaxy Digital (GLXY): chiuso a $31,03 (+6,6%), -0,1% a $31
• MARA Holdings (MARA): chiuso a $17,57 (-11,62%), +0,23% a $17,61
• Riot Platforms (RIOT): chiuso a $14,34 (+0,49%), -0,49% a $14,27
• Core Scientific (CORZ): chiuso a $13,49 (+0,07%), +0,37% a $13,54
• CleanSpark (CLSK): chiusa a $12,45 (-3,04%), invariata nei pre-market
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): chiuso a $27,34 (-0,8%)
• Semler Scientific (SMLR): chiuso a 39,32 $ (-2,16%)
• Exodus Movement (EXOD): chiuso a $34,21 (-1,5%)
• SharpLink Gaming (SBET): chiuso a 25,81 $ (-5,8%), +0,66% a 25,98 $

Flussi ETF

ETF Spot BTC

• Flussi netti giornalieri: -85,8 milioni di dollari
• Flussi netti cumulativi: 54,44 miliardi di dollari
• Totale delle detenzioni di BTC ~1,3 milioni

ETF Spot su ETH

• Flussi netti giornalieri: 332,2 milioni di dollari
• Flussi netti cumulativi: 8,67 miliardi di dollari
• Detenzione totale di ETH ~5,24 milioni

Fonte: Investitori Farside

Flussi Notturni

Grafico del Giorno

• La coda per il disimpegno di ether ora consiste in 652.298 ETH con un tempo di attesa superiore a 11 giorni.

Mentre Dormivate

• FTX inizierà il prossimo ciclo di rimborsi ai creditori il 30 settembre (CoinDesk): FTX, l’exchange di criptovalute fallito precedentemente guidato da Sam Bankman-Fried, ha rimborsato quasi 6,2 miliardi di dollari ai creditori. La prossima distribuzione sarà gestita da BitGo, Kraken e Payoneer.
• Il settore delle criptovalute chiede al presidente Trump di fermare la "tassa punitiva" di JPMorgan sull'accesso ai dati (CoinDesk): Un piano di JPMorgan per addebitare alle società come Plaid e MX le commissioni per il collegamento di conti bancari agli exchange di criptovalute minaccia i canali di ingresso in valuta fiat, con Plaid che da sola si trova ad affrontare costi che potrebbero cancellare gran parte dei suoi ricavi.
• ‘Wall Streetization’ di Bitcoin: l’Indice di Volatilità BTC e lo S&P 500 VIX vantano una correlazione record a 90 giorni (CoinDesk): I trader istituzionali di criptovalute stanno replicando le strategie delle opzioni azionarie, trasformando i segnali di volatilità del bitcoin in indicatori di sentiment e disaccoppiandoli dalle tendenze dei prezzi, con un allineamento record ai metriche di paura di Wall Street.
• BTC, XRP, SOL, ETH Assistono a un "Long Squeeze" mentre l'Open Interest dei Futures Scende insieme ai Prezzi (CoinDesk): Tassi di finanziamento positivi e una diminuzione dell’esposizione nei futures suggeriscono che i trader rialzisti vengono liquidati — non sostituiti — indicando un reset della leva finanziaria piuttosto che un cambiamento del sentimento.
• I leader cinesi ed europei stanno per incontrarsi — ma gli Stati Uniti stanno complicando le cose (Financial Times): I funzionari dell'UE hanno contestato Pechino riguardo al suo surplus commerciale di 142 miliardi di dollari e ai legami con Mosca, mentre la Cina ha difeso la sua posizione e ha avvertito Bruxelles contro tariffe o restrizioni all'accesso al mercato attraverso controlli sulla catena di approvvigionamento.
• Come una città di confine cinese mantiene a galla l'economia russa (The New York Times): Le in rapida crescita importazioni cinesi di energia russa, legname e cereali alimentano ora il suo settore manifatturiero mentre Pechino sostituisce gli acquirenti occidentali in settori chiave dell'economia post-sanzioni.

Nell'Etere