HYPE mène le rebond des cryptomonnaies alors que les traders se positionnent pour une rupture de volatilité

Le marché des cryptomonnaies a montré des signes d'une reprise prudente jeudi, avec le bitcoin BTC$76 929,45 s'échangeant à 77 900 $, en hausse par rapport au creux de 76 100 $ enregistré mardi, et l'ether (ETH) à 2 130 $, après avoir gagné seulement 0,1 % depuis minuit UTC.

Le secteur des altcoins demeure mitigé. Alors que Hyperliquid (HYPE) a progressé pour un cinquième jour consécutif, ajoutant 6,5 % pour afficher un gain de 53 % sur la semaine écoulée, les cryptomonnaies axées sur la confidentialité ont rendu une partie des gains enregistrés mercredi.

Les actions américaines ont mis fin à une série de trois jours de pertes mercredi, l'indice S&P 500 progressant de 1,5 % alors que les investisseurs anticipaient un solide rapport sur les résultats de Nvidia (NVDA), qui a dépassé les prévisions avec un chiffre d'affaires trimestriel record de 81,62 milliards de dollars.

Les prix du pétrole ont légèrement baissé alors que le président américain Donald Trump a déclaré qu'un accord de paix avec l'Iran était dans ses « dernières phases », offrant un coup de pouce aux actifs risqués.

Positionnement sur les dérivés

• Le volume des contrats à terme sur crypto-monnaies a augmenté de 15 % pour atteindre 165,7 milliards de dollars, l'intérêt ouvert a progressé de près de 1 % pour s'établir à 128 milliards de dollars et les liquidations ont bondi de 72 % pour atteindre 266 millions de dollars, mettant fin à une série de deux jours de baisse de l'activité.
• Le token HYPE de Hyperliquid a dominé les 100 principales cryptomonnaies avec un intérêt ouvert atteignant son plus haut niveau depuis le 19 février. Associé à un delta de volume cumulé (CVD) positif ainsi qu’à un financement légèrement positif, cette hausse suggère que ce sont les acheteurs agressifs de marché, et non les acheteurs passifs en ordre limite, qui dominent, sans pour autant montrer des signes de surchauffe.
• Une tendance haussière similaire était évidente dans la cryptomonnaie axée sur la confidentialité zcash (ZEC), qui a dominé les classements d'intérêt ouvert quotidien tout au long de la semaine.
• Les contrats à terme sur DASH s’intensifient également. L’intérêt ouvert a bondi de 38 % pour atteindre 1,98 million de tokens, mais le rejet de prix « boom-bust » à 54 $, associé à un CVD négatif, suggère que les vendeurs estompent agressivement les rallies avec des ordres au marché.
• Les CVD négatifs dans d'autres actifs tels que XMR, SUI, TON, HBAR, M, BNB et CC indiquent également que les vendeurs font preuve d'une agressivité avec des ordres au marché plutôt que de négocier passivement via des ordres à cours limité.
• Le marché à terme du Bitcoin demeure stagnant avec un intérêt ouvert coincé dans la fourchette de 720 000 à 750 000 BTC pour le septième jour consécutif. Le manque de dynamisme se reflète également sur le marché de l’ether (ETH).
• La volatilité implicite à 30 jours de l’Ether a chuté à un creux historique de 53 % en 2026, franchissant les niveaux planchers établis à la fin de 2024, tandis que le BVIV du bitcoin est resté stable autour de 40 %, suggérant une calme générale malgré les risques macroéconomiques.
• Sur le marché des options, une importante transaction en bloc a impliqué la vente d'un short straddle sur XRP, représentant une pari à forte conviction sur le maintien du prix au comptant du token dans une fourchette autour de 1,40 $ jusqu’à la fin juin.
• Pour le BTC comme pour l’ETH, le strangle est devenu la stratégie d’options la plus prisée sur Deribit au cours des dernières 24 heures, ce qui suggère que les traders se positionnent en vue d’une sortie du régime actuel de faible volatilité.

Discussion sur les tokens

• HYPE reçoit à juste titre des éloges cette semaine, avec une hausse de plus de 20 % au cours des dernières 24 heures, alors que le volume quotidien des échanges a bondi de 135 % pour atteindre 1,3 milliard de dollars.
• L'indice CoinDesk Memecoin Select (CDMEME) a chuté de 0,2 % jeudi et de 0,9 % sur 24 heures. Tous les autres indices de référence de CoinDesk sont en hausse sur une période de 24 heures, tandis que l'indice CoinDesk Computing Select (CPUS) a surperformé ses pairs.
• Un analyste crypto pseudonyme "skew" a décrit le marché des altcoins comme étant dans une position "à faire ou à défaire" cette semaine, faisant référence à la capitalisation boursière totale des cryptomonnaies hors bitcoin, qui a affiché une série de sommets et creux plus hauts depuis février.
• La spéculation reprend de plus belle sur plusieurs paires de trading d'altcoins, y compris doublezero (2Z), qui a vu son volume d'échanges augmenter de plus de 410 %, entraînant une hausse de 17 % du token au cours des dernières 24 heures.