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Le fonds négocié en bourse Bitcoin de BlackRock génère plus de revenus que son fonds phare S&P 500.
L'ETF iShares Bitcoin (IBIT) présente une structure de frais plus élevée, ce qui lui permet de surpasser le fonds S&P 500 (IVV) malgré un encours sous gestion nettement inférieur.
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Ce qu'il:
- Le BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT) génère désormais environ 187,2 millions de dollars de frais annuels avec 52 milliards de dollars d'actifs sous gestion, selon Bloomberg.
- L’ETF iShares Core S&P 500 (IVV) du géant de la gestion d'actifs génère un rendement légèrement inférieur malgré une encours sous gestion impressionnante de 624 milliards de dollars.
Le BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT) génère désormais des revenus supérieurs à l’un des produits les plus emblématiques du gestionnaire d’actifs, l’iShares Core S&P 500 ETF (IVV).selon les données de Bloomberga.
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Bien qu'elle ne dispose que de 52 milliards de dollars d'actifs sous gestion — soit une fraction des 624 milliards de dollars totaux d'IVV — la structure tarifaire plus élevée d'IBIT en fait une source de revenus plus importante pour le plus grand gestionnaire d'actifs au monde. Bloomberg estime que l'IBIT génère environ 187,2 millions de dollars par an grâce à ses frais de gestion de 0,25 %.
En comparaison, IVV, qui suit l'indice S&P 500 et constitue un élément de base des portefeuilles de détail et institutionnels depuis plusieurs années, applique des frais de seulement 0,03 %. Cela se traduit par des frais annuels d'environ 187,1 millions de dollars, malgré une gestion d'actifs environ neuf fois supérieure à celle de IBIT.
IBIT a été lancé en janvier 2024 dans le cadre d’une vague d’ETF bitcoin au comptant approuvés par les régulateurs américains. Depuis lors, le fonds a enregistré des flux entrants chaque mois, à l’exception d’un seul, accumulant à ce jour 52 milliards de dollars d’actifs. Cela en fait de loin le plus grand ETF bitcoin au comptant sur le marché.
La croissance rapide de l’IBIT souligne la demande continue pour des produits d’investissement en bitcoin réglementés, en particulier ceux proposés par des institutions financières établies telles que BlackRock. Pour les investisseurs, l’attrait réside dans la possibilité d’accéder au bitcoin sans les contraintes techniques ni les risques de sécurité associés à la détention directe de cet actif.
Bien que les frais de gestion d’IBIT soient supérieurs à ceux des ETF plus traditionnels, ils reflètent la complexité accrue, les exigences de garde et les contraintes réglementaires associées à l’offre d’une exposition à un actif numérique tel que le bitcoin.
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La spéculation effrénée sur les plateformes de dérivés cryptographiques alimente la volatilité et met en péril l’image du bitcoin en tant que couverture stable, déclare le responsable des actifs numériques de BlackRock.
Что нужно знать:
- Le responsable des actifs numériques de BlackRock, Robert Mitchnick, a averti que l'utilisation intensive de l'effet de levier dans les dérivés sur le bitcoin compromet l'attrait de la cryptomonnaie en tant que couverture stable pour les portefeuilles institutionnels.
- Mitchnick a déclaré que les fondamentaux du bitcoin en tant qu'actif monétaire rare et décentralisé restent solides, mais que ses échanges ressemblent de plus en plus à un « NASDAQ à effet de levier », ce qui rehausse le niveau d'exigence pour que les investisseurs conservateurs l'adoptent.
- Il a soutenu que les fonds négociés en bourse tels que l'iShares Bitcoin ETF de BlackRock ne sont pas la principale source de volatilité, désignant plutôt les plateformes de contrats à terme perpétuels.
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