Bitcoin naik dari posisi terendah satu bulan sementara derivatif menunjukkan tekanan jangka pendek: Crypto Markets Today

Bitcoin BTC$68.881,08 pulih setelah jatuh ke $86,000, titik terendahnya dalam lebih dari sebulan, pada hari Minggu.

Pemulihan terjadi bersamaan dengan pembukaan perdagangan futures bitcoin di CME pada pukul 23:00 UTC. Cryptocurrency terbesar itu naik lebih dari 2% dalam sembilan jam berikutnya sebelum kehilangan momentum pada level $88.250.

Melihat secara lebih luas, bitcoin tetap berada dalam tren penurunan yang melelahkan yang ditandai oleh serangkaian puncak dan lembah yang lebih rendah yang dimulai pada bulan Oktober untuk membentuk pola pembalikan pasar bearish awal.

Penjualan pada hari Minggu dipicu oleh sentimen risiko yang terus berlanjut dari para investor setelah pekan yang volatil di mana Presiden AS Donald Trump memberikan beberapa pidato di Davos terkait Greenland, tarif, dan konflik geopolitik di seluruh dunia.

Sentimen tersebut mengangkat logam mulia emas dan perak ke level tertinggi sepanjang masa, mengurangi reputasi bitcoin sebagai aset safe haven dan menegaskan posisinya sebagai aset berisiko yang, sebagian besar, bergerak seirama dengan saham-saham AS.

Posisi Derivatif

Oleh Saksham Diwan

• Minat terbuka (OI) futures BTC stabil di $22,6 miliar meskipun terjadi volatilitas harga ke bawah, menandakan jeda dalam proses deleveraging baru-baru ini.
• Sementara tingkat pendanaan telah menetralkan sekitar 5% secara tahunan di sebagian besar bursa, OKX menunjukkan perbedaan dengan tingkat -3,8%, mencerminkan hedging lokal atau taruhan bearish.
• Sebaliknya, basis tahunan 3 bulan di Binance dan Deribit naik sedikit menjadi sedikit di atas 5%, menunjukkan bahwa meskipun gelembung spekulatif telah mereda, minat institusional mulai menguat selama konsolidasi ini.
• Opsi BTC menunjukkan keyakinan tinggi dengan skew 25-delta satu minggu sebesar 15% dan dominasi call sebesar 58% dalam volume 24 jam.
• Struktur waktu volatilitas tersirat (IV) telah bergeser dari kontango menjadi backwardation, dengan tingkat jangka pendek yang lebih tinggi dibandingkan dengan yang lebih jauh.
• Volatilitas front-end melonjak menjadi 41,53% (30 Jan) relatif terhadap penurunan mid-curve sekitar 39% sebelum naik menuju 47% pada akhir 2026.
• Struktur ini menyoroti premi signifikan untuk posisi jangka pendek seiring pasar bersiap menghadapi aksi harga segera sambil mempertahankan pandangan positif jangka panjang.
• Data Coinglass menunjukkan likuidasi sebesar $744 juta dalam 24 jam, dengan pembagian 77-23 antara posisi long dan short. ETH ($273 juta), BTC ($207 juta), dan SOL ($63 juta) menjadi pemimpin dalam hal likuidasi nominal. Peta panas likuidasi Binance menunjukkan $88.370 sebagai level likuidasi inti yang perlu dipantau, jika terjadi penurunan harga.

Pembicaraan Token

Oleh Oliver Knight

• Seiring dengan terus melemahnya bitcoin, pasar altcoin menunjukkan ketahanan tertentu semalam.
• Ether ETH$1973,05 dan xrp XRP$1,4865 keduanya naik sebesar 2,8% sejak tengah malam UTC sementara koin privasi zcash ZEC$297,30 dan monero XMR$347,15 masing-masing naik sebesar 6% dan 3%.
• Sektor dengan kinerja terbaik di pasar altcoin adalah token metaverse, dengan Axie Infinity (AXS) naik lebih dari 23% sementara Indeks Pilihan Metaverse CoinDesk (MTVS) meningkat sebesar 6,92% sejak tengah malam untuk menambah reli tahun berjalan sebesar 34,4%.
• Indeks CoinDesk 20 (CD20) yang didominasi oleh bitcoin kini telah turun sebesar 0,52% sejak pergantian tahun sementara CoinDesk 80 (CD80) yang didominasi altcoin berada dalam zona positif dengan kenaikan sebesar 2,5%, menunjukkan kekuatan relatif di antara altcoin.
• RIVER, token asli dari protokol stablecoin yang memiliki nama yang sama, telah menjadi altcoin paling produktif selama 30 hari terakhir, naik lebih dari 2.100% setelah kenaikan tambahan sebesar 34% dalam 24 jam terakhir.
• The "musim altcoin" indikator saat ini berada pada 28/100, masih jauh di bawah puncak bulan September sebesar 76/100, tetapi secara signifikan lebih tinggi dibandingkan waktu yang sama bulan lalu, ketika angkanya tercatat 16/100.
• A lkurangnya likuiditas dan kedalaman pasar sejak gelombang likuidasi senilai $19 miliar pada bulan Oktober, pergerakan altcoin menjadi lebih berlebihan dalam kedua arah, menyebabkan jumlah likuidasi yang tinggi selama aksi jual seperti pada hari Minggu serta pemulihan dramatis saat para pedagang menavigasi buku pesanan yang tipis.