¿Por qué los prestamistas de Cripto KEEP creciendo?

¿Qué está pasando con los prestamistas de Cripto ? El mercado bajista ha afectado a todos los sectores de la industria de las Cripto , pero quizás a ninguno más que a las empresas dedicadas a los préstamos de Cripto . Ya conoces los nombres: BlockFi,Red Celsius y Génesis Global Trading.

Allá son másPero estas firmas, otrora muy respetadas, representan algunas de las sorpresas más vergonzosas de este año. Todas tienen algo en común: préstamos con garantía de activos digitales. ¿Qué salió mal? ¿Podrán los prestamistas centralizados de Cripto recuperar alguna vez su cuota de mercado y la confianza?

El préstamo de Cripto es el proceso de vincular a personas que tienen exceso de Cripto y desean obtener un rendimiento de su dinero depositándolo en una plataforma, que presta esos fondos a personas que desean tomar prestadas Cripto y están dispuestas a dejar garantías y pagar intereses para obtener un préstamo.

Este artículo es un extracto de The Node, el resumen diario de CoinDesk con las noticias más importantes sobre blockchain y Cripto . Puedes suscribirte para recibir la información completa. boletín informativo aquí.

¿En otras palabras? «Los préstamos de Cripto son esencialmente banca, para el mundo de las Cripto », como lo expresó Reuters a principios de este año. Y como dijo Lisa de «Los Simpson», la mayoría Las comparaciones son problemáticas.

Antes de la caída del mercado, los préstamos eran un gran negocio para la industria de las Cripto . Celsius, a veces llamado un "neobanco", acumuló más de 11 mil millones de dólares en activos en su plataforma. BlockFi, que recientemente... se declaró en bancarrota bajo el Capítulo 11, se había valorado en 3 mil millones de dólares tan solo el año pasado. Genesis, una empresa con presencia en Wall Street, propiedad de la empresa matriz de CoinDesk, Digital Currency Group, contaba con 2.800 millones de dólares en préstamos activos al final del tercer trimestre de este año (frente a los 11.100 millones de dólares del mismo trimestre del año anterior).

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Los prestamistas de Cripto crecieron tanto, en parte, gracias a sus altos rendimientos. Si bien una cuenta bancaria puede generar menos del 1% de interés, algunos Cripto ofrecían rendimientos de hasta el 20%. Incluso en el momento más efervescente del mercado alcista, la gente sentía curiosidad por saber de dónde provenían esos rendimientos.

Al igual que los bancos, se suponía que los prestamistas de Cripto generarían ganancias a partir de los depósitos al prestar ese dinero. Los prestatarios pagarían típicamente entre un 5% y un 10% en comisiones, y se suponía que prestamistas de Cripto como Celsius obtendrían ganancias del diferencial entre los intereses pagados a los depositantes y las comisiones cobradas por los prestatarios.

Como aprendimos este año, incluso cuando la situación les va bien a los prestamistas de Cripto , estos pueden desmoronarse rápidamente. La volatilidad de los Mercados presionó las operaciones habituales de los Cripto , incluyendo la reducción del número de depositantes y prestatarios. Ante el aumento de los retiros, muchos resultaron ser ilíquidos o insolventes.

Pero también nos enteramos de que los prestamistas estaban participando en un comportamiento potencialmente ilegal al volver a prestar (orehipotecar) fondos que no deberían tener, o hacer apuestas generalmente desacertadasEn una presentación, el regulador de valores de Vermont dijo que Celsius a veces se parecía a un esquema Ponzi En el sentido de que dependía de atraer nuevos inversores para pagar a los antiguos. Lo hizo ofreciendo programas de recompensas vinculados a su token CEL y utilizando su presupuesto de marketing para pagar rendimientos muy superiores al estándar. (Esta última práctica también se aplicó en el programa "earn" de FTX y en el protocolo Anchor, un prestamista descentralizado basado en Terra, otro de los grandes fracasos de 2022).

Por supuesto, no todos los prestamistas de Cripto son iguales y no todas estas empresas quebraron por las mismas razones. Tampoco hay motivos para sospechar que otros prestamistas de Cripto necesariamente abusaran de los fondos de sus clientes. Dado que se trata, en general, de empresas privadas, tampoco está del todo claro qué falló.

Cada vez hay más peticiones de regular las Cripto, lo que podría ser positivo para la industria. Aunque Seguro de la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC) Es poco probable que se apruebe la criptomoneda (que garantiza hasta $250,000 en depósitos bancarios) para los prestamistas de Cripto , podría haber una mayor supervisión regulatoria para asegurarse de que estas empresas gestionen mejor los depósitos para mantenerse solventes.

También vale la pena señalar que los prestamistas de Cripto agrupados bajo las Finanzas descentralizadas (DeFi) La subeconomía tuvo mejor desempeñoEstas plataformas generalmente exigen que los usuarios sobrecolateralicen sus préstamos e impiden que actores Human tomen posesión de los depósitos, ya que no tienen custodia. Si bien los prestamistas de Cripto pueden hacer tratos ventajosos con personas supuestamente confiables, en DeFi todos se rigen por las mismas reglas.

Ver también:El gigante DeFi, MakerDAO, vota sobre el aumento de las recompensas de la stablecoin DAI.