HYPE führt die Kryptorallye an, während Trader sich auf den Volatilitätsausbruch positionieren

Der Kryptomarkt zeigte am Donnerstag Anzeichen einer vorsichtigen Erholung, wobei Bitcoin BTC$77.640,65 bei 77.900 US-Dollar gehandelt wurde, gegenüber dem Tiefststand von 76.100 US-Dollar am Dienstag, und Ether (ETH) bei 2.130 US-Dollar, nachdem es seit Mitternacht UTC nur um 0,1 % zugelegt hatte.

Der Altcoin-Sektor zeigt sich weiterhin uneinheitlich. Während Hyperliquid (HYPE) an seinem fünften Handelstag in Folge um 6,5 % zulegte und damit einen Gewinn von 53 % in der vergangenen Woche verzeichnete, gaben Privacy-Coins einen Teil der Gewinne vom Mittwoch wieder ab.

Die US-Aktienmärkte beendeten am Mittwoch eine dreitägige Verlustserie, wobei der S&P 500 Index um 1,5 % zulegte, da Anleger einen starken Ergebnisbericht von Nvidia (NVDA) erwarteten, das mit Rekordquartalsumsätzen von 81,62 Milliarden US-Dollar die Prognosen übertraf.

Die Ölpreise sanken, nachdem der US-Präsident Donald Trump erklärte, dass ein Friedensabkommen mit dem Iran sich in den „Endphasen“ befinde, was den Risikoanlagen Auftrieb verlieh.

Derivate-Positionierung

• Das Volumen der Krypto-Futures stieg um 15 % auf 165,7 Milliarden US-Dollar, das Open Interest legte um nahezu 1 % auf 128 Milliarden US-Dollar zu, und die Liquidationen sprangen um 72 % auf 266 Millionen US-Dollar, womit eine zweitägige Phase rückläufiger Aktivität endete.
• Der HYPE-Token von Hyperliquid führte die Top-100-Münzen mit einem offenen Interesse an, das den höchsten Stand seit dem 19. Februar erreicht hat. In Kombination mit einem positiven kumulativen Volumen-Delta (CVD) und leicht positiver Finanzierung deutet der Anstieg darauf hin, dass aggressive Marktauftrag-Käufer und nicht passive Limit-Order-Käufer die Kontrolle übernehmen, ohne dabei bereits Anzeichen einer Überhitzung zu zeigen.
• Ein ähnlicher Aufwärtstrend zeigte sich bei der Privacy-Coin Zcash (ZEC), die die täglichen Open-Interest-Rankings während der gesamten Woche dominierte.
• Die Futures auf DASH heizen sich ebenfalls auf. Das Open Interest stieg um 38 % auf 1,98 Millionen Token, doch die „Boom-Bust“-Preisabweisung bei 54 US-Dollar sowie das negative CVD deuten darauf hin, dass Verkäufer Rallyes mit Market Orders konsequent abschwächen.
• Negative CVDs bei anderen Assets wie XMR, SUI, TON, HBAR, M, BNB und CC deuten weiterhin darauf hin, dass Verkäufer mit Market Orders aggressiv agieren, anstatt passiv über Limit Orders zu handeln.
• Der Terminmarkt für Bitcoin bleibt stagnierend, wobei das Open Interest zum siebten Tag in Folge im Bereich von 720.000 bis 750.000 BTC gefangen ist. Der fehlende Schwung spiegelt sich auch im Ether (ETH)-Markt wider.
• Die 30-tägige implizite Volatilität von Ether fiel auf ein 2026-Tief von 53 % und durchbrach dabei Unterstützungsniveaus, die Ende 2024 etabliert wurden, während der BVIV von Bitcoin bei etwa 40 % stabil blieb, was auf eine breite Ruhe angesichts makroökonomischer Risiken hindeutet.
• Im Optionsmarkt umfasste ein großer Blockhandel den Verkauf eines Short Straddle auf XRP, der eine hochgradige Überzeugung hinsichtlich eines seitwärts tendierenden Kassapreises des Tokens um 1,40 $ bis Ende Juni darstellt.
• Sowohl für BTC als auch für ETH hat sich der Strangle in den letzten 24 Stunden als die bevorzugte Optionsstrategie auf Deribit etabliert, was darauf hindeutet, dass Händler auf einen Ausbruch aus dem derzeitigen Niedrigvolatilitätsregime setzen.

Token-Diskussion

• HYPE erhält in dieser Woche zu Recht Anerkennung, mit einem Gewinn von mehr als 20 % in den letzten 24 Stunden, da das tägliche Handelsvolumen um 135 % auf 1,3 Milliarden US-Dollar gestiegen ist.
• Der CoinDesk Memecoin Select Index (CDMEME) fiel am Donnerstag um 0,2 % und über 24 Stunden um 0,9 %. Alle anderen CoinDesk-Benchmarkindizes verzeichneten über einen 24-Stunden-Zeitraum Zuwächse, wobei der CoinDesk Computing Select Index (CPUS) seine Vergleichswerte übertraf.
• Ein Krypto-Analyst mit dem Pseudonym „skew“ beschrieb den Altcoin-Markt als sich in einer „make or break“-Situation befindlich diese Woche, mit Hinweis auf die gesamte Kryptowährungs-Marktkapitalisierung ohne Bitcoin, die seit Februar eine Reihe von höheren Hochs und höheren Tiefs verzeichnet hat.
• Die Spekulation nimmt erneut bei mehreren Altcoin-Handelspaaren zu, darunter doublezero (2Z), dessen Handelsvolumen um mehr als 410 % gestiegen ist, was zu einem Anstieg des Tokens um 17 % in den letzten 24 Stunden führte.