Crypto para sa mga Tagapayo: Ebolusyon ng kustodiya ng Crypto

Sa newsletter ngayon,Paul Frost-Smith, CEO ng Komainu, ay tinatalakay kung paano nagtatagpo ang institutional Crypto at ang tradisyonal Finance, ngunit ang bilis ay maaaring magdulot ng panganib kung T magkakatugma ang mga legal at compliance layer.

Pagkatapos, sa “Magtanong sa isang Eksperto,”Sam Boboev, mula sa “Fintech Wrap Up,” dinedetalye ang mga pangunahing panganib sa koordinasyon na dapat lutasin ng mga institusyon.

Higit pa sa kustodiya: kung bakit ang koneksyon ang magtatakda sa susunod na panahon.

Mga Markets ng institusyonal Crypto

Mabilis na umusbong ang institusyonal na pag-aampon ng Crypto . Ang hamon ay hindi na lamang basta pag-secure ng mga asset, kundi ang mahusay na paglipat at pamamahala ng mga ito sa isang pira-piraso na ecosystem ng mga custodian, exchange, at counterparty. Dahil ang mga asset sa ilalim ng propesyonal na kustodiya ay lumampas na ngayon sa $200 bilyon, ang mga kawalan ng kahusayan ng siloed infrastructure ay may lalong malaking epekto sa pangangalakal, hedging, at pamamahala ng liquidity.

Kadalasang nakakahanap ang mga pangkat ng Treasury ng mga asset na na-stranded sa maraming platform, na lumilikha ng operational friction na nagpapabagal sa mga kalakalan, pumipigil sa intraday liquidity at nagpapataas ng risk exposure. Ang mga idle asset ay nagbubuklod ng kapital, nagpapataas ng counterparty risk at nagpapataas ng gastos at kasalimuotan ng pamamahala ng mga institutional portfolio. Sa isang 24/7 na merkado kung saan mahalaga ang bilis, pagpapatupad at real-time visibility, ang kakayahang magpakilos ng kapital sa iba't ibang platform ay hindi na opsyonal, ito ay isang kinakailangan para sa scale, efficiency at resilience.

Ang susunod na yugto ng ebolusyon ng merkado ay tutukuyin sa pamamagitan ng koneksyon. Ang mga platapormang LINK sa kustodiya, likididad, at kolateral sa totoong oras ay hindi na "magandang magkaroon," ang mga ito ay kritikal na imprastraktura. Ang mga networked system ay nagbibigay-daan sa mga asset na mas mabilis na gumalaw, ang kolateral ay ligtas na mailipat muli, at ang mga posisyon ay agad na maisasaayos nang walang mga pagkaantala na likas sa mga siloed setup. Ang mga institusyong maaaring gumamit ng integrated infrastructure ay makakakuha ng direktang kalamangan sa kahusayan ng kapital, pamamahala ng peligro, at liksi sa pagpapatakbo.

Ang mga teknolohiyang tulad ng Liquid Network ng Bitcoin ay nagpapakita ng potensyal nito. Sa pamamagitan ng pagsasama-sama ng seguridad, transparency, at halos agarang settlement, ang mga network na ito ay nagbibigay ng modelo para sa mga institusyon upang gumana nang mahusay habang binabawasan ang counterparty at operational risk. Ang mga asset na digital-native at programmable ay maaaring awtomatikong ipangako, ilipat, at ilabas ayon sa mga paunang natukoy na patakaran, na naglalapit sa mga Crypto Markets sa mga pamantayan ng operasyon na inaasahan sa tradisyonal Finance.

Malinaw ang mga implikasyon. Ang kahusayan at integrasyon ng pinagbabatayang imprastraktura ay direktang nakakaapekto sa mga resulta ng portfolio. Ang halaga ng isang digital asset ay hindi na lamang tinutukoy ng presyo nito sa merkado; ang mobility at utility ay kasinghalaga rin. Ang mga kumpanyang maaaring magkonekta sa mga "tubo" na ito ng digital Finance ay nakakakuha ng mas mahusay na liquidity, mas mabilis na pagpapatupad at strategic flexibility sa malawakang saklaw, na nagbibigay-daan sa kanila na mas epektibong mag-deploy ng kapital sa mga aktibidad na pangkalakalan, hedging, at yield-generating.

Ang pagbabagong ito ay hudyat din ng mas malawak na kalakaran, kung saan ang kustodiya ay umuunlad nang lampas sa tradisyonal nitong tungkulin. Dati ay kasingkahulugan ng imbakan, ito ngayon ay gumaganap bilang isang pabago-bago at aktibong layer na nagpapatunay, naglilipat, at nakikipag-ugnayan sa mga asset sa pamamagitan ng programa. Ang mga institutional investor na sumusuri sa mga service provider ay dapat tumingin nang higit pa sa seguridad at pagsunod sa mga regulasyon upang isaalang-alang ang kakayahang suportahan ang mabilis, magkakaugnay, at maaasahang aktibidad sa merkado.

Sa hinaharap, ang interoperability at koneksyon sa network, hindi lamang ang kalinawan ng mga regulasyon, ang magtatakda kung aling mga institusyon ang maaaring mag-scale nang mahusay sa mga Markets ng Crypto . Ang mga nagtatayo ng kanilang mga diskarte sa paligid ng konektado at pinagsamang imprastraktura ay malalagay sa posisyon upang samantalahin ang mga oportunidad na hindi kayang gawin ng mga nakahiwalay na kakumpitensya.

Habang lumalalim ang pakikilahok ng mga institusyon, ang kalamangan sa kompetisyon sa mga Markets ng Crypto ay lalong magmumula sa kung gaano kabisa ang paggamit at pagpapakilos ng kapital ng mga kumpanya. Ang koneksyon, interoperability, at real-time collateral mobility ang magtatakda sa mga institusyong imprastraktura na inaasahan nila upang mangalakal, mag-hedge, at pamahalaan ang panganib sa malawakang saklaw. Ang mga inuuna ang mga integrated system ngayon ay mas nasa posisyon upang mag-navigate sa isang merkado na nagiging mas mabilis, mas magkakaugnay, at mas hinihingi sa operasyon.

-Paul Frost-Smith, CEO, Komainu

Magtanong sa isang Eksperto

T1: Ano ang tumutukoy sa susunod na yugto ng istruktura ng institusyonal na pamilihan ng Crypto ?

Ang susunod na yugto ay binibigyang kahulugan ng pagtatagpo sa tradisyonal na imprastraktura sa pananalapi. Ang Crypto ay hindi na gumagana bilang isang parallel system; ito ay hinihigop na sa mga umiiral na institusyonal na balangkas. Ito ay lumilitaw sa tatlong aspeto: regulated custody, tokenized financial instruments at stablecoins bilang settlement rails. Ang mga institusyon ay hindi gumagamit ng Crypto para sa espekulasyon, kundi para sa kahusayan sa balance sheet, mas mabilis na settlement at programmable financial flows. Ang istruktura ng merkado ay lumilipat mula sa exchange-led liquidity patungo sa infrastructure-led integration.

T2: Saan nalilikha ang tunay na halaga ngayon?

Ang halaga ay bumababa sa imprastraktura. Ang custody, mga platform ng tokenization, at pag-isyu ng stablecoin ang nagiging mga CORE control point. Ang mga layer na ito ang nagtatakda kung paano inilalabas, inililipat, at inaayos ang mga asset. Mahalaga pa rin ang distribusyon, ngunit ang kontrol sa settlement at representasyon ng asset ang siyang bumubuo ng defensibility. Ito ang dahilan kung bakit nakikita natin ang mga tradisyunal na manlalaro na nakatuon sa mga tokenized money market fund, on-chain repo, at mga institutional-grade stablecoin.

T3: Ano ang mga pangunahing panganib na kailangang solusyunan ng mga institusyon?

Ang pangunahing panganib ay hindi ang pabagu-bagong halaga, kundi ang koordinasyon sa iba't ibang legal, teknikal, at operasyonal na antas. Ang mga tokenized asset ay maaaring agad na mabayaran, ngunit ang mga karapatan sa pagmamay-ari, mga patakaran sa pagsunod, at pagpapatupad ng hurisdiksyon ay nananatiling gumagana nang off-chain. Lumilikha ito ng structural mismatch. Ang mga institusyon ay nangangailangan ng mga sistema kung saan ang ledger, compliance logic, at mga legal na balangkas ay nakahanay. Kung wala iyon, ang bilis ay nagdudulot ng panganib sa halip na kahusayan.

-Si Sam Boboev, tagapagtatag ng Fintech Buod

KEEP na Magbasa

• Pumasok ang Bitcoin sa merkado ng pampublikong BOND habang inilalabas ng Moody's ang kauna-unahang pagkakataon sa uri nito rating ng deal sa Crypto.
• Ilulunsad ng Franklin Templeton ang isang nakalaang dibisyon ng Cryptocurrency , Franklin Crypto, na nakaangkla sa plano nitong pagkuha sa Crypto investment firm na 250 Digital.
• Naipasa na ng Australia angunang komprehensibong batas sa Crypto, na nag-aatas sa mga palitan at mga plataporma ng kustodiya na kumuha ng mga lisensya sa mga serbisyong pinansyal sa loob ng anim na buwan.